Hvad er en registreret investeringsrådgiver?

Finanssektoren er et hurtigt skiftende professionelt miljø. Efterhånden som forbrugernes behov og ønsker ændres, udvikles også virksomheder, der beskæftiger sig med at styre penge. En registreret investeringsrådgiver (RIA) forvalter aktiverne hos enkeltpersoner og institutionelle investorer med stor værdi og sidder på købssiden af ​​investeringsområdet. De skal registrere sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) og alle de stater, hvor han eller hun opererer. De fleste RIA'er er partnerskaber eller virksomheder, men enkeltpersoner kan også registrere sig som RIA'er. Hvis du er interesseret i en karriere hos et RIA-firma, skal du læse videre for at lære mere om denne del af finansservicesektoren.

Industriens tilstand

Den gamle model af en mægler, der kalder velhavende kunder med aktieideer, er ved at dø. Der har faktisk været en masseudvandring af klientaktiver, der forlader denne model. Der er flere grunde til denne ændring, herunder meget høje provisiongebyrer (det store profitkøretøj hos trådhusvirksomhederne på det tidspunkt), og ofte utilstrækkelig diversificering. Mange af disse mæglere var ikke CFA'er eller MBA'er, bare forherligede sælgere, hvis videnbase skyldtes mere tilfældighed end sand uddannelse.

De fleste amerikanere, der deltager i aktiemarkedet, gør det gennem gensidige fonde, og kapitalandele er vokset støt i mere end 50 år. Efterhånden som mængden af ​​penge en enkeltperson eller gruppe har øget, formindskes evnen til at opnå de bedste resultater med gensidige fonde. Det er her, RIA'er er i stand til at levere yderligere tjenester, som gensidige fonde ikke kan.

• Mange kunder ser ud til at have en ægte "finansiel quarterback", en ressource, de kan bruge til solid rådgivning om deres samlede økonomiske billede. En god RIA vil tale med klienten med hensyn til hans eller hendes overordnede mål og målsætninger og gennemgå disse med kunden med regelmæssige intervaller.
• Kunder ønsker i stigende grad at have flere muligheder og lettere adgang til beslutningstagerne på deres konti. Der er ingen direkte adgangslinjer til forvalterne af en gensidig fondskonto. Der er ingen let måde at stille din gensidige fondsforvalter spørgsmål som "Hvorfor valgte du at købe Wal-Mart?" eller "Hvad er et godt skøn for, hvad mine kapitalgevinster kan være i år?" Mange klienter ønsker dette enten som en del af deres uddannelse eller for deres egen ro i sindet.
• Gensidige fonde aktiver er samlede fonde uden skattemæssige hensyn til nogen indehaver af gensidige fonde aktier. For en velhavende investor er der simpelthen for mange dollars på spil til, at skatter ikke kan tages i betragtning.
• Hvis klienten er en stor gruppe, og der er mange interesserede parter (såsom en non-profit begunstigelse, pensionsplan eller domstolsmandat), kan den ekstra service med at have årsrapporter og anden præstationsattribution øge attraktiviteten for en investeringsrådgiver i sammenligning med en gensidig fond.

Hvad gør en RIA?

Betalt meget som gensidige fondsforvaltere, RIA'er tjener normalt deres indtægter gennem et administrationsgebyr, der består af en procentdel af aktiver, der er indeholdt for en klient. Gebyrer svinger, men gennemsnittet er omkring 1%. Generelt, jo flere aktiver en klient har, jo lavere er gebyret han eller hun kan forhandle - undertiden så lidt som 0, 35%. Dette tjener til at tilpasse kundens bedste interesser til RIA's interesser, da rådgiveren ikke kan tjene flere penge på kontoen, medmindre klienten øger deres aktivbase.

