VIX-option
En VIX-option er en ikke-egenkapitalindeksoption, der bruger CBOE Volatility Index som det underliggende aktiv. Valg af opkald og sæt VIX er begge tilgængelige. Opkaldsoptionerne afdækker porteføljer mod en pludselig markedsnedgang og sætter optioner afdækning mod en hurtig tilbageførsel af korte positioner i S&P 500-indekset. Disse muligheder giver således handlende og investorer mulighed for at spekulere i fremtidige bevægelser i volatilitet.
Key takeaways
- VIX Options handler med S&P 500 Volatility-indekset som deres underliggende.
- VIX-call-optioner udgør en naturlig hedge mod prisstød.
- VIX put-optioner kan være problematiske, fordi S&P 500-indekset ikke ofte stiger hurtigt.
- VIX-optioner handler som optioner i europæisk stil.
Forståelse af VIX-indstillinger
VIX-optionen, der stammer fra i 2006, var den første børshandlede option, der gav individuelle investorer muligheden for at handle på markedets volatilitet. Handel med VIX-optioner kan være et nyttigt værktøj for investorer. Ved at købe en VIX opkaldsmulighed kan en erhvervsdrivende drage fordel af en hurtig stigning i volatilitet. Skarpe stigninger i volatilitet falder sammen med et kortvarigt prisstød i lagrene. Volatiliteten stiger ofte, men ikke altid, sammenfaldende med et nedadgående marked. Som sådan er denne type opkaldsmulighed en naturlig hæk og kan bruges meget strategisk over længere perioder og taktisk på kort sigt. I mange tilfælde kan det være en mere effektiv afdækning end optioner på aktieindeks.
VIX er modtagelig for et mønster af langsom tilbagegang og hurtig stigning. Som sådanne VIX-opkaldsmuligheder, når godt timet kan være en meget effektiv afdækning; Imidlertid er VIX salgsindstillinger vanskeligere at bruge effektivt. Put-optionerne kan være rentable for erhvervsdrivende, der korrekt forudser, at et marked er ved at dreje fra en nedadgående tendens til og opadgående tendens.
VIX-optioner afvikler kontant og handler i europæisk stil. Europæisk stil begrænser udnyttelsen af optionen indtil dens udløb. Den erhvervsdrivende kan altid sælge en eksisterende lang position eller købe en tilsvarende mulighed for at lukke en kort position før udløbet.
For avancerede optionshandlere er det muligt at inkorporere mange forskellige avancerede strategier, såsom bull call spreads, butterfly spreads og mange flere ved at bruge VIX-indstillinger. Kalenderopslag kan imidlertid være problematisk, da forskellige udløbsserier ikke sporer hinanden så tæt som deres modparter til aktieoptioner.
Volatilitetsindekset forklaret
Volatilitetsindekset for Chicago Board Options Exchange (CBOE) handler med symbolet VIX. VIX er dog ikke som andre handlede instrumenter. I stedet for at repræsentere prisen på en vare, en rente eller en valutakurs, viser VIX markedets forventning om 30-dages volatilitet på aktiemarkedet. Det er et beregnet indeks baseret på prisen på optioner på S&P 500. Skøn over volatiliteten for disse S&P-optioner, mellem den aktuelle dato og optionens udløbsdato, danner VIX. CBOE kombinerer prisen på flere optioner og udleder en samlet værdi af volatilitet, som indekset sporer.
Indført i 1993 var Volatility Index (VIX) oprindeligt et vægtet mål for den underforståede volatilitet (IV) på otte S&P 100 salgs- og calloptioner til pengene. Ti år senere, i 2004, udvidede den til at bruge optioner baseret på et bredere indeks, S&P 500. Denne udvidelse giver mulighed for et mere nøjagtigt overblik over investorernes forventninger til fremtidig markedsvolatilitet. VIX-værdier over 30 er normalt forbundet med en betydelig volatilitet som følge af investorernes frygt eller usikkerhed. Værdier under 15 svarer normalt til mindre belastende eller endda selvtilfredse tider på markederne.
På grund af sin tendens til at bevæge sig markant højere i perioder med markedsangst og usikkerhed, er et andet navn på VIX "frygtindekset."
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.