VTIVX: Oversigt over Vanguard Target Retirement 2045 Fund

Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") er en af ​​Vanguard-gruppens velkendte serie af livscyklusfonde, også kendt som måldato-fonde. Hver af disse fonde er rettet mod et specifikt segment af investeringsmarkedet for investeringsfonde baseret på pensionsvinduer.

Denne fond bør vokse med den typiske investors behov for at starte med et kapitalfokus og skifte mod en mere afbalanceret tilgang, når investoren når pensionsalderen.

Firmaoversigt

Vanguard er det førende navn i passivt forvaltede gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er) til lave omkostninger. Dens passive S&P 500-tracking-fond, der blev indført i 1976, revolutionerede den måde, hvorpå investeringsselskaber nærmer sig samlede produkter. Ved stadig at stole på de vejledende principper, der er oprettet af grundlægger John Bogle, forbliver virksomheden et af de mere unikke og pålidelige navne inden for finans.

Fra august 2018 var Vanguard den næststørste kapitalforvalter i USA efter BlackRock med over 5, 1 billioner dollars i samlede aktiver under forvaltning (AUM). Strukturelt set er virksomheden en ulige privat / offentlig hybrid. Som et privatejet selskab kan investorer ikke direkte købe aktier i The Vanguard Group. I stedet er aktionærerne i dets gensidige fonde de faktiske ejere af selskabet. Derfor fungerer en investering i en Vanguard-fond som en direkte investering i det større selskab.

Investment Management Team

Chief Investment Officer og administrerende direktør Gregory Davis er ansvarlig for Vanguards egenkapital, kvantitative egenkapital og renter. Davis blev medlem af virksomheden i 1999 efter at have arbejdet hos Merrill Lynch som associeret på de globale gældsmarkeder. Han vandt en BS i forsikring fra Pennsylvania State University og en MBA i finansiering fra Wharton School ved University of Pennsylvania. Alle Vanguard-måldato-midler administreres yderligere af Vanguard Equity Investment Group.

Oversigt over fonde

Vanguards Target Retirement 2045 Fund er velegnet til investorer, der planlægger at gå på pension mellem 2043 og 2047. Virksomheden markedsfører det eksplicit til alle, der planlægger at gå på pension mellem 2043 og 2047. Fonden er stor og billig, med 23, 7 milliarder dollars i AUM og et omkostningsforhold på 0, 15%. Under Morningstars stilkasser rangerer det som en stor blanding med høj kreditkvalitet og moderat rentefølsomhed.

Vanguard fremhæver fondens "sofistikerede porteføljekonstruktionsmetoder og effektive handelsstrategier", selvom fonden virkelig bare sporer nær et par velkendte benchmarks. Dets primære benchmark er Target Retirement 2045 Composite Index, men det sporer også tæt på Dow Jones USA. Samlet aktiemarkedsindeks.

Investeringsfilosofi

Vanguards filosofi er centreret omkring lave omkostninger. Alle dens gensidige fonde er uden belastning og har ingen gebyrer på 12b-1, uanset deres portefølje eller målinvestorgrundlag. Der udbetales ingen provision til mæglere, finansielle rådgivere eller andre Vanguard-formidlere. Virksomheden annoncerer sin dedikation til lavere gebyrer som den eneste pålidelige måde at kontrollere afkast for aktionærer.

Måldato-midler er en væsentlig del af Vanguards produktpool. Konceptet er enkelt: På længere sigt overgår aktier obligationsfondene. Imidlertid har volatilitet på kort sigt en tendens til at favorisere obligationer. En måldato-afdeling tilpasser sig disse modstridende realiteter ved at starte med en lopsidet aktieeksponering og langsomt trimme aktier til fordel for obligationer, efterhånden som fonden nærmer sig sin fastsatte måldato.

Portefølje og udvælgelsesproces

Vanguards 2045 Retirement Fund er en fond med midler, hvilket betyder, at dens portefølje består af aktier i fire andre Vanguard-indeksfonde. Fra august 2018 bestod det af ca. 90% aktier og 10% obligationer med en sammenbrud af aktiver i kontanter eller andre instrumenter. Cirka 54% af kapitalandele var indenlandske, og resten udenlandske. De fleste udenlandske lagre kommer fra udviklede lande som Japan, Storbritannien, Frankrig, Tyskland og Canada.

Som alle Vanguard-måldato-gensidige fonde udvikler sig Target Retirement 2045 Fund og formes langs en glidebane, hvilket er en illustration af det gradvise skifte fra aktier til obligationer, når fonden nærmer sig de facto-modenhed. Med 27 år tilbage mellem 2018 og 2045 har Vanguard Target Retirement 2045 et længe nok vindue til at forblive egenkapitalfokuseret. I 2040, kun fem år, indtil dens mål, vil obligationspartiets portefølje klatre forbi 40% af de samlede aktiver.