5 trin til at tjene på handel med råolie

Handel med råolie giver fremragende muligheder for at opnå fortjeneste under næsten alle markedsforhold på grund af dens unikke status inden for verdens økonomiske og politiske systemer. Endvidere er volatiliteten i energisektoren steget kraftigt i de senere år, hvilket sikrer stærke tendenser, der kan give ensartede afkast for kortsigtede swingfag og langsigtede timingstrategier.

Markedsdeltagere undlader ofte at drage fuld fordel af svingninger i råolie, enten fordi de ikke har lært de unikke egenskaber ved disse markeder, eller fordi de ikke er opmærksomme på de skjulte faldgruber, der kan spise indtjening. Derudover oprettes ikke alle energifokuserede finansielle instrumenter lige så en delmængde af disse værdipapirer er mere tilbøjelige til at give positive resultater.

Hvordan kan jeg købe olie som investering?

Her er fem trin, der er nødvendige for at opnå en konstant fortjeneste på disse turbulente markeder.

1. Lær hvad der bevæger råolie

Råolie bevæger sig gennem opfattelse af udbud og efterspørgsel, der påvirkes af verdensomspændende produktion samt global økonomisk velstand. Overforsyning og svindende efterspørgsel tilskynder de handlende til at sælge råoliemarkeder til lavere jord, mens stigende efterspørgsel og faldende eller flad produktion tilskynder de handlende til at byde råolie til højere jord.

Stram konvergens mellem positive elementer kan producere kraftige stigninger, ligesom stigningen i råolie til $ 145, 81 pr. Tønde i april 2008, mens stram konvergens mellem negative elementer kan skabe lige så kraftige tendenser, som august 2015-kollapset til $ 37, 75 pr. Tønde. Prisaktioner har en tendens til at opbygge snævre handelsområder, når råolie reagerer på blandede forhold, idet sidelæns handlinger ofte vedvarer i flere år ad gangen.

2. Forstå menneskemængden

Professionelle forhandlere og hedgers dominerer energifuturesmarkederne, hvor industriaktører tager positioner for at udligne fysisk eksponering, mens hedgefonde spekulerer i retning af lang og kort sigt. Detailhandlere og investorer udøver mindre indflydelse her end på mere følelsesmæssige markeder som ædle metaller eller høje betavækstlagre.

Detailhandlenes indflydelse stiger, når råolieudviklingen sker kraftigt, og tiltrækker kapital fra små aktører, der trækkes ind på disse markeder af forsideoverskrifter og talende hoveder på bordet. De efterfølgende bølger af grådighed og frygt kan intensivere den underliggende trendmomentum, hvilket bidrager til historiske højdepunkter og kollaps, der udskriver usædvanligt stort volumen. (For relateret læsning, se: Finansielle markeder: Når frygt og grådighed overtager .)

3. Vælg mellem Brent og WTI råolie

Råolie handler gennem to primære markeder, West Texas Intermediate Crude og Brent Crude. WTI har oprindelse i det amerikanske permiske bassin og andre lokale kilder, mens Brent kommer fra mere end et dusin marker i det nordlige Atlanterhav. Disse sorter indeholder forskelligt svovlindhold og API-tyngdekraft med lavere WTI-niveauer, der ofte kaldes let sød råolie. Brent er blevet en bedre indikator for verdensomspændende priser i de senere år, skønt WTI i 2017 blev stærkere handlet på verdens futures markeder (efter to års Brent-volumenledelse).

Prisfastsættelsen mellem disse kvaliteter forblev inden for et snævert bånd i årevis, men det sluttede i 2010, da de to markeder divergerede kraftigt på grund af et hurtigt skiftende udbud kontra efterspørgselsmiljø. Stigningen i den amerikanske olieproduktion, drevet af skifer- og frackingsteknologi, øgede WTI-output på samme tid som Brent-boringen gennemgik et hurtigt fald.

USAs lovgivning, der går tilbage til den arabiske olieembargo i 1970'erne, har forværret denne opdeling og forbød lokale olieselskaber i at sælge deres beholdning på oversøiske markeder. Disse love vil sandsynligvis ændre sig i de kommende år, måske indsnævre spredningen mellem WTI og Brent, men andre forsyningsfaktorer kan gribe ind og holde afvigelsen på plads.

