Hvorfor Costcos aktie kan stige til rekordhøjder

Forbrugerhovedbestand Costco Wholesale Corp. (COST) kunne ramme rekordhøjde, drevet af en tilsyneladende usædvanlig kilde - højere benzinpriser. Mens højere gaspriser har en tendens til at presse forbrugerbudgetterne, hvilket giver dem lidt plads til at købe andre varer, er Costco et firma, der rent faktisk kan drage fordel af. Piper Jaffrays største markedstekniker Craig Johnson ser potentialet for, at bestanden stiger “op mod ca. $ 220, ” fortæller CNBCs handelsnation, at Costcos salgskompetition i samme butik har en tendens til at begynde at stige, hver gang “vi ser benzinpriserne bevæge sig over $ 3, da de” har lige for nylig gjort. ”

Costcos aktie er dog nødt til at overvinde de vigtigste udfordringer for at fortsætte med at stige. For at være sikker, slog virksomheden sin skattemæssige indtjeningsprognose i 3. kvartal og udgav $ 1, 70 pr. Aktie torsdag sammenlignet med konsensusprognosen på $ 1, 68. Og når vi ser frem til forventes den årlige indtjening pr. Aktie at stige mere end 13% fra slutningen af ​​regnskabsåret 2018 til slutningen af ​​regnskabsåret 2019. Men højere fragtudgifter og prisnedskæringer skader Costcos marginaler, hvilket skubber aktien ned i eftermarkedshandel og også tidlig fredag.

Hidtil i år har Costco været bedre end sine jævnaldrende med en årlig stigning på 6, 3% fra torsdagens lukning sammenlignet med 12, 7% -nedgangen i benchmark Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). I mellemtiden er S&P 500 steget kun 1% i forhold til året. Hvis Johnson har ret, og bestanden har flere ben, skubber den ind i rekordhøjt territorium og bærer det til $ 220, er endnu 11% gevinst stadig på lager.

One-Stop Shop

Nøglen til Costcos succes i et miljø med højere gaspriser er bekvemmelighed, der omsætter til besparelser på brændstofomkostninger. Forhandleren sælger ikke kun typiske forbrugsvarer som mad, drikkevarer, essentielt tøj og plejevarer til husholdningen, det har også gaspumper, der giver kunderne mulighed for at handle deres essentielle shopping og brændstof op på samme sted. At ikke skulle køre til et andet sted betyder sparing af brændstof, hvilket betyder at spare penge. Når gaspriserne er lavere, er besparelserne ubetydelige, men når de bevæger sig med højere omkostningsbevidste, begynder forbrugerne at bemærke, at selv korte drev kan blive dyre.

Tidligere siger Johnson, at dette fænomen har løftet salget af samme butik overalt fra 200 til 400 basispoint (bps). Sidste gang gennemsnitlige amerikanske benzinpriser steg over $ 3 pr. Gallon fra slutningen af ​​2010 til begyndelsen af ​​2014, steg aktier i Costco mere end 100%, ”sagde Johnson i CNBC's 29. maj-artikel. I samme periode opnåede S&P 500 og den børsnoterede fond med hæfteklammer både mere end 70 ifølge CNBC. (For at læse mere, se: Warehouse Retailer Costco klar til indtjening Beat. )

Stærke grundlæggende

Gina Sanchez, administrerende direktør for Chantico Global, bekræfter Johnsons perspektiv og styrker det ved at understrege Costcos stærke fundament. En stærk balance, masser af kontanter til rådighed, moderat stigende gældsniveauer og stærk indkomstvækst gennem hele opsvinget, er alle faktorer, hun nævner, der kan understøtte Johnsons afhandling.