Den mest almindelige definition af en investor med høj nettoværdi er nogen med en nettoværdi på $ 1 million eller mere. Beløb under dette har en tendens til at være vanskeligere at styre, mens de stadig tjener fortjeneste. Hvis det gennemsnitlige administrationsgebyr er 1% af aktiverne årligt, tjener en $ 100.000-konto kun en RIA $ 1.000 i årlige gebyrer, hvilket sandsynligvis er mindre end de omkostninger, firmaet ville have afholdt internt for at betjene kontoen.

Registrerede investeringsrådgivere kan administrere tusinder af unikke porteføljer. Dette skyldes, at individer med høj nettoværdi og institutionelle investorer er grupper med unikke behov. Det rådgivende firma vil samarbejde med klienterne om at designe en portefølje, der passer til deres situation. Det kan være, at klienten har en stor position i en bestemt bestand med et meget lavt omkostningsgrundlag; selvom det repræsenterer en større del af sin portefølje, end det ville være ideelt til diversificering, er skattemæssige konsekvenser for alvorlige til at sælge positionen på én gang. Eller kunden trækker muligvis ned på en konto ved hjælp af en kombination af renteindtægter og udstrømninger og har brug for hjælp fra en professionel til at kortlægge aktivets levetid.

En RIA kan oprette porteføljer ved hjælp af individuelle aktier, obligationer og gensidige fonde. RIA-virksomheder kan dække spektret, så vidt det gælder deres kunders porteføljer. De kan bruge en blanding af fonde og individuelle emner eller kun midler som en måde at strømline aktivallokering og reducere provisionomkostninger.

Hvilke typer fagfolk arbejder for RIA'er?

Da de fungerer på mange lignende måder, findes de samme typer job, der er forbundet med en gensidig fond, også i en RIA: forskningsanalytikere, porteføljeforvaltere, forhandlere, teknisk / operationelt personale og kundeservicefagfolk. Forskningen, der udføres for en RIA, ligner også det, du ville finde på en gensidig fond. Hovedansvaret inkluderer overvågning af eksisterende bedrifter og søgning efter egnede kandidater til køb.

RIA yder et yderligere ansvar gennem de kapitalindskud, som klienter indbringer, og anmodes om ikke at blive solgt. Mange gange skal en portefølje konstrueres omkring en stor position; i disse tilfælde skal porteføljeforvalteren udtænke måder til at mindske risikoen ved at eje så meget af et selskab.

De fleste virksomheder vil håndtere ordreoprettelse internt, men vil faktisk ikke udføre handlerne selv. For dette vil de have etableret mæglerforhold med firmaer, der serverer store ordrer fra institutionelle kunder.

CPA'er, advokater og andre økonomiske fagfolk ansættes i stigende grad af RIA'er, da de forsøger at tilbyde alle de tjenester, en velhavende kunde kunne ønske sig. Nogle gange opkræves et separat gebyr for engangstjenester, f.eks. En økonomisk plan fra en CPA eller oprettelse af en familietillid. Andre gange blandes det hele i det samlede administrationsgebyr. At kunne tilbyde flere tjenester under en paraply åbner dørene til de virkelig lukrative konti: 10 millioner dollars eller mere. Mange RIA-firmaer har kun to eller tre kunder, der er så store, at de besidder alle virksomhedens ressourcer. Disse firmaer kan klare sig ganske godt.

RIA-konkurrenter

RIA'er har en tendens til at konkurrere med følgende grupper om levering af investeringstjenester:

• Gensidige fonde
• Hedgefonde
• Ledningsvirksomheder - via pakkeprogrammer eller individuelle mæglere
• Gør-det-selv

Hvorfor blive en RIA?

Et RIA-firma er en progressiv forretning i nutidens skiftende landskab med pengehåndtering. Det er et fremragende sted at begynde en karriere eller at finpudse på et bestemt aspekt af virksomheden efter at have skåret dine tænder andetsteds i et par år. De fleste RIA-virksomheder ejes privat, hvilket kan give større muligheder for egenkapital i virksomheden. De er klar til en fantastisk vækst, da babyboomere afslutter deres højeste indtjeningsår og går ind i den højeste nettofase i deres liv.