Aktiver under forvaltning (AUM)
Aktiver under forvaltning (AUM) er den samlede markedsværdi af de investeringer, en person eller enhed forvalter på vegne af klienter. Aktiver under administrationsdefinitioner og formler varierer afhængigt af virksomhed.
Ved beregningen af AUM inkluderer nogle finansielle institutioner bankindskud, gensidige fonde og kontanter i deres beregninger. Andre begrænser det til midler under skønsmæssig ledelse, hvor investoren tildeler virksomheden myndighed til at handle på hans vegne.
Samlet set er AUM kun et aspekt, der anvendes til evaluering af en virksomhed eller investering. Det betragtes normalt også i forbindelse med lederpræstationer og ledelseserfaring. Generelt kan investorer dog betragte højere investeringsinstrømme og højere AUM-sammenligninger som en positiv indikator for kvalitet og ledelseserfaring.
Key takeaways
- Aktiver under forvaltning (AUM) er den samlede markedsværdi af de investeringer, som en person eller enhed håndterer på vegne af investorer.
- AUM svinger dagligt, hvilket afspejler pengestrømmen ind og ud af en bestemt fond og aktivets prisudvikling.
- Midler med større AUM har tendens til at være mere likvide.
- Fund og managergebyrer beregnes ofte i procent af AUM.
Forståelse af aktiver under forvaltning
AUM refererer til, hvor mange klienters penge en finansiel virksomhed - eller finansiel professionel - håndterer regelmæssigt. AUM er summen af investeringerne, der forvaltes af en gensidig fond eller familie af fonde, et venturekapitalfirma, et mæglerfirma eller en person, der er registreret som en investeringsrådgiver eller porteføljeforvalter.
Brugt til at angive størrelse eller mængde, kan AUM adskilles på mange måder. Det kan henvise til den samlede mængde af aktiver, der administreres for alle klienter, eller den kan henvise til den samlede aktiver, der forvaltes for en bestemt klient. AUM inkluderer den kapital, som lederen kan bruge til at foretage transaktioner for en eller alle klienter, normalt på et skønsmæssigt grundlag.
For eksempel, hvis en investor har $ 50.000 investeret i en gensidig fond, bliver disse fonde en del af det samlede AUM - puljen af fonde. Afdelingsadministratoren kan købe og sælge aktier efter fondens investeringsmål ved hjælp af alle de investerede fonde uden at få yderligere særlige tilladelser.
Inden for velstandsstyringsbranchen kan nogle investeringsforvaltere have krav, der er baseret på AUM. Det kan være en foranstaltning til at bestemme, om en investor er kvalificeret til en bestemt type investering, som en hedgefond. Rigdomsledere ønsker at sikre, at klienten kan modstå ugunstige markeder uden at have taget for stort et økonomisk hit. En investors individuelle AUM kan også være en faktor i bestemmelsen af den type tjenester, der modtages fra en finansiel rådgiver eller mæglerfirma. I nogle tilfælde kan individuelle aktiver under forvaltning også falde sammen med den enkeltes nettoværdi.
Beregning af aktiver under forvaltning
Fluktuerende dagligt afhænger AUM af strømmen af investorpenge ind og ud af en bestemt fond. Aktivering vil også påvirke dette daglige tal. Forøgede investorstrømme, kapitalstigning og geninvesteret udbytte øger en fonds AUM.
I modsat fald vil nedsatte investorstrømme og tab af markedsværdi mindske en fonds AUM. Når et firma har mere end 30 millioner dollars i aktiver under forvaltning, skal det i USA registrere sig hos Securities and Exchange Commission (SEC).
Metoder til beregning af aktiver under forvaltning varierer mellem virksomheder. Samlede faste aktiver under forvaltning vil stige, når investeringens ydeevne stiger, eller når nye kunder og nye aktiver erhverves. Faktorer, der forårsager fald i AUM, inkluderer fald i markedsværdien fra tab af investeringsresultater, lukning af midler og indløsning af klienter. Aktiver under forvaltning kan begrænses til al den investeringskapital, der investeres på tværs af alle virksomhedens produkter, eller det kan omfatte kapital, der ejes af investeringsselskabets ledere.
Hvorfor AUM-spørgsmål
Virksomhedsstyring vil overvåge AUM, når det drejer sig om investeringsstrategi og investorproduktstrømme ved bestemmelse af virksomhedens styrke. Investeringsselskaber bruger også aktiver under forvaltning som et marketingværktøj til at tiltrække nye investorer. AUM kan hjælpe investorer med at få en indikation af størrelsen på et virksomheds aktiviteter i forhold til sine konkurrenter.
AUM kan også være et vigtigt hensyn til beregningen af gebyrer. Mange investeringsprodukter opkræver administrationsgebyrer, der er en fast procentdel af aktiver under forvaltning. Mange økonomiske rådgivere og administratorer af personlige penge opkræver også en procentdel af deres samlede aktiver under forvaltning. Typisk falder denne procentdel, når AUM stiger; på denne måde kan disse finansielle fagfolk tiltrække investorer med stor formue.
Real Life-eksempel på aktiver under forvaltning
Ved evaluering af en bestemt fond ser investorer ofte på AUM. I lighed med en virksomheds markedsværdi fungerer aktiver under forvaltning en indikation af størrelsen på fonden. Disse investeringsprodukter med høje AUM'er har større mængder på markedet, hvilket gør dem mere likvide og lettere at handle.
F.eks. Er SPDR S&P 500 ETF (SPY) en af de største børshandlede fonde på markedet. Fra 4. april 2019 havde det forvaltede aktiver på $ 264 milliarder US $ med en gennemsnitlig daglig handelsvolumen på 80, 8 millioner aktier. Den høje handelsvolumen betyder, at likviditet ikke er en faktor for investorer, når de søger at købe eller sælge deres aktier i ETF.
Til sammenligning har First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) aktiver under forvaltning på $ 14, 2 millioner og meget lavere handelsvolumen, i gennemsnit 2.795 aktier pr. Dag. Likviditet for denne fond kan være et beløb for investorer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.