Grundfaldsvigt
Grundfrekvensfejl, eller grundrate-forsømmelse, er en kognitiv fejl, hvorved der placeres for lidt vægt på basen eller den oprindelige hastighed af muligheden (f.eks. Sandsynligheden for en given B). I adfærdsfinansiering er grundfaldsvigt tendensen til, at folk fejlagtigt bedømmer sandsynligheden for en situation ved ikke at tage hensyn til alle relevante data. I stedet kan investorer måske fokusere mere på nye oplysninger uden at erkende, hvordan dette påvirker de originale antagelser.
Key takeaways
- Grundfrekvensfejl er, når basen eller den oprindelige vægt eller sandsynlighed enten ignoreres eller betragtes som sekundær.
- Denne "erhvervsdrivendes" fejl studeres kraftigt, da der ofte er følelsesmæssige understrømme som fald i basisraten, som driver markedet.
- Adfærdsmæssig finansiering involverer undersøgelsen af basal kursfejl og dens markedseffekter.
Forståelse af grundfaldsvigt
Når der tages hensyn til basisrateoplysninger, findes der to kategorier, når der bestemmes sandsynlighed i visse situationer. Den første er generel sandsynlighed, hvorimod den anden er begivenhedsspecifik information, for eksempel hvor mange basispoint markedet har skiftet, hvilken procentdel et selskab er væk fra i sin virksomhedsindtjening, eller hvor mange gange et firma har skiftet ledelse. Investorer har ofte en tendens til at lægge mere vægt på denne begivenhedsspecifikke information i sammenhæng med situationen, når de til tider ignorerer basisraterne helt.
Selv om begivenhedsspecifik information ofte er vigtig på kort sigt, især for erhvervsdrivende eller korte sælgere, kan den klynge sig større end den har brug for for investorer, der forsøger at forudsige den langsigtede bane for en aktie. For eksempel kan en investor forsøge at bestemme sandsynligheden for, at et selskab overgår sin peer-gruppe og fremtræder som branchen.
Der findes mange tilfælde, hvor følelser og psykologi i høj grad påvirker investorbeslutninger, hvilket får folk til at opføre sig på uforudsigelige måder.
Mens basen af information — virksomhedens solide økonomiske stilling, ensartede vækstrater, styring med dokumenterede banerekorder og en branche med stærk efterspørgsel - alle peger på dens evne til at overgå, kan et svagt indtjeningskvartal sætte investorerne tilbage, hvilket gør dem tror, at dette ændrer virksomhedens kurs. Som det ofte er tilfældet, kan det simpelthen være en lille blip i dens samlede stigning.
Særlig overvejelse: Adfærdsfinansiering
Adfærdsfinansiering er et relativt nyt felt, der søger at kombinere adfærdsmæssig og kognitiv psykologisk teori med konventionel økonomi og finansiering for at give forklaringer på, hvorfor folk træffer irrationelle økonomiske beslutninger. I henhold til konventionel finansiel teori er verden og dens deltagere for det meste logiske "formuemaksimerer."
Med stærke bånd til begrebet forfalskning af basisrenten er overreaktion til en markedsbegivenhed et sådant eksempel. I henhold til markedseffektivitet bør nye oplysninger hurtigt afspejles øjeblikkeligt i en sikkerheds pris. Virkeligheden har imidlertid en tendens til at modsige denne teori. Ofte reagerer markedsdeltagere på nye oplysninger, såsom en ændring i rentesatser, hvilket skaber en større end passende effekt på prisen på et værdipapir eller aktivklasse. Sådanne prisstigninger er normalt ikke permanente og er tilbøjelige til at erodere over tid.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.