7 Hedge Fund Manager Starttips

Hedgefonde kan nævnes over 1.000 gange om dagen i blogs, aviser, magasiner og på radiostationer. Ved udgangen af ​​2011 eksisterede der over 9.000 hedgefonde med 1.113 startende det år, ifølge Hedge Fund Research. I denne artikel undersøger vi årsagerne til, at disse fonde fortsat er populære, og hvad du skal tage i betragtning, før du starter din egen hedgefond.

SE: En kort historie om hedgefonden

Hvorfor starte en hedgefond?
Der er mange grunde til, at det er den nye amerikanske drøm at starte en hedgefond. Her er nogle af de mest populære:

• Næsten alle har læst nyhederne om de få hedgefondforvaltere, der har tjent over 1 milliard dollars om året med at køre deres fonde.
• Hedgefonde nyder forsiden af ​​mainstream medieaviser og magasiner næsten dagligt.
• Hedgefondes hemmeligholdte og eksklusive karakter har uafgjort sammenlignet med mange andre områder inden for finansiering og investering, som til tider kan virke dagligdags.

Med lidt kapital er det relativt let at starte en hedgefond. Imidlertid er det meget udfordrende at implementere risikokontrol, voksende aktiver, ansætte personale og drive organisationen som en rentabel virksomhed, mens den producerer positive resultater.

Mellem 4 og 10% af alle hedgefonde mislykkes eller lukkes hvert år, og utallige andre er halvstartet, forladt eller omformet til private investeringsbassiner for venner og familie. Det betyder ikke, at det er en dårlig idé at starte en hedgefond, men det er vigtigt at indse, at det er en meget udfordrende indsats - en, der skal kontaktes med det samme langsigtede perspektiv, der kræves for at drive en virksomhed.

Tips til Hedgefond-opstart
Hvis du er klar til at starte en hedgefond, er der snesevis af faktorer, der bestemmer din succes. Her er syv tip eller afgørende områder i din nye virksomhed, som du skal være opmærksom på og tænke igennem, inden du viser potentielle investorer eller partnere din forretningsplan for din fond.

1. Konkurrencefordel
Din hedgefond skal have en konkurrencefordel i forhold til andre på markedet. Dette kan være en markedsføringsfordel, informationsfordel, handelsfordel eller ressourcefordel. En markedsføringsfordel kan være tæt karriere-lange forhold til hundreder af investorer eller familiekontorer med stor nettoværdi. Et eksempel på en ressourcefordel ville være, hvis du arbejder for et stort kapitalforvaltningsfirma, der gerne vil investere meget i lanceringen af ​​en hedgefond.

2. Definition af strategi
Nogle hedgefondstarter undervurderer vigtigheden af ​​klart at definere deres fonds investeringsstrategi.

• Hvad er din strategi, og hvordan vil du definere og forklare din investeringsproces til dit eget team og indledende investorer? Det kan være vanskeligt at udvikle en gentagelig, forsvarbar, rentabel investeringsproces efter at have taget omkostningerne ved at køre en hedgefond i betragtning.
• Ideer, der ikke er testet (eller kun er blevet testet igen) på de reelle markeder, holder ikke meget vand hos investorer og konsulenter, der ser hundreder af wannabe hedgefondforvaltere om året.
• Det vil hjælpe med at udføre nogle hedgefondsresultater, hvis du ikke allerede har, og ved, hvilke strategier der i øjeblikket klarer sig godt, hvilke ikke er, og hvorfor dette kan være tilfældet.
• Lancerer du din afdeling på et tidspunkt, hvor din strategi er i meget stor efterspørgsel, eller har pendelen svingt den anden vej for tiden?

Begynd med at opbygge en liste over de andre hedgefonde, der kører den samme strategi som dit firma og udføre så meget konkurrencedygtig intelligens på dem, som du er i stand til, etisk og lovligt.

3. Kapitalisering og frøkapital
Det er vigtigt, at din nye hedgefond er kapitaliseret godt. Mængden af ​​aktiver, som din afdeling er nødt til at administrere for at blive rentabel, afhænger af tre ting:

• Holdstørrelse
• Investeringspartnere
• Unik omkostningsstruktur

Nogle hedgefondsforvaltere hævder rentabilitet med mindre end $ 10 millioner i aktiver under forvaltning, mens andre hævder, at du skal administrere $ 110 millioner til $ 125 millioner i aktiver for at blive betragtet som et seriøst forretningsforetagende med nogle langsigtede udsigter til overlevelse. Antallet er sandsynligvis et sted i midten, men alles forretning er unik, og på grund af præstationsgebyrer kan du undertiden se store overskud med relativt lave aktivniveauer.

