Hvad måler S&P 500-indekset, og hvordan beregnes det?

S&P 500 måler værdien af ​​lagrene i de 500 største virksomheder efter markedsværdi noteret på New York Stock Exchange eller Nasdaq Composite. Standard & Poor's har til hensigt at have en pris, der giver et hurtigt kig på aktiemarkedet og økonomien. Faktisk er S&P 500-indekset den mest populære foranstaltning, der bruges af finansielle medier og fagfolk, mens mainstream-medierne og offentligheden måske er mere bekendt med Dow Jones industrielle gennemsnit.

S&P 500-indekset er et floatjusteret markedskapitalvægtet indeks. Det beregnes ved at tage summen af ​​den justerede markedskapitalisering af alle S&P 500-aktier og derefter dele den med en indeksdivisor, som er et proprietært tal udviklet af Standard & Poor's.

Når det flydereguleres, beregnes indekset kontinuerligt på baggrund af aktiehandelen. Divisoren justeres, når der er aktiesplitter, specielt udbytte eller spinoffs, der kan påvirke indeksens værdi. Divisoren sikrer, at disse ikke-økonomiske faktorer ikke påvirker indekset.

Indekset beregnes som følger:

S&P 500 indeks = Markedskapital for alle S&P 500 aktierIndex divisor ~ S \ & P ~ 500 ~ Indeks = \ dfrac {\ text {Markedskapital for alle S \ & P 500 aktier}} {\ tekst {Indeks divisor}} S&P 500 indeks = Indeks DivisorMarket-cap til alle S&P 500-lagre

S&P 500 faldgruber

Et resultat af denne metode er, at indekset vægtes mod større selskaber.

For eksempel den 17. december 2018 var Microsoft den største komponent til $ 802 milliarder. Sammenlign det med dem som Adobe, der har et markedskapital på $ 110 milliarder. Den samlede markedsværdi af alle virksomheder i indekset var $ 23, 3 billioner.

Den vægtede gennemsnitlige markedskapitalisering af hver enkelt komponent bestemmes derefter ved at dividere markedsværdien af ​​den enkelte komponent med $ 23, 3 billioner. Microsofts vægtning bestemmes ved at tage dens markedskapitalisering og dividere den med det samlede indeksmarkedskapital.

Formlen til bestemmelse af denne vægtning er som følger:

Vægtning = Markedskapital for individuel komponentDet samlede markedskapital for alle S&P 500 lagre \ tekst {Vægtning} = \ dfrac {\ tekst {Markedskapital for den enkelte komponent}} {\ tekst {Den samlede markedskapital for alle S \ & P 500 lagre }} Vægtning = Det samlede markedskapital for alle S&P 500-lagreMarked-cap for den enkelte komponent

Derfor bruger Microsoft det samme eksempel med 3, 4% vægtning, mens et mindre firma som Adobe har 0, 5% vægtning i indekset. Dette fører til, at mega-cap-lagrene har en stor indvirkning på indekset. Nogle gange kan denne indeksstruktur maske styrke eller svaghed i mindre virksomheder, hvis selskaber med større dækning divergerer. På andre måder repræsenterer denne indeksstruktur bedre den samlede økonomi end indekser, hvor vægtningen bestemmes af en lige andel eller et indeks, der er prisvægtet.

S&P 500 Positiver

S&P 500 betragtes som en effektiv repræsentation for økonomien på grund af dens inkludering af omkring 500 virksomheder, der dækker alle områder i De Forenede Stater og på tværs af alle brancher. I modsætning hertil består DIA Jones Industrial Average (DJIA) af 30 virksomheder, hvilket fører til en mere snæver refleksion. Desuden er DJIA et prisvægtet indeks, så de største vægtede komponenter bestemmes af dens aktiekurs snarere end en grundlæggende foranstaltning.

S&P 500 er en bredere repræsentation med flere lagre og dækker enhver branche. DJIA er begrænset, og bevægelsen af ​​en bestand i DJIA kan have større indflydelse end S&P 500. Den største vægtede bestand i S&P 500 har sandsynligvis en mindre vægtning end den største vægtede bestand i DJIA. Bevægelsen af ​​nogle få virksomheder kan have en dybtgående indflydelse på DJIA.