6 Problemer med 401 (k) planer

I løbet af det sidste kvart århundrede har 401 (k) planer udviklet sig til den dominerende pensionsplan for de fleste amerikanske arbejdstagere. Selvom der er foretaget mange forbedringer af strukturen og funktionerne i 401 (k) -planer siden oprettelsen, er der stadig brug for problemer og forskellige forbedringer foretaget.

Her er seks problemer med den nuværende 401 (k) planstruktur sammen med måder til at mindske deres virkninger.

Strukturelle mangler

Du har sandsynligvis fået at vide, at hvis du investerer dine penge gennem en proces, der kaldes gennemsnit af dollar-omkostninger, vil du med forsigtighed kunne opbygge dit pensioneringsæg med tiden. Desværre, selv om dette koncept kan være sandt, når markedet forventes at udvikle sig over tid, er det ikke sandt, når markedet svinger på en relativt flad måde eller falder ned. Selvom det kan være fornuftigt for dig at købe flere og flere andele af et aktiv, der stiger i værdi, er det ikke fornuftigt at købe et aktiv, der er fuldt værdsat eller falder i værdi.

Dollar-omkostnings gennemsnitskoncept

Du har måske købt ind i begrebet gennemsnit af dollar-omkostninger, fordi det blev forklaret dig som en forsigtig investeringsmetodik. Desværre er gennemsnit af dollar-omkostninger simpelthen en praktisk løsning til at retfærdiggøre de bidrag, der kanaliseres fra din arbejdsgiver til din 401 (k) -plan.

For at forklare, definerede bidragsplaner, ligesom din 401 (k) -plan, kræves der periodisk bidrag til din pensionskonto med hver lønseddel. Uden en teori som gennemsnit af dollar-omkostninger ville det derfor ikke give mening at trække penge med jævne mellemrum fra din lønseddel til dine investeringsmuligheder. Dine investeringsmuligheder er muligvis fuldt værdsatte eller, endnu værre, overvurderet på det tidspunkt, bidragene vil blive foretaget.

Heldigvis kan du tage kontrol over din investeringsproces ved at dirigere alle dine bidrag til en konservativ investeringsmulighed, der tilbydes i din pensionsplan. Når tiden er inde, kan du derefter foretage en strategisk investeringsfordeling til en eller flere af de mindre konservative fonde, der tilbydes i din 401 (k) -plan. Selvfølgelig skal du være i stand til at bestemme, hvornår kontakten ser attraktiv ud fra et investeringsmæssigt synspunkt. Ikke desto mindre skal du forvente denne type ansvar, hvis du deltager i en bidragsbaseret plan.

Lange investerings tidshorisonter

Du har sandsynligvis også fået at vide, at din arbejdsgiver oprettede en 401 (k) -plan på dine vegne for at give dig en langsigtet opsparingsplan for pension. I betragtning af denne forudsætning kan du måske tro, at du bør udvikle en langsigtet strategisk aktivallokering baseret på en tidshorisont, der overstiger et årti.

Desværre er det meget usandsynligt, at de porteføljeadministratorer, der i øjeblikket administrerer dine investeringsmuligheder, administrerer dem 10 eller flere år fra nu. Derfor, til strategisk allokering med et langsigtet fokus, kan indeksfonde afbøde det sandsynlige misforhold mellem den kortsigtede periode på dine fondsforvaltere og din længerevarende investeringsholdperiode.

De fleste aktive gensidige fonde overgår ikke deres indeks eller benchmark, og det er bedre for dig at placere dine penge i en indeksfond. En besparelse på 1% kan betyde titusinder af dollars ved pensionering.

Hvis der ikke tilbydes indeksfonde i din 401 (k) -plan, administrerer dine nuværende fondsforvaltere dine penge i mange år fremover. Der er dog en anden mulighed. For det første kan du udvikle en taktisk beredskabsplan for aktivallokering, hvis en af ​​dine porteføljeforvaltere opgiver ansvaret. Derudover kan du åbne en traditionel IRA eller Roth IRA og bidrage op til din juridiske grænse gennem forskellige indeksfonde, der ikke er tilgængelige i din 401 (k) -plan.

