Hvorfor Wall Street Pay studer

Gennemsnitlig løn hos de største firmaer på Wall Street er steget fra niveauer før finanskrisen i 2008, på trods af at der er rekordoverskud fra amerikanske banker, ifølge en detaljeret rapport i Bloomberg. Løn kan blive reduceret endnu mere, da Federal Reserves rentenedsættelser truer med at dæmpe overskudsvæksten i den finansielle sektor.

Korrigeret for den gennemsnitlige nominelle lønvækst siden 2007 har de største fald i gennemsnitlig løn pr. Ansat blandt de 12 største amerikanske og europæiske banker været: 61% hos Goldman Sachs, 46% hos Credit Suisse, 36% hos Deutsche Bank, 34% hos Morgan Stanley, 32% på UBS og 21% på JPMorgan. Den gennemsnitlige justerede løn faldt med 14% i alle 12 banker, hvor investeringsbank- og værdipapirhandelspersonale tog de største hits.

Ledelseslønnen har også lidt, som det fremgår af Goldmans CEO David Solomon. Mens hans kompensationspakke var en heftig $ 23 millioner i 2018, tilbage i 2007 tjente hans forgænger tre gange så meget.

Betydning for investorer

”Forretningen har ændret sig i det sidste årti, ” fortæller Richard Lipstein, administrerende direktør i praksis for finansielle tjenester hos rekrutteringsfirmaet Gilbert Tweed International, til Bloomberg. ”Handlere er blevet den hårdest ramte, da handel ikke er, som det plejede at være. Nu er der job inden for teknologi og detailhandel. Du kan tilføje flere ansatte, men de er ikke så højtydende som erhvervsdrivende, ”tilføjede han.

Gennemsnitlig kompensation for medarbejdere på mellemniveau i værdipapirhandel og institutionelt salg er halvdelen af, hvad det var i 2007, nu omkring $ 400.000 til $ 800.000, pr. Bankrekrutteringsfirma Sheffield Haworth, som rapporteret af Bloomberg. For mellemniveau investeringsbankfolk er lønnen nede med cirka en tredjedel, nu mellem $ 600.000 og $ 950.000, mens administrerende direktører nu tjener ca. 30% mindre, i gennemsnit $ 1, 5 millioner til $ 2 millioner i dag, pr. De samme kilder.

”Der er stadig hård konkurrence for investeringsbankfolk, fordi de rådgivende butikker har taget en masse markedsandel og kan kapre toptalenter fra de store banker, ” som Julian Bell, der leder investeringsbankens praksis i Sheffield Haworth, fortalte Bloomberg. ”Så bankerne med fuld service skal stadig betale mere, end de gerne vil have for deres bankfolk. Det samme er ikke tilfældet for erhvervsdrivende, da handelsindtægter og rentabilitet er skrumpet ned, og du har stadig brug for store balance for at få succes, ”tilføjede han.

Skattesænkninger og robuste forbrugsudgifter har skabt rekordhøj bankindtjening i USA, og europæiske banker har oplevet øget udlån, bemærker Bloomberg. Industrien automatiserer imidlertid hurtigt, hvilket betyder, at gennemsnitlig løn forekommer mere og mere usandsynligt at vende tilbage til niveauet før krisen. Derudover reducerer mindre virksomheder risikoen ved at nedskalere handel til fordel for forbrugerbank og formuestyring, som begge felter generelt producerer meget mindre lønpakker.

Goldman Sachs, har diversificeret sig fra investeringsbank og handel til forbrugerbank, kreditkort og transaktionstjenester. Credit Suisse lægger vægt på formuestyring og flytter forskellige funktioner til lave omkostningssteder såsom Indien og Polen. Deutsche Bank tilføjede 20.000 lavere betalte ansatte i 2010 ved at overtage den indenlandske detailbank Deutsche Postbank. I mellemtiden trækker både Deutsche Bank og UBS Group sig tilbage fra Wall Street og radikal skalerer tilbage handel og investeringsbank.

Ser frem til

Midt i en cyklus med rentenedsættelser fra Fed, vil bankindtægter sandsynligvis lide gennem 2020, advarer Zacks Equity Service. JPMorgan Chase & Co. (JPM) og Goldman Sachs Group Inc. (GS) er blandt de store banker, der har reduceret deres overskudsfremskrivninger for de kommende kvartaler, bemærker Zacks. Lavere indtægter vil uundgåeligt resultere i lavere bonusser og måske endda langsommere vækst i basaløn i banksektoren.