Peak-to-Valley Drawdown
En top-to-valley trækning er en fonds eller pengehåndterers største kumulative procentvise nedgang i porteføljens værdi. Det defineres som den procentvise tilbagegang fra fondens højeste værdi (top) til den laveste værdi (truge) efter toppen. Midler, der har eksisteret i lange perioder, kan have adskillige top-til-dal-nedture over forskellige tidsperioder.
Forstå Peak-to-Valley Drawdown
Top-til-dal nedtrækning kan hjælpe en investor til at måle risikoen for en portefølje. Det er en præstation og risikorapportering, som nogle fonde kan bruge. Det er ofte mere almindeligt rapporteret med karakteristika for højere risikoporteføljer, såsom hedgefonde og managed futures strategier.
Investorer kan også følge top-to-dalen træk med langsigtede historiske afkastdata. Oprettelse af en individuel top-to-valley nedtrapningsrapport kan være nødvendig for denne type analyse, da den ikke ofte leveres automatisk af investeringsforvaltere. Når du analyserer eller opretter din top-til-dal-analyse, er der flere mål, der er forbundet med top-to-value-træk, der kan give større indsigt om en fond.
Rapportering og beregninger af træk
En nedtrapningsrapport kan vise tab til top-til-dal for en portefølje i en enkelt måned eller en kumulativ tidsperiode bestående af flere på hinanden følgende måneder. Nogle af de vigtige faktorer i en beregning fra top-til-dal-beregning inkluderer følgende:
Dybde: Dette er et mål for det procentvise tab fra top til dal.
Længde: Dette viser investorer, hvor lang tid der er forbundet med tabet. Den tid, der er forbundet med topdown-to-dal-nedtrapninger, kan hjælpe en investor med bedre at forstå porteføljens volatilitet.
Inddrivelse: Genopretning kan være en vigtig faktor, fulgt nøje af mange investorer. Det viser mængden af tid fra porteføljens dal til en ny højde.
Gennemsnitlig gendannelsestid: Den gennemsnitlige gendannelsestid er nyttig til at forstå en porteføljes top-til-dal-træk omfattende. Den gennemsnitlige gendannelsestid er et mål på gendannelsestid gennemsnitligt fra alle porteføljens top-to-dal-tilbagetrækninger historisk siden starten.
Overvejelser til højdepunktet
Fald i porteføljens aktivværdi er uundgåelige. Omfanget af tab til top-dal og deres forekomst over tid kan imidlertid være vigtige overvejelser for at investere i en fond. Mens tab vil forekomme, foretrækker investorer lavere tabstørrelser og lave gennemsnitlige gendannelsestider, som ikke er afhængige af mere risikabelt spil for at forbedre ydelsen.
I nogle tilfælde kan årlige gebyrer også bidrage til topdown-to-dalen træk. Gebyrer er en regelmæssig udgift, som investorerne normalt betaler indirekte, hvilket påvirker fondens værdi. Hvis der betales gebyrer under den nedadgående udvikling, kan dette øge de tab, en investor ser i aktivværdien.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.