Variable livrenter med levefordele: værd at gebyrene?

Der er en løbende debat i finansservicesektoren om anvendeligheden af ​​variable livrenter og det formål, de tjener i den enkeltes finansielle portefølje. Mange mener, at variabel livrente ikke er egnet for størstedelen af ​​investorerne, især da de økonomiske fordele ofte eroderes af gebyrer og sanktioner. Nogle tilføjede funktioner kan dog gøre en variabel annuitet egnet til visse investorer, afhængigt af investorens økonomiske profil og pensionshorisont. I denne artikel ser vi på leve-fordel-funktionen, og hvordan det kan være en fordel for investoren.

Variable Annuities - A High-Level Primer En variabel livrente er et skatteudskudt finansielt produkt, der udbetaler fordele til den annuitant over et bestemt antal år og en dødsfordel til den annuitants modtager. Den fordel, der udbetales til den annuitant, er normalt baseret på købsbetalingerne og ydeevnen for de underliggende investeringer. De underliggende investeringer kan diversificeres og ombalanceres, hvilket giver investorerne fleksibilitet til at overvåge og styre hans eller hendes portefølje.

Et produkt med variabel annuitet kan dog pålægges forskellige gebyrer:

• Overgivelsesgebyrer, hvis der foretages tilbagetrækning inden bestemte perioder
• Afgifter for dødelighed og udgifter
• Underliggende fondsudgifter
• Administrationsgebyrer
• Gebyrer for specielle funktioner, der føjes til livrente

(For mere information om fordele og ulemper ved varierende livrenter, se Få Hele historien om variable livrenter. )

Funktionen Levefordel Funktionen Levefordel er normalt valgfri og fås til prisen for at betale ekstra gebyrer. På trods af ekstraomkostningerne mener nogle økonomiske rådgivere og forbrugere imidlertid, at det er værd at modtage de garanterede fordele. Den levende fordel - som navnet antyder - er beregnet til at garantere den ydelse, der ydes til den annuitant, og mod dette formål tilbyder den normalt garanteret beskyttelse af hovedinvesteringen, livrenteudbetalingerne og / eller garanterer en minimumsindkomst over en bestemt periode til annuitant og modtager. (For mere om levefordele, inklusive potentielt uventede omkostninger, skal du læse Variabel livrente .)

Der er flere typer af levefordele-funktioner, herunder følgende:

• Garanteret minimumsakkumuleringsfordel (GMAB) GMAB garanterer, at værdien af ​​livrente ikke falder til under det primære investeringsbeløb, der benævnes akkumulering, uanset markedsunderligningen af ​​de underliggende investeringer. Selvfølgelig er tilbagetrækninger ikke indregnet i denne garanti, da de reducerer hovedstolen. For at være berettiget til denne garanti inkluderer kontrakten normalt en bestemmelse, der kræver, at de største investeringer holdes i en minimumsperiode, uden at der trækkes nogen tilbagetrækning i denne periode.
• Garanteret minimumsudbetalingsydelse (GMWB) Den GMWB-levende ydelse giver normalt en garanti for, at den annuitant modtager et angivet beløb ved udbetaling af livrente. Som et minimum vil de samlede samlede udbetalinger ikke være mindre end det investerede hovedbeløb, men kan være mere end dette beløb. Generelt dækker garantien en mindste hovedbetaling over en fast periode eller over livstid for den annuitant og støttemodtager, med betalinger, der fortsætter til den annuitants modtager efter den annuitants død.
• Garanteret mindsteindkomstydelse (GMIB) Under GMIB-funktionen garanteres den annuitant en mindsteafkast på hovedstolen, uanset markedets ydeevne for de underliggende investeringer. Baseret på afkastet garanteres den annuitant minimumsbeløbet til annuitetsbetalingen, som kan være mere end forventet, hvis markedsudviklingen for investeringerne frembringer en afkastrate, der er højere end den garanterede minimumsafkast.

Normalt kræves hovedbeløbet for at forblive uberørt i et minimum antal år for at den annuitant er berettiget til denne fordel.

Det faktiske navn, der bruges til at mærke disse fordele, kan variere mellem finansielle institutioner, og de specifikke bestemmelser for produkterne kan også variere. Som sådan bør investorer gennemgå funktionerne i de produkter, de er interesseret i for at afgøre, om de inkluderer de fordele, de ønsker. Selv om de garanterede fordele ofte er de mest attraktive træk ved disse faste livrenter, giver det stadig ikke en løsning i én størrelse, der passer til alle, og egnethed afhænger af investorens behov og økonomiske profil. (For mere om de tekniske aspekter ved levefordele, se fordelene ved variabel livrente: Hvad det fine udtryk ikke fortæller dig .)

