Clearing House
Et clearinghus fungerer som mellemmand mellem køber og sælger og søger at sikre, at processen fra handelsstart til afvikling er glat. Dets vigtigste rolle er at sikre, at køber og sælger overholder deres kontraktforpligtelser. Ansvaret inkluderer afvikling af handelsregnskaber, clearing af handler, indsamling og vedligeholdelse af marginpenge, regulering af levering af det købte / solgte instrument og rapportering af handelsdata. Clearinghuse fungerer som tredjeparter for alle futures og optionskontrakter, som købere til enhver clearingmedlemsælger og som sælgere til enhver clearingmedlemskøber.
01:33Clearing House
Forståelse Clearing House
Clearinghuset kommer ind på billedet, efter at en køber og sælger har handlet. Dens rolle er at konsolidere de trin, der fører til afvikling af transaktionen. Når han fungerer som mellemmand, giver et clearinghus den sikkerhed og effektivitet, der er integreret i stabiliteten på det finansielle marked.
Clearinghuse indtager den modsatte position på hver side af en handel, hvilket i høj grad reducerer omkostningerne og risikoen for at afvikle flere transaktioner mellem flere parter. Mens deres mandat er at reducere risikoen, betyder det faktum, at de skal være både køber og sælger ved handelsstart, at de er underlagt misligholdelsesrisiko fra begge parter. For at afbøde dette stiller clearinghuse krav til margen (start og vedligeholdelse).
Futuresmarkedet er oftest forbundet med et clearinghus, da dets finansielle produkter er gearet og kræver en stabil formidler. Hver bytte har sit eget clearinghus. Alle medlemmer af en udveksling er forpligtet til at rydde deres handler gennem clearinghuset ved afslutningen af hver handelssession og deponere et pengebeløb hos clearinghuset, baseret på clearinghusets marginkrav, der er tilstrækkelige til at dække medlemets debetbalance.
Key takeaways
- Et clearinghus fungerer som mellemmand mellem køber og sælger og søger at sikre, at processen fra handelsstart til afvikling er glat.
- Når han fungerer som mellemmand, giver et clearinghus den sikkerhed og effektivitet, der er integreret i stabiliteten på det finansielle marked.
- For at mindske standardrisikoen stiller clearinghuse krav til margen (start og vedligeholdelse).
Eksempel på Futures Clearing House
Antag, at en erhvervsdrivende køber en futureskontrakt. Fra starten indstiller clearinghuset de indledende krav og vedligeholdelsesmargenskrav. Den oprindelige margen kan ses som en "god tro" -sikkerhed om, at den erhvervsdrivende har råd til at holde handlen, indtil den er lukket. Disse midler ejes af clearingfirmaet på den erhvervsdrivendes konto og kan ikke bruges til andre handler. Dette hjælper med at udligne de tab, den erhvervsdrivende kan opleve, mens han er i en handel.
Vedligeholdelsesmargenen, som regel en brøkdel af det oprindelige margenkrav, er det beløb, der skal være tilgængeligt på den erhvervsdrivendes konto for at holde handlen åben. Hvis den erhvervsdrivendes konto egenkapital falder under denne tærskel, modtager kontoen et marginopkald og skal genopfyldes for at opfylde de oprindelige marginkrav.
Hvis den erhvervsdrivende ikke opfylder marginopkaldet, lukkes handelen, da kontoen med rimelighed ikke kan modstå yderligere tab. På denne måde er der altid tilstrækkelige penge på kontoen til at dække eventuelle tab, der måtte opstå. Når handelen er lukket, frigives de resterende marginfonde, og den erhvervsdrivende kan bruge dem til at placere fremtidige handler.
Denne proces hjælper med at reducere risikoen for de enkelte handlende. For eksempel, hvis to personer er enige om at handle, og der ikke er nogen andre til at verificere og bakke op om handlen, er det muligt, at den ene part kan støtte sig ud af aftalen, eller ikke være i stand til at fremstille midlerne til at holde deres afslutning af transaktion. Dette kaldes transaktionsrisiko og undgås ved inddragelse af et clearinghus. Hver part i handlen ved, at clearingcentret vil have indsamlet tilstrækkelige midler fra begge parter til at afværge bekymringer om kredit- eller misligholdelsesrisiko fra begge parter.
Aktiemarkedskontorer
Børser, såsom New York Stock Exchange (NYSE) og NASDAQ, har clearingfirmaer. De sikrer, at aktiehandlere har nok penge på deres konto, uanset om de bruger kontanter eller mægler leveret margin, til at finansiere de handler, de placerer.
Clearingafdelingen af disse børser fungerer som den midterste mand og hjælper med til at lette overførslen af midler. Når en investor sælger en aktie, de ejer, ønsker de at vide, at pengene bliver leveret til dem. Clearingfirmaerne sørger for, at dette sker. Tilsvarende, når nogen køber en bestand, skal de have råd til det. Clearingfirmaet sørger for, at det passende beløb er afsat til handelsafvikling, når nogen køber aktier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.