Mange af CME Groups futurekontrakter i New York Mercantile Exchange (NYMEX) sporer WTI-benchmarket, hvor "CL"-tickeren tiltrækker en betydelig daglig volumen. De fleste futureshandlere kan udelukkende fokusere på denne kontrakt og dens mange derivater. Valutahandlede fonde (ETF'er) og børshandlede noter (ETN) tilbyder egenkapitaladgang til råolie, men deres matematiske konstruktion genererer betydelige begrænsninger på grund af contango og tilbagestående.

4. Læs langtidsoversigten

Kilde: Macrotrends.net

WTI-råolie steg efter 2. verdenskrig og toppede sig i de øverste $ 20'ere og trådte ind i et smalt bånd indtil embargo i 1970'erne udløste et parabolsk rally til $ 120. Det toppede sent i tiåret og begyndte en kronglete tilbagegang og faldt ned i teenagere foran det nye årtusinde. Råolie trådte ind i en ny og kraftig stigning i 1999 og steg til et højdepunkt på alle tidspunkter til $ 157, 73 i juni 2008. Det faldt derefter ned i et massivt handelsinterval mellem dette niveau og de øverste $ 20'ere og slog sig ned omkring $ 55 i slutningen af ​​2017.

5. Vælg din lokalitet

NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil futures contract (CL) handler med over 10 millioner kontrakter pr. Måned og tilbyder suveren likviditet. Imidlertid har den en relativt høj risiko på grund af den 1.000 tønde kontraktenhed og 0, 01 pr. Tønde mindsteprisudsving. Der er snesevis af andre energibaserede produkter, der tilbydes gennem NYMEX, hvor langt de fleste tiltrækker professionelle spekulanter, men kun få private forhandlere eller investorer.

Den amerikanske oliefond tilbyder den mest populære måde at spille råolie gennem aktier på, idet det gennemsnitlige daglige volumen overstiger 20 millioner aktier. Denne sikkerhed sporer WTI-futures, men er sårbar overfor kontango på grund af uoverensstemmelser mellem den første måned og længere-daterede kontrakter, der reducerer størrelsen på prisudvidelser. IPath S&P Goldman Sachs Crude Oil Trust ETN præsenterer et alternativ med et gennemsnitligt dagligt volumen på mere end tre millioner aktier, men er også sårbar over for lignende fortjenestedæmpende effekter.

Olieselskaber og sektorfonde tilbyder forskellig eksponering i branchen, hvor produktions-, efterforsknings- og olietjenesteoperationer præsenterer forskellige tendenser og muligheder. Mens flertallet af virksomheder sporer den generelle tendens til råolie, kan de afvige kraftigt i lange perioder. Disse modsvingninger forekommer ofte, når aktiemarkederne trender kraftigt, med sammenstød eller salgssalg, der udløser tværmarkedskorrelation, der fremmer lockstep-opførsel mellem forskellige sektorer.

Nogle af de største amerikanske olieselskabsmidler og gennemsnitligt daglig volumen er:

• SPDR Energy Select Sector ETF: 13.690.722
• SPDR S&P olie- og gasudforskning og produktion ETF: 19.568.643
• VanEck Vectors Oil Services ETF: 7.312.246
• iShares US Energy ETF: 598.835
• Vanguard Energy ETF: 349.808

Reservevalutaer er en fremragende måde at tage langsigtet eksponering for råolie med mange nationers økonomier tæt gearet til deres energiressourcer. Kryds i amerikanske dollar med colombianske og mexicanske pesos, under tickers USD / COP og USD / MXN, har sporet råolie i årevis og tilbyder spekulanter meget flydende og let skaleret adgang til stigninger og nedadgående tendenser. Bearish positioner for råolie kræver køb af disse krydser, mens bullish positioner kræver, at de sælges kort.

Bundlinjen

Handel med råolie- og energimarkeder kræver ekstraordinære kvalifikationssæt for at skabe konsekvent overskud. Markedsaktører, der ønsker at handle futures med råolie og dens mange derivater, er nødt til at lære, hvad der bevæger varen, arten af ​​den fremherskende skare, den langsigtede prishistorie og fysiske variationer mellem forskellige kvaliteter.

(For relateret læsning, se: Introduktion til handel med olie futures .)