Analyse af Porter's Five Forces på JPMorgan (JPM)

En portiers analyse af fem styrker af JPMorgan Chase (NYSE: JPM) afslører, at de stærkeste kræfter, som virksomheden skal tage højde for, er konkurrence fra konkurrenter i branchen, forbrugernes forhandlingsstyrke og truslen om substitutionsprodukter. Leverandørernes forhandlingsstyrke er en mindre styrke, og truslen for nye tiltrædere til industrien er minimal.

Portnerens fem kræfter model

Fem kræftsmodellen, udviklet af Michael Porter, er et forretningsanalyseværktøj, der undersøger den relative styrke af fem primære kræfter, der styrer konkurrence inden for næsten enhver branche. Porters fem kræftsanalyse overvejer konkurrenceniveauet blandt de førende virksomheder i en branche og overvejer derefter fire andre faktorer, der påvirker industrien og virksomhedernes succes inden for den: leverandørernes forhandlingsstyrke, forbrugernes eller kundernes forhandlingsstyrke, truslen af nye deltagere i branchen og truslen fra substitutionsprodukter.

En oversigt over JPMorgan Chase

JPMorgan Chase er et stort globalt selskab for bankholdning og finansielle tjenester. Det er et universelt bankselskab, der leverer kommercielle, detail- og investeringsbanktjenester. Det er en af ​​de fire vigtigste pengecentre-banker i USA sammen med Wells Fargo, Bank of America og Citigroup. Med over 2, 3 billioner dollars i aktiver er JPMorgan en af ​​de 10 største banker i hele verden. JPMorgan-aktien har en markedsværdi på 210 milliarder dollars. Virksomheden fungerer som et bankholdingselskab med en række datterselskaber, der beskæftiger sig med selskabets fire hovedområder inden for finansiel virksomhed: detailbank, forretningsbank, forretnings- og investeringsbank og kapitalforvaltning. Ud over almindelige detail-, erhvervs- og investeringsbankydelser tilbyder JPMorgan Treasury-tjenester, kreditbrev for indenlandske eller internationale betalinger, valutaveksling, fondsadministration og private banktjenester.

Konkurrence fra industririvaler

Konkurrence inden for branchen er den stærkeste af Porters fem styrker for JPMorgan Chase. Virksomheden står over for intens konkurrence indenlandske fra de andre tre store pengecenterbanker og globalt fra andre store multinationale bankfirmaer, såsom HSBC og Barclays. Et af brancheelementerne, der intensiverer vigtigheden af ​​konkurrence, er de relativt lave omkostningsomkostninger, som forbrugerne står overfor, især inden for detail- og erhvervsbankområder. De store banker, ligesom de vigtigste mobiltelefonselskaber, udvider løbende tilbud om at trække kunder væk fra andre banker.

JPMorgan beskæftiger sig med branchekonkurrence på tre hovedmåder. Den forsøger at skelne sig selv på markedet først og fremmest på grundlag af dens lange, anerkendte arv og erfaring. Det sigter mod at forblive i forkant med at tilbyde kundes komfort og lave omkostninger og avancerede tjenester. Det har en historie med at erhverve mindre banker og fjerne en vis potentiel konkurrence fra markedet.

Forbrugernes forhandlingsstyrke

Forbrugernes samlede forhandlingsstyrke er en vigtig faktor, der påvirker industrien. Individuelle forbrugere, især på detailbankmarkedet, har relativt lidt forhandlingsstyrke, da tabet af en enkelt konto har en minimal indvirkning på JPMorgan's bundlinje. Samlet set er forbrugernes forhandlingsstyrke imidlertid større, da banken ikke har råd til at lide massedefekter af indskydere. Erhvervskunder og individuelle kunder med høj nettoværdi (HNWI) har relativt større forhandlingsstyrke siden tabet af betydelige konti, og indtægtskilder kan have større indflydelse på bankens rentabilitet.

JPMorgan løser spørgsmålet om kundeforhandlingsstyrke primært ved at udvide attraktive tilbud til potentielle nye kunder. Det gør også kontinuerligt bestræbelser på at få eksisterende kunder til at åbne yderligere konti og tilmelde sig yderligere tjenester, hvilket effektivt øger skiftomkostningerne for forbrugerne ved at gøre det mere besværligt for dem at overføre deres økonomi til en anden bank.

Truslen om substitutionsprodukter

Truslen om substitutionsprodukter er steget i bankbranchen, da virksomheder uden for branchen er begyndt at tilbyde specialiserede finansielle tjenester, der traditionelt kun var tilgængelige fra banker. Eksempler på sådanne substitutionsprodukter inkluderer betalingsbehandlings- og overførselstjenester såsom PayPal og Apple Pay, forudbetalte betalingskort og online peer-to-peer-långivere som Prosper.com eller LendingClub.com. Indtrængen af ​​disse erstatningstjenester har kostet både JPMorgan og de andre større banker betydelige indtægter.

JPMorgan har reageret med initiativer, der inkluderer en afdeling med fokus på udlån til små virksomheder og etablering af sin egen digitale tegnebogstjeneste, Chase Pay.

Leverandørernes forhandlingsstyrke

De to hovedleverandører for en bank er indskyderne, der leverer den primære ressource af kapital, og ansatte, der leverer ressourcen til arbejdskraft. For indskydere er situationen i det væsentlige den samme som afgrænset under forbrugernes forhandlingsstyrke. Individuelle indskydere, bortset fra større erhvervsdrivende eller HNWI-indskydere, har relativt lidt forhandlingsstyrke, men taget som en helhed er deres forhandlingsstyrke betydelig.

JPMorgan's tilgang til at håndtere denne markedskraft er igen at arbejde flittigt for at tiltrække nye kunder og for at øge det omfang, som eksisterende indskydere ejer midler og adgangstjenester gennem JPMorgan. For så vidt angår forhandlerkraften hos leverandører af arbejdskraft, har individuelle leverandører kun lidt forhandlingsstyrke end større ledende medarbejdere. JPMorgan skal tackle sin samlede forhandlingsstyrke ved at tilbyde en attraktiv løn- og fordelspakke for at bevare de bedste medarbejdere.

Truslen for nye deltagere i industrien

Truslen om nye deltagere som en betydelig styrke inden for branchen er relativt lille. Ethvert selskab, der forsøger at konkurrere direkte på samme niveau med JPMorgan eller de andre store amerikanske pengecenterbanker, vil stå over for betydelige hindringer. De primære hindringer for potentielle nytilkomne er den enorme krævede mængde kapital, den tid, der kræves for at etablere en betydelig mærkeidentitet og de talrige og besværlige regeringsregler, der gælder for bankernes drift.

I fremtiden vil JPMorgan og andre større banker dog sandsynligvis have stigende konkurrencedygtige trusler i branchen, der opstår fra større banker i udviklingsøkonomier som Kina, der i sidste ende vil konkurrere i en mere international skala.