Forståelse af finansiel kapital vs. økonomisk kapital

Penge, der indsamles fra gælds- og egenkapitalemissioner, kaldes normalt kapital. Imidlertid har ordet "kapital" mange forskellige betydninger inden for økonomi og finans. Finansiel kapital henviser oftest til aktiver, som en virksomhed har brug for til at levere varer eller tjenester, målt i pengeværdi.

Økonomisk kapital er det estimerede beløb, der er nødvendigt for at dække mulige tab som følge af uventet risiko. En virksomheds økonomiske kapitalnummer kan også ses som en måling af solvens.

Finansiel kapital

Finansiel kapital er en meget bredere sigt end økonomisk kapital. På en måde kan alt være en form for finansiel kapital, så længe det har en monetær værdi og bruges i forfølgelsen af ​​fremtidige indtægter. De fleste investorer støder på finansiel kapital med hensyn til gæld og egenkapital. Måling af det kan vise både problemer eller en potentiel vending.

Direkte investering i en virksomhed kaldes egenkapital. Når nogen bidrager med $ 100.000 til en virksomhed i håb om at modtage en del af fremtidig fortjeneste, øger de dens egenkapital med $ 100.000. Egenkapital ledsages typisk ikke af en garanti for fremtidig afkast.

Virksomheder udsteder aktier eller dele af selskabets ejerskab til gengæld for yderligere egenkapital.

Nogle gange beslutter en virksomhed at finansiere sine aktiviteter gennem gæld i stedet for egenkapital. Gældskapital udvider ikke ejerskabet og giver ikke kreditor ret til en forholdsmæssig andel af det fremtidige overskud. Gæld repræsenterer imidlertid et retligt krav på det låntagende selskabs aktiver og betragtes som mere risikabelt end egenkapital. Virksomheder, der ikke kan tilbagebetale deres kreditorer, skal indgive konkurs.

I økonomisk jargon kan kapital også henvise til maskiner, fabrikker og andre værktøjer, der bruges til at skabe endelige eller forbrugervarer. Kapitalvarer sælges ikke direkte for penge, så de kræver normalt elementer af investering og risiko for at akkumuleres og bruges. Dette er adskilt og adskilt fra den type økonomiske kapital, der er beskrevet nedenfor.

Økonomisk kapital

Begrebet økonomisk kapital blev oprindeligt udviklet som et værktøj til intern risikostyring. Økonomisk kapital besvarer følgende spørgsmål: "Hvor meget finansiel kapital har virksomheden brug for at dække potentielt fremtidig tab baseret på den aktuelle risikoeksponering?"

De fleste virksomheder bruger specifikke formler til at estimere deres økonomiske kapital. Måden til at overveje risici og metoden til at kvantificere mulige tab er ændret over tid. Nogle risici er lette, såsom kreditrisiko på et lån, hvor det nøjagtige beløb af muligt tab er angivet i en gældsbrev og kan justeres for inflation. Operationelle risici er mere udfordrende; mulighedsomkostninger er endnu vanskeligere.

Når et firma mener, at det har en effektiv model til beregning af økonomisk kapital, kan fremtidige forretningsbeslutninger træffes strategisk for at optimere risikoen / belønne udvekslingen.

Validering af en model gennem backtesting fremhæver kun dens mulige nøjagtighed, men kan aldrig fuldstændigt bevise det. Der er heller ingen garanti for, at fremtidige forhold afspejler tidligere forhold; væsentlige afvigelser fra variable forhold kan gøre en ellers velbygget model som utilfredsstillende.

Key takeaways

• Finansiel kapital er en bred sigt, der gælder alt, hvad der vedrører det, der kræves for at sælge varer og tjenester.
• Økonomisk kapital er mere præcis og henviser til den kapital, der er nødvendig for at dække virksomheden i tilfælde af uventet tab.
• Når man stort set henviser til ”kapital”, henviser næsten alle til finansiel kapital, ikke økonomisk kapital.

Særlige overvejelser

Når man sammenligner de to, kan det blive let at se overlapningen. Selvom økonomisk kapital er et meget mere specialiseret udtryk end finansiel kapital, refererer de næsten udelukkende til finansiel kapital, når de fleste bare henviser til "kapital". Det er af denne grund, at alle diskussioner vedrørende kapital, der kræves til at dække tab, skal specificeres som diskussioner, der vedrører økonomisk kapital specifikt.