Key takeaways

• Mens 401 (k) -planer er en værdifuld og vigtig del af pensionsplanlægningen for de fleste amerikanske arbejdstagere, er de ikke uden deres ulemper.
• Værdien af ​​401 (k) planer er baseret på begrebet gennemsnit af dollar-omkostninger, men dette er ikke altid en pålidelig teori.
• Der kan være bedre måder at styre dine investeringer på lang sigt end de tilgængelige muligheder fra en 401 (k) -plan.
• Der er høje deltagelsesgebyrer forbundet med 401 (k) planer på grund af høje administrations- og journalføringsomkostninger.
• 401 (k) planer er ofte anerkendt på grund af de opfattede skattefordele, men fordelene muligvis ikke realiseres i det lange løb, når skattelovgivningen ændres.

Administrative omkostninger

En kvalificeret 401 (k) -plan er en dyre medarbejderfordel. 401 (k) planer indebærer mange overholdelsesproblemer, der skal overvåges og konstant service og administration. Derudover skal en række uddannelses- og kommunikationstjenester tilbydes for at planlægge deltagere.

I betragtning af disse mandater er det meget sandsynligt, at du betaler for dem gennem deltagernes gebyrer; supplerende aktivbaserede omkostninger; specificerede omkostninger til tjenester såsom lån, trængselsudtagelser, kvalificerede indenlandske forbindelsesordrer og, måske vigtigere, højere fondsudgifter. Omkostningerne er især stejle for mindre arbejdsgivere og planer, hvor manglen på stordriftsfordele fremmer meget højere udgifter.

Heldigvis kan du afbøde de negative omkostninger ved din 401 (k) -plan ved at udvikle en skræddersyet pensionsplanstrategi. Først skal du altid investere i din 401 (k) -plan op til det punkt, hvor du modtager 100% af din arbejdsgivers matchende bidrag. Derefter bør du åbne en traditionel IRA eller Roth IRA og bidrage op til din juridiske grænse. Når du har maksimeret de penge, du kan bidrage til en IRA, skal du derefter øge din bidragssats i din 401 (k) plan for at nå dit ønskede besparelsesniveau.

Du kan åbne en billig IRA med et mæglerfirma eller gennem en lokal bank. Når du har gennemgået dine muligheder, vil du sandsynligvis finde ud af, at de investeringsmuligheder, der er tilgængelige for dig gennem en IRA, vil være meget større og billigere end de investeringsmuligheder, du har til rådighed gennem en arbejdsgiver sponsoreret 401 (k) -plan. Således er besparelserne, du oplever gennem en IRA, et direkte resultat af mindre strenge overholdelsesansvar, færre service- og administrationsansvar og færre uddannelses- og kommunikationstjenester, der tilbydes af planen. Hvis du ikke har brug for nogen af ​​disse tjenester, er investering i en IRA en ideel måde at spare til din langvarige pension.

En anden grund til at have en IRA: "Din 401 (k) kan undertiden blive frosset, hvis du flytter til udlandet. Da du ikke arbejder i USA, eller for det samme firma, der oprettede 401 (k), kan det være umuligt at overføre den til en udenlandsk arbejdsgiver og / eller yde bidrag til den. At have en IRA er meget bedre for dem, der flytter til udlandet, og heldigvis kan nogle 401 (k) s konverteres til IRA, hvis du finder dig selv at arbejde i et andet land, "siger Trey Archer, expat finansiel rådgiver, Infinity Financial Solutions Ltd., Shanghai, Kina.

