Grundlæggende sats Swap Definition
En basisrente-swap (eller basis-swap) er en type swap-aftale, hvor to parter skifter variabel rente baseret på forskellige pengemarkedsreferencerenter, normalt for at begrænse den renterisiko, som et selskab står overfor som følge af at have forskellige udlån og lånerenter.
For eksempel låner et selskab penge til enkeltpersoner til en variabel rente, der er bundet til London Interbank Offer (LIBOR), men de låner penge baseret på Treasury Bill-renten. Denne forskel mellem låne- og udlånsrenterne (spændet) fører til renterisiko, så ved at indgå en basisrenteswap, hvor de veksler T-Bill-renten med LIBOR-renten, fjerner de denne renterisiko.
Forstå swap for basisfrekvens
Basisrenteswaps er en form for flytning til variabelt renteswaps. Disse typer swaps giver mulighed for udveksling af betalinger med variabel rente, der er baseret på to forskellige renter. Denne type kontrakt giver en institution mulighed for at omdanne en variabel rente til en anden og bruges generelt til udveksling af likviditet.
Normalt udlignes kontantstrømmer med basesatsbytter baseret på forskellen mellem kontaktens to satser. Dette er i modsætning til typiske valutaswaps, hvor alle pengestrømme inkluderer renter og hovedbetalinger.
Basisrisiko
Basisrenteswaps er med til at mindske (afdække) basisrisiko, som er en type risiko forbundet med ufuldkommen afdækning. Denne type risiko opstår, når en investor eller institution har en position i en kontrakt eller sikkerhed, der har mindst en strøm af betalte pengestrømme og mindst en strøm af tilgængelige pengestrømme, hvor de faktorer, der påvirker disse pengestrømme, er forskellige end hinanden, og sammenhængen mellem dem er mindre end én.
Basisrente-swaps kan hjælpe med at reducere de potentielle gevinster eller tab, der opstår som følge af basisrisiko, og fordi dette er deres primære formål, bruges typisk til afdækning. Men visse enheder bruger disse kontrakter til at udtrykke retningsbestemte synspunkter i kurser, såsom retningen for LIBOR-baserede spænd, synspunkter på forbrugerkreditkvalitet og endda forskellen i Fed-fondens effektive kurs mod Fed-fondens målsats.
Virkelige eksempler på basisrate-swaps
Mens disse typer af kontrakter tilpasses mellem to modparter over disk (OTC) og ikke børshandles, inkluderer fire af de mere populære basisrentereswaps:
- LIBOR / LIBOR
- fodringsrate / LIBOR
- prime rate / LIBOR
- prime rate / fed fondsrente
Betalinger på disse typer swaps tilpasses også, men det er fremherskende, at betalingerne sker på en kvartalsplan.
I en LIBOR / LIBOR-swap kan den ene modpart modtage tre-måneders LIBOR og betale seks-måneders LIBOR, mens den anden modpart gør det modsatte, eller den ene modpart kan modtage en måned-måneders LIBOR og betale en-måneders GBP LIBOR, mens den anden gør det modsatte det modsatte.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.