Hvad en porteføljemanager gør og laver

En porteføljeforvalter er en person, der udvikler og implementerer investeringsstrategier for enkeltpersoner eller institutionelle investorer. Under arbejdet med karrierer inden for finansielle servicesektorer er porteføljestyringspositioner tilgængelige med hedgefonde, pensionsplaner og private investeringsselskaber eller som en del af en investeringsafdeling i et forsikrings- eller gensidig fondsfirma.

Porteføljeforvaltere kan kaldes investeringsledere, formuestyrere, kapitalforvaltere eller økonomiske rådgivere, men en ægte porteføljeforvalterposition er fokuseret på den analytiske side af investering snarere end salgsaspektet.

Job beskrivelse

Porteføljeforvaltere er primært ansvarlige for at oprette og styre investeringsallokeringer til private kunder. Nogle porteføljeforvaltere arbejder med enkeltpersoner og familier, mens andre fokuserer deres opmærksomhed på institutionelle eller virksomhedsinvestorer. I de fleste tilfælde følger en porteføljemanager en forudbestemt strategi for investering, dikteret af en investeringspolitisk erklæring (IPS), for at nå en kundes investeringsmål. Nogle porteføljeforvaltere fremstiller de investeringspakker, der leveres til klienter, mens andre simpelthen administrerer klientens forventninger og transaktioner. Porteføljeforvaltere er nødt til at købe og sælge værdipapirer på en investorkonto for at opretholde en bestemt investeringsstrategi eller -mål over tid.

Kunder placeres i investeringsallokeringer, der er udviklet eller styret af en porteføljeforvalter, efter at egnetheden er fastlagt. En porteføljemanager fastlægger en klients passende risikoniveau baseret på klientens tidshorisont, risikopræferencer, afkastforventninger og markedsforhold. For at opnå dette med succes, udfører porteføljeforvaltere et interview for fuldt ud at forstå en klients investeringsbehov og sikre, at disse behov imødekommes.

For at kunne konstruere porteføljer, der senere bruges til at placere klientaktiver, skal porteføljeforvaltere opretholde en dybdegående forståelse af markedsforhold, tendenser og overordnede økonomiske udsigter. For at gøre dette skal porteføljeforvaltere følge med relevante investerings- og handelsnyheder ved at læse rettidig, ekspertfinansiering eller investeringspublikationer. Derudover skal de mødes med investeringsanalytikere og forskere for at få en bedre forståelse af markedsforholdene og indenlandske og globale udviklinger, der kan påvirke kundekontosaldo eller fremtidige investeringer.

En stor del af en porteføljeforvalterjob involverer at opretholde klientforhold. Regelmæssig kontakt med investorkunder om markedsforhold, opdateret investeringsundersøgelse og økonomiske tendenser er bydende nødvendigt for at opretholde en levedygtig bog. Som en del af deres tillidsforpligtelse skal porteføljeforvaltere desuden mødes med klienter mindst årligt for at sikre, at investeringsmålene ikke er skiftet, og den aktuelle porteføljetildeling er stadig i overensstemmelse med kundernes indledende anmodninger.

Porteføljeforvaltere skal med jævne mellemrum evaluere ydeevnen for forudbestemte investeringspakker samt opfylde standarder leveret af regulerende organisationer. For eksempel skal en porteføljemanager foretage rettidige ændringer af en portefølje, der ikke længere er i overensstemmelse med de oprindelige investeringsmål eller allokeringsretningslinjer.

På samme måde, fordi investeringsstyring er et meget reguleret felt, sikrer porteføljeforvaltere overholdelse af investoroplysninger, privatlivslovgivning, krav til hvidvaskning af penge og foranstaltninger til bekæmpelse af svig.

Uddannelse og træning

Porteføljestyring kræver typisk mindst en bacheloruddannelse i erhverv, økonomi eller finans. De fleste finansielle institutioner kræver også erfaring inden for finansielle tjenester eller investeringsfelt med fokus på at give porteføljeanbefalinger til klienter eller grundig finansiel eller markedsanalyse.

Porteføljeforvaltere skal også have gældende licenser for Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). FINRA Series 7-licens bemyndiger enkeltpersoner til at købe og sælge værdipapirer på vegne af investorkunder, mens Series 66, også kendt som NASAA Uniform Combined State Law Examination, giver yderligere bemyndigelse til at tilbyde anbefalinger og rådgivning om investeringskonti under et tillidsforhold. Porteføljeforvaltere, der kun arbejder med institutionelle investorer, eller dem, der fører tilsyn med andre kapitalforvaltere, er ofte forpligtet til at erhverve yderligere FINRA-licenser.

De fleste porteføljeforvaltere besidder også en eller flere branche- betegnelser eller certificeringer. En af de mest respekterede, anerkendte og fælles betegnelser er CFA-betegnelsen (Chartered Financial Analyst), som giver et højt træningsniveau, der gifter sig med akademisk teori med den aktuelle praksis og etiske standarder inden for investeringsanalysefeltet. FRM-betegnelsen er også populær blandt porteføljeforvaltere. Både industribetegnelser og alle FINRA-licenser har løbende efteruddannelseskomponenter.

Nødvendige færdigheder

Personer, der bedst egner sig til en stilling som porteføljechef, besidder visse færdigheder, herunder en høj grad af effektivitet i datatolkning og en forkærlighed for forskning og analyse. Derudover er en dybdegående forståelse af de finansielle markeder, økonomi og porteføljeteori nødvendig for at holde fast i karrieren på lang sigt. Enkeltpersoner skal også være kundefokuseret med et ønske og evne til at kommunikere ofte med investorkunder om deres konti og investeringspræstationer.

I lighed med andre karriereveje i finanssektoren skal porteføljeforvaltere løbende have udsigt til nye kunder, samtidig med at de opretholder stærke relationer med deres nuværende investorer.

Løn

Da porteføljestyring som en karriere kræver betydelig erhvervsuddannelse, certificering eller udpegning samt formel videregående uddannelse, er lønningerne for stillingen relativt høje. Den gennemsnitlige årlige basaløn for en porteføljeforvalter i De Forenede Stater pr. Januar 2017 var $ 101.630, ifølge Glassdoor. Denne kompensation kommer ofte i form af et gebyr under forvaltning (AUM) for hver investorklient, hvilket kan resultere i en betydelig stigning i den samlede kompensation, efterhånden som en klientbase vokser, og som investeringskonti klarer sig godt. Glassdoor-data sætter yderligere kontantkompensation for porteføljeforvaltere på $ 4.000 til næsten $ 110.000 om året.