4. Marketing og salgsplan
Som enhver virksomhed sker der intet, før der sælges et salg. Det er vigtigt at udvikle en salgsplan for kapitalindsamling, inden du åbner dine døre for erhvervslivet. Et af de første skridt hertil vil være at beslutte, hvor du vil prøve at skaffe aktiver. Der er mange potentielle kilder til investorer, herunder:

• Udbydere af frøkapital
• Familie og venner
• Enkeltpersoner med høj nettoværdi
• Finansielle rådgivere
• Formuestyringskontorer og RIA'er
• Enkelt- og multifamiliekontorer
• Hedgefondes fond
• Selskaber
• Fundamenter og begravelser
• pensioner
• Underrådgivende forhold

Opstart af små hedgefonde forsøger typisk at udvikle langsigtede relationer med frøkapitaludbydere, familie og venner og individer med stor nettoværdi (direkte eller gennem deres økonomiske rådgivere). Det kan være vanskeligt at arbejde med investorer i institutionel kvalitet, der til sidst kan investere $ 25 millioner til $ 100 millioner ad gangen, indtil du har en to-tre-årig track record og godt over $ 100 millioner i samlede aktiver under forvaltning.

Nogle enkle marketing- og salgsaktiviteter, der skal gennemføres og oprettes inden lanceringen af ​​din fond inkluderer:

• Nyhedsbreve
• Internet side
• To-siders marketingstykke
• 20-sider PowerPoint-præsentation
• Professionelt logo
• brevpapir
• Visitkort
• Mapper med logoer til præsentationer

Mange af disse er detaljerede af typen 101 i forretning, men de overses ofte eller udføres dårligt. Enhver, der virkelig kan hjælpe din virksomhed med at vokse, ser hundreder, hvis ikke tusinder af hedgefondforvaltere om året, og det er let for dem at se, hvilke forvaltere der har investeret deres tid og kræfter, og som har kastet noget sammen i sidste øjeblik. Alt marketing- og salgsmateriale skal produceres under ledelse af din chef for overholdelse af compliance eller compliance-konsulent, da der er mange begrænsninger og detaljer, der skal godkendes og gennemgås.

5. Risikostyring
Risikostyring er et vigtigt stykke af puslespillet, når du driver en vellykket hedgefond. Dit firma skal komme med en konkret og konkurrencedygtig metode til styring af både forretnings- og porteføljerisiko, eller du vil ikke komme alvorligt med din forretning eller langsigtede vækstmål. Der er mange konsulenter og konsulentfirmaer, der kun gør rådgivning til hedgefonde i portefølje og operationelle risikostyringsspørgsmål.

6. Overholdelse og juridisk assistance
Ansættelse af stor advokat bør ses som en investering. En erfaren hedgefondsadvokat kan hjælpe dig med at undgå faldgruber og opbygge relationer og invitere dig til netværksbegivenheder såsom middage med introduktion til privat kapital. Det vil også vise andre i branchen, at du investerer i din egen virksomhed, fordi du sigter mod at være i branchen i lang tid.

7. Beslutning om Prime Brokerage
Mange start hedgefondsforvaltere undervurderer vigtigheden af ​​at vælge et primært mæglerfirma, der kan fungere som en partner til deres forretning. Den primære mægler er en så integreret del af, hvordan din hedgefond vil handle og operere, at du skal tage flere uger eller måneder for at evaluere dine muligheder og veje omkostninger og fordele ved at gøre forretninger med de forskellige firmaer, du møder med.

Det er normalt klogt at vælge et førsteklasses mæglerteam, der er meget motiveret til at imødekomme dine behov, men ikke så små, at de fysisk ikke kan opfylde alle dine krav til handel og prime mægling. Mens kapitalintroduktionstjenester kan være en god ting for din primære mægler at tilbyde, skal du vide, at de ofte har brug for en ni-til 12-måneders track record mindst, før de kan gøre meget for dig ud over at hjælpe med at udforske frøkapitalkilder. Når dit team har bevist sig, vil en god prime mægler hjælpe med at gøre introduktioner, hvis du har god ydelse og et solidt team bag porteføljen.

Bundlinjen
At starte en hedgefond er en udfordrende indsats, der tager en flerårig forpligtelse til at forfine din strategi, opbygge et team og finde både handels- og markedsføringsnicher, hvor dit firma med profit kan operere. Mens mange hedgefonde mislykkes, før de bliver store nok til at være levedygtige virksomheder, vil det at følge tipene ovenfor hjælpe dig med at spare tid og få et tidligt momentum i markedsføringen af ​​din portefølje.