Manglende optagelse

Registrering af aktiver, der er akkumuleret i din 401 (k) -plan, er kompleks og tidskrævende, selv med dagens teknologi. Derfor distribuerer kun få pensionsudbydere investorvenlige udsagn. I stedet genererer udbydere kun det, som loven kræver, hvilket ikke er tilstrækkeligt til, at du kan foretage en nyttig økonomisk vurdering af din investeringsstrategi.

For at kunne planlægge pension, skal du månedligt vide, hvad din begyndelseskonto er, hvor meget du og din arbejdsgiver har bidraget til din pensionskonto, antallet af overførsler eller udbetalinger, du har foretaget i perioden, størrelsen på eventuelle gevinster eller tab og din udgangssaldo. Desværre giver din rekordholder sandsynligvis ikke disse oplysninger til dig på en brugervenlig måde. For at få oplysningerne skal du muligvis udtrække oplysningerne fra dine månedlige eller kvartalsopgørelser og selv oprette et regneark for at spore dine oplysninger.

Når du korrekt har samlet oplysningerne, skal du manuelt beregne din årlige afkast. Det er værd at søge rådgivning udefra for at få et nøjagtigt overblik over dine investeringskøretøjer.

"Ofte er det vanskeligt at gennemgå din kvartalsopgørelse og dechiffrere, hvor godt din investeringsstrategi fungerer. Ved at konsultere en ekstern rådgiver, der kun er gebyr, kan du se, hvordan dine 401 (k) investeringer virkelig klarer sig, og hvilke ændringer der kan være lavet uden at skulle overføre til en IRA, ”siger Carlos Dias, Jr., formuesforvalter, Excel Tax & Wealth Group, Lake Mary, Fla.

Del-par investeringsplan design og marginale kvalitet investeringsmuligheder

Med hensyn til pensionsplandesign er den konventionelle visdom i 401 (k) investeringsindustrien, at "mindre er mere." F.eks. Tilbyder en omfattende pensionsplandesign en gruppe investeringsmuligheder, der dækker ca. fem aktivkategorier. Disse kategorier med hensyn til teoretisk risikoforhold er pengemarkedsfonde eller fonde med stabil værdi, kernefondsfonde, store kapitaliseringsfonde, små kapitaliseringsfonde og internationale fonde.

Konceptet bag mindre er mere er at strømline dit investeringsbeslutningsansvar for at minimere kompleksiteten i dine investeringsvalg. Desværre, mens du kan udvikle en diversificeret portefølje ved at investere i fonde, der falder inden for disse fem aktivklasse-kategorier, er det meget sandsynligt, at du også har brug for adgang til Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS-fonde), high-yield-fonde, REIT fonde, mid-kapitaliseringsfonde, nye markeder og råvarefonde til at opbygge en omfattende portefølje til dine langsigtede økonomiske behov.

"Når jeg finder, at en klients 401 (k) har begrænsede (eller subpar) investeringsvalg, ser jeg altid efter, om de har et selvstyret mæglervindue til rådighed. Dette giver dem mulighed for at åbne en konto i 'mæglervinduet' side og åbner mange flere investeringsvalg. Kunden får derefter deres regelmæssige bidrag til denne konto mod de 'almindelige' 401 (k) valg, «siger Carol Berger, CFP® Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga.

Kvaliteten af ​​de investeringsmuligheder, der tilbydes i din plan, kan være langt under gennemsnittet, især hvis du deltager i en lille pensionsplan. Derfor bør du vurdere, hvor omfattende din 401 (k) pensionsplandesign er og foretage en grundig due diligence-analyse, inden du foretager nogen form for investering. Når denne vurdering er afsluttet, er dit bedste handlingsforløb at underrette din personaleafdeling om alle forbedringer, der skal foretages. Derudover bør du modregne enhver af dine 401 (k) planmangler ved at investere i en række indeksfonde gennem en individuel IRA.

