Grundlæggende om hedging: Hvad er en hedge?

Afdækning betragtes ofte som en avanceret investeringsstrategi, men principperne for afdækning er ret enkle. Med populariteten - og den ledsagende kritik - af hedgefonde, blev praksis med sikring mere udbredt. På trods af dette er det stadig ikke bredt forstået.

Hverdagshegn

De fleste mennesker har, hvad enten de ved det eller ej, beskæftiget sig med afdækning. For eksempel, når du køber livsforsikring for at forsørge din familie i tilfælde af din død, er dette en hedge. Du betaler penge i månedlige beløb for dækningen fra et forsikringsselskab. Selvom definitionen af ​​lærebog om afdækning er en investering, der er taget for at begrænse risikoen for en anden investering, er forsikring et eksempel på en real-world hedge.

[Når handel med optioner, udnytter investorerne en forsikringspolice for at beskytte sig mod tab, hvis det instrument, de købte, falder i værdi. For at lære, hvordan succesrige forhandlere bruger optioner til at begrænse risiko og øge indtjeningen såvel som andre basale strategier for handelsstrategier, kan du tjekke Investopedia Akademis kursus for muligheder for begyndere.]

Hvordan bruges futures til at afdække en position?

Afdækning af bogen

Afdækning, i ordets Wall Street-forstand, illustreres bedst med eksempler. Forestil dig, at du vil investere i spirende branchen inden for fremstilling af strenge ledninger. Du kender til et firma, der hedder Plummet, der revolutionerer materialerne og designene til at fremstille ledninger, der er dobbelt så god som dens nærmeste konkurrent, Drop, så du tror, ​​at Plummets aktieværdi stiger i løbet af den næste måned.

Desværre er fremstilling af bungesnor altid modtagelige for pludselige ændringer i forskrifter og sikkerhedsstandarder, hvilket betyder, at den er ganske ustabil. Dette kaldes industririsiko. På trods af dette tror du på dette selskab; du vil bare finde en måde at reducere branchen risiko på. I dette tilfælde vil du afdække ved at gå længe på Plummet, mens du korter dens konkurrent, Drop. Værdien af ​​de involverede aktier vil være $ 1.000 for hvert selskab.

Hvis branchen som helhed går op, tjener du på Plummet, men taber på Drop - forhåbentlig for en beskeden samlet gevinst. Hvis branchen får et hit, for eksempel hvis nogen dør bungee jumping, mister du penge på Plummet men tjener penge på Drop.

Grundlæggende er din samlede fortjeneste - fortjenesten ved at gå længe på Plummet - minimeret til fordel for mindre industririsiko. Dette kaldes undertiden parhandel, og det hjælper investorer med at få fodfæste i volatile industrier eller finde virksomheder i sektorer, der har en form for systematisk risiko.

Udvidelse

Afdækning er vokset til at omfatte alle områder inden for finans og forretning. For eksempel kan et selskab vælge at bygge en fabrik i et andet land, som det eksporterer sit produkt til for at afdække sig mod valutarisiko. En investor kan afdække deres lange position med put-optioner, eller en kort sælger kan afdække en position ved hjælp af call-optioner. Futures-kontrakter og andre derivater kan afdækkes med syntetiske instrumenter.

Grundlæggende har hver investering en form for en sikring. Ud over at beskytte en investor mod forskellige typer risici antages det, at afdækning gør markedet mere effektivt.

Et klart eksempel på dette er, når en investor køber salgsoptioner på en aktie for at minimere nedadgående risiko. Antag, at en investor har 100 aktier i et selskab, og at selskabets aktie har gjort et stærkt skridt fra $ 25 til $ 50 i det forløbne år. Investoren kan stadig lide aktien og dens udsigter ser fremad, men er bekymret over korrektionen, der kan ledsage et så stærkt skridt.

I stedet for at sælge aktierne kan investoren købe en enkelt salgsoption, hvilket giver dem ret til at sælge 100 aktier i virksomheden til udnyttelseskursen inden udløbsdatoen. Hvis investoren køber salgsoptionen med en udnyttelseskurs på $ 50 og en udløbsdag tre måneder i fremtiden, vil de være i stand til at garantere en salgspris på $ 50 uanset hvad der sker med aktien i de næste tre måneder. Investereren betaler simpelthen optionpræmien, som i det væsentlige giver en vis forsikring mod nedadgående risiko.

Bundlinjen

Afdækning forveksles ofte urimeligt med hedgefonde. Afdækning, hvad enten det er i din portefølje, din virksomhed eller andre steder handler om at reducere eller overføre risiko. Afdækning er en gyldig strategi, der kan hjælpe med at beskytte din portefølje, hjem og virksomhed mod usikkerhed.

Som med enhver risiko / belønningshandel resulterer afdækning i lavere afkast, end hvis du "satser gården" på en ustabil investering, men det reducerer også risikoen for at miste din shirt. Mange hedgefonde derimod påtager sig risikoen for, at folk ønsker at overføre væk. Ved at påtage sig denne ekstra risiko håber de at kunne drage fordel af de ledsagende belønninger.