Trin for trin Portfolio Planning Process

Der er få ting, der er vigtigere og mere skræmmende end at oprette en langsigtet investeringsstrategi, der kan gøre det muligt for et individ at investere med selvtillid og med klarhed om hans eller hendes fremtid. Konstruktion af en investeringsportefølje kræver en bevidst og præcis porteføljeplanlægningsproces, der følger fem vigtige trin.

Trin 1: Vurder den aktuelle økonomiske situation og mål

Planlægning for fremtiden kræver en klar forståelse af en investors aktuelle situation i forhold til hvor de ønsker at være. Det kræver en grundig vurdering af kortfristede aktiver, forpligtelser, pengestrøm og investeringer i lys af investorens vigtigste mål. Mål skal defineres klart og kvantificeres, så vurderingen kan identificere eventuelle huller mellem den nuværende investeringsstrategi og de angivne mål. Dette trin skal omfatte en ærlig diskussion om investorens værdier, tro og prioriteringer, som alle sætter kursen for at udvikle en investeringsstrategi.

Trin 2: Fastlæg investeringsmål

Oprettelse af investeringsmål centrerer sig om at identificere investorens risiko-afkastprofil. At bestemme, hvor meget risiko en investor er villig til og i stand til at påtage sig, og hvor meget volatilitet, som investoren kan modstå, er nøglen til at formulere en porteføljestrategi, der kan levere det krævede afkast med et acceptabelt risikoniveau. Når en acceptabel risiko-afkastprofil er udviklet, kan der fastlægges benchmarks til sporing af porteføljens præstation. Ved at spore porteføljens præstation mod benchmarks kan der foretages mindre justeringer undervejs.

Trin 3: Bestem allokering af aktiver

Ved hjælp af risikoprofil kan en investor udvikle en aktivallokeringsstrategi. Ved at vælge mellem forskellige aktivklasser og investeringsmuligheder kan investoren allokere aktiver på en måde, der opnår optimal diversificering, mens den er målrettet mod det forventede afkast. Investoren kan også tildele procentdel til forskellige aktivklasser, inklusive aktier, obligationer, kontanter og alternative investeringer, baseret på et acceptabelt volatilitetsområde for porteføljen. Kapitalfordelingsstrategien er baseret på et øjebliksbillede af investorens aktuelle situation og mål og justeres normalt efterhånden som livsændringer forekommer. For eksempel, jo tættere en investor kommer på hans eller hendes pensionsmåldato, desto mere kan tildelingen ændres for at afspejle mindre tolerance for volatilitet og risiko.

Trin 4: Vælg Investeringsindstillinger

Individuelle investeringer vælges på baggrund af parametrene i aktivallokeringsstrategien. Den valgte investeringstype afhænger i vid udstrækning af investorens præference for aktiv eller passiv styring. En aktivt administreret portefølje kan omfatte individuelle aktier og obligationer, hvis der er tilstrækkelige aktiver til at opnå optimal diversificering, som typisk er over 1 million dollars i aktiver. Mindre porteføljer kan opnå den rette diversificering gennem professionelt forvaltede fonde, såsom gensidige fonde eller med børshandlede fonde. En investor kan konstruere en passivt forvaltet portefølje med indeksfonde valgt blandt de forskellige aktivklasser og økonomiske sektorer.

Trin 5: Overvåg, mål og rebalance

Efter implementering af en porteføljeplan begynder styringsprocessen. Dette inkluderer overvågning af investeringerne og måling af porteføljens præstation i forhold til benchmarks. Det er nødvendigt at rapportere investeringsresultater med regelmæssige intervaller, typisk kvartalsvis, og at gennemgå porteføljeplanen årligt. En gang om året får investorens situation og mål en gennemgang for at afgøre, om der har været væsentlige ændringer. Porteføljegennemgangen afgør derefter, om tildelingen stadig er i mål for at spore investorens risikobelønningsprofil. Hvis det ikke er tilfældet, kan porteføljen rebalanceres, sælges investeringer, der har nået deres mål, og købe investeringer, der giver et større opsidepotentiale.

Når man investerer i livslange mål, stopper porteføljeplanlægningsprocessen aldrig. Når investorer bevæger sig gennem deres livsfaser, kan der forekomme ændringer, såsom jobændringer, fødsler, skilsmisse, dødsfald eller krympe tidshorisonter, hvilket kan kræve justeringer af deres mål, risikobelønningsprofiler eller aktivtildeling. Efterhånden som ændringer forekommer, eller som markedsmæssige eller økonomiske forhold tilsiger, begynder porteføljeplanlægningsprocessen på ny efter at have fulgt hvert af de fem trin for at sikre, at den rigtige investeringsstrategi er på plads.