Hvad er Federal Reserve Board's markedsrisikokapitalregel?

Federal Reserve Board's markedsrisikokapitalregel (MRR) fastlægger kapitalkravene for bankorganisationer med betydelige handelsaktiviteter. MRR-reglen kræver, at bankerne justerer deres kapitalkrav baseret på markedsrisikoen for deres handelspositioner. Reglen gælder for banker over hele verden med en samlet handelsaktivitet på mere end 10% af de samlede aktiver eller banker med aktiver over 1 milliard dollars. Betydelige revisioner af MRR blev vedtaget af Federal Reserve Board i januar 2015. Disse ændringer tilpassede MRR med kravene i Basel III-kapitalrammen.

Basel III

Basel III er et sæt internationale bankforskrifter designet til at hjælpe stabiliteten i det internationale banksystem. Hovedformålet med Basel III er at forhindre banker i at påtage sig en overskydende risiko, der kan påvirke den internationale økonomi. Basel III blev vedtaget i kølvandet på finanskrisen i 2008.

Basel III kræver, at bankerne holder mere kapital på deres aktiver, hvilket igen reducerer deres balance og begrænser størrelsen af ​​gearing banker kan bruge. Reguleringerne øger minimumskapitalniveauet fra 2% af aktiverne til 4, 5% med en ekstra buffer på 2, 5% for en samlet buffer på 7%.

Forbundsforordning H

Forordning H i forbundsreglerne specificerer MRR's specifikationer. Denne forordning sætter grænser for visse typer investeringer og krav til forskellige låneklasser. Den præsenterer endvidere en ny metode til beregning af risikovægtede aktiver i overensstemmelse med MRR. Denne nye tilgang øger risikofølsomheden for kapitalkravene.

Forordning H kræver også anvendelse af andre kreditværdighedstiltag end de almindeligt anvendte kreditrisikovurderinger. De reviderede kreditstandarder gælder for statsgæld, enheder i den offentlige sektor, deponeringsinstitutioner og securitisationseksponering og søger at skabe en sund risikostruktur for disse typer engagementer. Banker, der stoler på unøjagtige kreditvurderinger for derivater til måling af risiko, var en vigtig faktor i finanskrisen i 2008. (For relateret læsning, se "Krisen 2007-08 i gennemgang.")

Forordning H tilvejebringer endvidere en mere gunstig kapitalbehandling for kredit-swaps og andre afledte handler, der cleares gennem centraliserede swap-udførelsesfaciliteter. Dette incitament opfordrer bankerne til at anvende centraliseret clearing i modsætning til traditionel handel uden bord. Centraliseret clearing kan reducere muligheden for modpartsrisiko, samtidig med at den samlede gennemsigtighed på swaps-handelsmarkedet øges.

Byt aftaler og modparter

Swap-udførelsesfaciliteter skifter derivathandel væk fra de traditionelle markeder uden beregning til en centraliseret børs. Ved centraliseret clearing er udvekslingen hovedsagelig modparten for en swaphandel. Hvis en modpart til en swapaftale mislykkes, trækker børsen ind for at garantere aftalen uden standard. Dette begrænser de økonomiske følger af en modpartssvigt. American International Group (AIG) misligholdt sig som modpart for mange swapaftaler, hvilket var en anden væsentlig årsag til finanskrisen i 2008. AIG havde brug for en massiv regeringsafvikling for at undgå at gå under. Dette fremhævede behovet for at skabe centraliseret clearing for byttehandler.

Dodd-Frank påvirkede også MRR. Collins-ændringen af ​​Dodd-Frank etablerede minimum risikobaseret kapital og gearingskrav for føderalt forsikrede depositarinstitutioner, deres holdingselskaber og ikke-bankfinansielle institutioner, der er under opsyn af Federal Reserve. I lighed med regel H krævede Dodd-Frank også fjernelse af enhver henvisning til ekstern kreditvurdering og udskiftning af dem med passende kreditværdighedsstandarder.

(For relateret læsning, se "Hvad er den mindste kapitaldækningsgrad, der skal opnås under Basel III?")