Hvad er moralsk fare?

Moralsk fare er en idé om, at et parti, der på en eller anden måde er beskyttet mod risiko, vil handle anderledes, end hvis de ikke havde denne beskyttelse. Vi støder på moralsk fare hver dag - fastansatte professorer bliver ligeglade undervisere, folk med tyveriforsikring er mindre årvågen over, hvor de parkerer, lønede sælgere tager lange pauser og så videre.

Moralsk risiko anvendes normalt til forsikringsbranchen. Forsikringsselskaber er bekymrede for, at de ved at tilbyde udbetalinger til beskyttelse mod tab mod ulykker faktisk kan tilskynde til risikotagning, hvilket resulterer i, at de betaler mere i skader. Forsikringsselskaberne frygter, at en holdning "rolig, den er forsikret" fører til, at forsikringstagere med kollisionsforsikring kører hensynsløst eller brandforsikrede husejere ryger i sengen.

Moral Hazard in Business

Ideen om, at et selskab er for stort til at mislykkes, repræsenterer også en moralsk fare. Hvis offentligheden og ledelsen i et selskab mener, at virksomheden vil modtage en økonomisk redning for at holde det i gang, kan ledelsen tage flere risici i forfølgelsen af ​​overskud. Regeringens sikkerhedsnet skaber moralske farer, der fører til mere risikotagelse, og nedfaldet fra markeder med urimelige risici - sammenbrud, nedbrud og panik - forstærker behovet for mere regeringskontrol. Derfor føler regeringen behov for at styrke disse net gennem reguleringer og kontroller, der øger den moralske fare i fremtiden.

Alternativet til at skabe en moralsk fare er blot at lade virksomheder mislykkes, når de risikerer for meget og lade de stærkere virksomheder købe vraget. Denne teoretiske frimarkedsmetode bør fjerne enhver moralsk fare. I et ægte frie marked ville virksomheder stadig mislykkes, ligesom huse nedbrændes, uanset om de er forsikret eller ikke, men virkningen vil blive minimeret. Der ville ikke være nogen brancheomspændende nedbrud, fordi de fleste virksomheder ville være mere forsigtige, ligesom de fleste mennesker vælger ikke at ryge i sengen, uanset om de er forsikrede eller ikke. I begge tilfælde er risikoen for at blive brændt nok til at skabe alvorlige anden tanker.

Ægte fri markedskapitalisme findes ikke, så skatteyderne i mange lande er de uvillige forsikringsselskaber for markeder. Problemet er, at forsikringsselskaberne drager fordel af at sælge politikker, hvorimod skatteyderne får lidt eller intet for at tage regningen om politikkerne og redninger, der skaber moralske farer.

(Hvis du vil lære mere om moralsk fare, skal du læse: Moral Hazard vs. Morale Hazard: Hvad er forskellen? )