"En ofte overset mulighed for en investor, der har et dårligt udvalg af fondsvalg, er at tale med din arbejdsgiver. Ofte forsøger arbejdsgivere ikke bevidst at give dig dårlige valg. Mange gange får de disse valg af rådgiveren på planen Hvis du anmoder om forskellige eller yderligere muligheder, er det muligt, at din arbejdsgiver siger ja. Mange arbejdsgivere er på udkig efter denne type feedback, ”siger Kirk Chisholm, formuestyrer i Innovative Advisory Group i Lexington, Mass.

Komplekse skattemæssige konsekvenser

Det er sandsynligt, at den mest veludviklede planegenskab 401 (k) er behandlingen før skat af investerede pengestrømme. Denne funktion er vigtig, fordi hvis du har flere penge til at investere i forkant, bør du have en større mulighed for at forbedre dit afkast ned ad vejen. Inden du accepterer antagelsen om, at investering før skat er en investeringsfordel, skal du huske, at når du trækker dine penge ud af din 401 (k) -plan, beskattes hele det tilbagekøbte beløb på dit personlige indkomstskatteniveau. På baggrund af dette kan dette være en ulempe, fordi det er meget sandsynligt, at din langsigtede investeringsstrategi ville have opnået betydelige langsigtede gevinster, der burde have været beskattet med det meget lavere skat på niveau med kapitalgevinster. Da disse gevinster beskattes som indkomst under en planstruktur på 401 (k), vil din opfattede fordel før skat i fronten modregnes til en vis grad af skattemæssige ulemper på bagenden.

Det er komplekst at vurdere skattemæssige konsekvenser, fordi din skattestatus og skattelovgivning vil ændre sig over tid. Derudover vil nye pensionsplaner blive udviklet i fremtiden. Derfor, hvad der ligner en god aftale i dag, kan meget vel være en dårlig aftale i morgen. I betragtning af alle usikkerheder, der er forbundet med skatter, bør du sandsynligvis ikke basere din beslutning om at bidrage til din 401 (K) -plan på de opfattede skattefordele.

Hurtig fakta

De fleste aktive gensidige fonde, som 401 (k) planer er baseret på, overgår ikke deres indeks eller benchmark, og det er bedre for dig at placere dine penge i en indeksfond.

Bundlinjen

Mens 401 (k) -planer er en vigtig del af din arbejdstagerydelsespakke, er problemerne forbundet med nogle af deres bestemmelser problematiske. Husk, at i en defineret pensionsplan som 401 (k), bærer planmedlemmet (dvs. medarbejderen) al investeringsrisikoen. Mængden af ​​kontanter, der er i fonden, når planmedlemmet går på pension, er det, den person vil modtage som pension. Der er således ingen garanti for, at planmedlemmet modtager noget fra denne bidragsbaserede plan. Fonden kan miste hele (eller en væsentlig del) af sin værdi på markederne, ligesom medlemmet er klar til at begynde at udbetale distributioner. Selvom det er tilfældet for enhver finansiel investering, forstærkes risikoen af ​​den relative utilgængelighed af 401 (k) penge i hele kontos - og din - levetid.

"Det sidste problem er, at dine 401 (k) aktiver ikke er likvide. Den gode nyhed er, at det er på lang sigt, men den dårlige nyhed er, at det er på lang sigt og ikke let tilgængelig. Så sørg for, at du sparer stadig nok på ydersiden til nødsituationer og udgifter, du måtte have før pensionering. Læg ikke alle dine besparelser i dine 401 (k), hvor du ikke nemt kan få adgang til den, om nødvendigt, "siger Dan Stewart, CFA®, præsident, Revere Asset Management, Inc., Dallas, Texas.

Overvej disse spørgsmål og tag en aktiv rolle i forberedelserne til din økonomiske fremtid. Med omhyggelig planlægning skal du være i stand til at afbøde de negative træk i din 401 (k) -plan og opfylde dine pensionsplanmål. (For relateret læsning, se "Hvorfor ville din 401 (k) være utilgængelig, når du har forladt et job")