AMD kan se massiv volatilitet efter indtjening

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Advanced Micro Devices, Inc.'s (AMD) aktie er ved at gå på en endnu større tur, end bestanden har haft indtil videre i 2018. Aktier af AMD var næsten 30% lavere end deres januar-højder i begyndelsen af ​​april. Senere rapporterede virksomheden om blockbuster-resultater i slutningen af ​​april, og siden da er aktierne steget med mere end 73% og steg til $ 16, 50. Opsætningsmarkedet antyder, at massiv volatilitet igen vil stige op, efter at selskabet rapporterer resultatet i 2. kvartal den 25. juli efter handelsafslutningen. (For mere, se også: Hvorfor AMD's Soaring Stock kan se en skarp tilbagetrækning .)

Analytikere forudser virksomheden at rapportere, at indtjeningen i 2. kvartal steg til $ 0, 13 pr. Aktie fra kun 0, 02 $ for et år siden. I mellemtiden forventes omsætningen at være steget med over 40% til 1, 73 milliarder dollars. Virksomheden sprængte skøn over første kvartal med overskud på toppen af ​​indtægterne med mere end 25%, og omsætningen slog prognoser med mere end 5% på grund af styrken til dens Ryzen, Vega og Epyc chipsets.

AMD kvartalsvis EPS estimerer data fra YCharts

Massiv pris-sving forventes

De indstillinger, der er indstillet til at udløbe den 17. august, indebærer et massivt volatilitetsniveau efter selskabets kvartalsresultater. Den lange strategi med mange muligheder antyder, at aktien stiger eller falder med næsten 14% fra strejkursen på $ 17. Det placerer aktien i et handelsinterval mellem $ 14, 70 og $ 19, 35 ved udløb af optioner. Antallet af indsatser, som aktierne vil stige, er næsten lig med antallet af indsatser, som aktien falder, med cirka 20.000 åbne call-kontrakter til 17.000 open put-kontrakter.

Store niveauer af implicit volatilitet

Impliceret volatilitet til $ 17-strejken for udløbet i august er også ekstremt høj, over 62%. Det antages, at der kommer et vanvittigt højt volatilitetsniveau. Den underforståede volatilitet er næsten syv gange større end for S&P 500 i den samme udløbsperiode på kun ni. Et andet firma, der rapporterer resultater i samme uge som AMD, er Amazon.com Inc. (AMZN), og det har en underforstået volatilitet på ca. 47%. Det antyder, at volatilitet ses som værende højere i AMD end Amazon. (Se mere: AMD's Breakout Seen Boosting Stock 13% for mere ).

Flygtigt lager

En af grundene til, at forhandlere forventer et så stort volatilitetsniveau, er bestandens historie med store kurssvingninger. Da virksomheden sidst rapporterede resultater den 25. april, steg aktierne med over 39% i løbet af de følgende 30 dage. Men aktier faldt med næsten 9% i dagene efter dens indtjening i 4. kvartal den 30. januar.

AMD-data fra YCharts

De store kurssvingninger i aktien tidligere, kombineret med det utrolige løb i 2018, er grund nok til at gøre investorerne nervøse for at få resultater. Markedet forventer et stort skridt i aktien uanset resultaterne.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.