4 trin til at vælge et lager

Aktieplukning er valg af aktier baseret på et vist sæt kriterier med håb om at opnå et positivt afkast. I dagens globale økonomi er det meget vanskeligt at analysere store mængder information for at nå frem til en investeringsbeslutning.

Der er dog trin, du kan tage for at oprette en screeningsproces, der hjælper med at sile gennem det store univers af ideer, og nå frem til et håndterbart antal bestande, der fortjener yderligere undersøgelse. Her tager vi dig gennem disse fire trin.

Key takeaways

• Investorer kan ofte lide at vælge aktier, som de mener vil være bedre end markedet i forhold til dets kammerater.
• Aktievalg skal ske på en systematisk måde, der maksimerer sandsynligheden for succes.
• De vigtigste trin skal følges for at skærme universet af alle aktier til kun dem, der opfylder dine kriterier for investering.

1. Find et investeringstema

Nogle investorer starter deres søgning med en branche eller tema, der har tvingende drivkræfter for vækst, men som i øjeblikket er ude af fordel. Som eksempel førte udsigterne til voksende husstandsdannelse nogle investorer til at favorisere bygningslagre efter ejendomsnedbruddet i begyndelsen af ​​1990'erne.

Andre ser efter brancher, der stadig er stærke, men stadig har plads til at vokse, baseret på deres positive langsigtede fundament. Med den aldrende babyboomer-befolkning har sundhedsvæsenet været et sådant tema i det sidste årti. Valg af tema kan være et første skridt i retning af at skabe et mindre univers af lagre.

2. Analyser potentielle investeringer med statistik

Når et tema er etableret, er det nødvendigt at nedbryde det potentielle lager af univers. Mange investorer har en bestemt virksomhedsstørrelse, de er komfortable med. Virksomhedens markedsværdi, beregnet ved at multiplicere antallet af udestående aktier med den aktuelle aktiekurs, er et almindeligt mål for virksomhedens størrelse. Generelt er virksomheder kategoriseret som mikro-, små-, mellem- og storkapitalisation afhængigt af den udestående værdi af deres bestand.

De fleste investorer kender de store cap-virksomheder, der er husholdningsnavne, såsom Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) og ExxonMobil (XOM). Nogle temaer fokuserer imidlertid på mere uklare segmenter af markedet, hvor kun mindre virksomheder deltager, såsom ethanol eller modulære udlejningsfirmaer.

Efter at have begrænset den potentielle liste over virksomheder efter markedsværdi, kan investorer gennemgå virksomhedens karakteristika, inklusive vækstmuligheder. Hvis en virksomhed eller en industri er i de tidlige faser af virksomheden eller produktlivscyklus, forventer investorer generelt en meget høj vækst i salg, indtjening eller andre relevante tal. Mere modne virksomheder forventes at vise en langsommere vækst, men med en konstant stigende sats. Vækst spiller også en rolle i udbytteudbetalinger. Yngre eller højvækstvirksomheder geninvesterer normalt de frie pengestrømme tilbage i virksomheden, mens mere modne virksomheder kan vælge at bruge pengestrømmen til at betale udbytte over gennemsnittet.

Andre komponenter på en skærm fokuserer på en virksomheds økonomiske stilling gennem økonomiske nøgletal, såsom likviditetsforhold, gældskvoter og rentabilitetsforhold. Likviditetsforhold ser generelt på et selskabs likvide beholdning og kortfristede aktivposition i forhold til dets kortvarige forpligtelser og dets evne til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser, især driftskapital. Gældsforhold ser generelt på et virksomheds evne til at betjene sine gældsforpligtelser og størrelsen af ​​et selskabs gæld i forhold til dets egenkapital eller aktiver. Endelig giver rentabilitetsforhold information om afkastet på beskæftigede aktiver, investerede dollars eller kapitalandel.

En anden skærm indeholder parametre for værdiansættelse af aktier, der hjælper investorer med at bestemme, om en aktiekurs er attraktiv i forhold til virksomhedens indtjening, aktiver, bogført værdi og andre egenskaber. Almindelige værdiansættelsesmultre inkluderer pris-til-indtjening (P / E), pris-til-salg (P / S), pris-til-bogført (P / B) og virksomhedsværdi til indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortisering ( EV / EBITDA).

3. Konstruer en aktieskærm

Der er flere professionelle softwarepakker til screening, og mange mæglerfirmaer og websteder med finansielle medier tilbyder også meget af denne information. For at konstruere en skærm i henhold til ovenstående kriterier skal investorer først fastlægge investeringsmål - især tidshorisont, skattemæssige konsekvenser og risikotolerance. Når målene er fastlagt, kan investorer vælge de kriteriparametre, der bruges på skærmen.

Eksempel skærmbillede 1

En 22-årig investor landede lige sit første job ud af college, og ønsker at lægge nogle eksamensgavepenge i nogle aktier. Han har en lang tidshorisont, ønsker at minimere skatter og har en høj risikotolerance. Han føler sig godt tilpas med et firma i en tidlig fase, der tilbyder et stort vækstpotentiale på lang sigt, men også højere risiko end et mere modent firma.

Hans screeningskriterier fokus bør være følgende:

• Industrier i den tidlige fase
• Høj omsætningsvækst
• Mindre markedsværdi (mindre end 1 milliard dollar)
• Nøgletal: Virksomheder på tidligt tidspunkt har generelt uattraktive nøgletal, da de søger kapital og bruger mere, end de har til at starte virksomheden
• Værdiansættelse: Generelt er kun P / S et muligt mål, da indtjeningen typisk er negativ

Eksempel skærmbillede nr. 2

En nyligt pensioneret kvinde uden nogen forsørger, bortset fra en ægtefælle, og ingen langvarig gæld har generelt en lavere risikotolerance, og er nødt til at sikre, at hendes opsparing varer ved resten af ​​hendes liv. Denne investor føler sig mere komfortabel med modne virksomheder med lavere vækstpotentiale.

Hendes screeningskriterier skal fokusere på følgende:

• Modne industrier
• Virksomheder med lav eller ingen vækst
• Større markedsværdi
• Ratio: stærk likviditet og lav gældsgrad, høj afkastprocent
• Værdiansættelse: generelt passer ethvert forhold, men brug af P / E, P / B eller EV / EBITDA er almindelige; denne investor bør søge lave multipler og høje udbytter

4. Begræns output og udfør dyb analyse

Selv efter brugen af ​​skærme passer mange virksomheder muligvis stadig til dine kriterier. Indskrænkning af listen kræver en nærmere undersøgelse af de bestemte virksomheder, såsom ens komfortniveau med branchen eller personlige eller sociale bekymringer.

Når feltet er tilstrækkeligt indsnævret, er det på tide at udføre en dyb analyse af de resterende virksomheder ved hjælp af al offentligt tilgængelig information, herunder arkiver fra Securities and Exchange Commission og firma- eller investorwebsteder.

Bundlinjen

Mens en overflod af information og muligheder kan gøre investeringer overvældende, forståelse af dine investeringsmål og konstruere en skærm baseret på disse mål, vil du hjælpe dig med at vælge aktier, der imødekommer dine behov. Det er dog vigtigt at huske, at disse screeningstrin, mens de indsnævres listen over potentielle investeringskandidater, ikke erstatter en dybdegående grundlæggende analyse.