Levefordele Vs. Traditionelle porteføljer Investering i en traditionel portefølje, der tillader direkte investeringer i aktier, obligationer og gensidige fonde giver mere fleksibilitet end at investere i en livrente. Imidlertid kan investeringsrisici tempereres eller endda fjernes med en variabel livrente, der inkluderer en GMIB-funktion. Derudover kan leve-ydelsesfunktionen hjælpe med at skabe ro i sindet gennem garanteret indkomst for enkeltpersoner uden risikotolerance på grund af faktorer som begrænsede aktiver i deres æg til ældre, en kort pensionshorisont eller bare simpelthen ekstrem forsigtighed med at miste markedsværdien på investeringer. (Lær, hvor meget volatilitet du kan stå i ved at tilpasse risikotolerance .)
På den anden side tillader investering i en variabel livrente begrænset kontrol over, når den annuitant modtager indkomst og størrelsen af ​​den modtagne indkomst. Når indkomstbeløbet og annuitetsperioden er bestemt, låses den annuitant normalt i indkomstbeløbet og skemaet, med undtagelse af hvor beløbet falder eller stiger på grund af markedsudviklingen. En traditionel investeringsportefølje giver større fleksibilitet, da ejeren kan trække ethvert beløb eller procentdel ud fra det økonomiske behov eller ønsker på udtrædelsestidspunktet.

Bestem egnethed, før de køber Med mange investorer, der ser deres pensionsporteføljer mister betydelig markedsværdi, kan en variabel annuitet med en leve- og nedsættelsesfunktion være en god løsning til beskyttelse af ældede redenæg. Selvfølgelig skal profferne overvejes sammen med ulemperne. F.eks. Skal der tages hensyn til den livfarende for den annuitant for at afgøre, om den annuitant sandsynligvis vil drage fordel af de levende fordele. For en person med en svækkende sygdom og / eller en kort forventet levealder er en variabel livrente - inklusive en med en levende ydelse - muligvis ikke en god tilføjelse til den enkeltes pension.

Forsknings- og sammenligningsforretning En af de negative udtalelser om livrenter er, at de ofte skubbes til uegnede investorer på grund af den høje provision, som investeringsrådgiveren normalt får for at sælge produktet. Dette er dog ikke altid tilfældet, da mange økonomiske rådgivere samarbejder med klienter for at sikre, at de modtager produkter, der er egnede til deres økonomiske og pensioneringsprofiler. (Lær hvordan du vælger en professionel, der imødekommer dine behov i Find The Right Financial Advisor .)

Desuden kan investorer vælge at købe disse produkter direkte fra udstedere, der ikke modtager en provision fra salget. I mange tilfælde leveres yderligere tjenester og kundesupport til gengæld for provisionen. Når det er sagt, hvis der ikke er tilføjet nogen ekstra fordele, kan det være fornuftigt at købe produktet fra en selvbetjeningsudbyder. Som sådan skulle investorer spørge sig selv eller deres investeringsrådgivere, hvad der modtages til gengæld for provisionen (Læs mere i Full-Service Brokerage eller DIY? )

Konklusion En vigtig afgørende faktor, der påvirker valget mellem en livrente og en traditionel portefølje, er den enkeltes behov for garanteret indkomst. For en person med ringe eller ingen risikotolerance eller begrænsede økonomiske ressourcer kan en livrente give den nødvendige garanterede indkomststrøm.

Bestemmelse af egnethed kan ikke overvurderes og er normalt ikke kun baseret på størrelsen på den enkeltes redeæg og pensioneringshorisont. At parre uegnede produkter med investorer er en af ​​de værste fejl, der kan begås med økonomisk planlægning. For mange af disse personer er denne investeringsbeslutning det sidste skridt, der tages på deres vej til pensionering, og ofte kan fejlene ikke rettes uden at koste dem store mængder gebyrer. Uanset hvor godt et produkt ser ud til at være, vil det ikke være ideelt for enhver investor, og man skal være særlig omhyggelig med at sikre, at investoren ikke kun forstår fordelene og funktionerne ved produktet, men også er opmærksom på, hvordan den sammenligner til andre finansielle produkter.