Smart Beta ETF
En smart Beta ETF er en type børshandlet fond (ETF), der bruger et reglerbaseret system til at vælge investeringer, der skal inkluderes i fondsporteføljen. En børsnoteret fond eller ETF er en type fond, der sporer et indeks som S&P 500. Smart beta-ETF'er bygger på traditionelle ETF'er og skræddersyr komponenterne i fondens beholdninger baseret på forudbestemte økonomiske målinger.
03:04Smart Beta 101: Hvad er Smart Beta?
Smart Beta ETF'er forklaret
Reglerne for, hvad bestande udgør børshandlede fonde, varierer afhængigt af reglerne, der er fastlagt ved fondens start. Der er også forskellige vægtninger for hver aktie i en fond. Vægtning betyder, at en fond måske har flere aktier på en aktie kontra en anden baseret på et underliggende aspekt som værdi. Nogle ETF'er sporer muligvis et aktieindeks, der kun indeholder bankaktier, store virksomheder eller teknologilager.
Vægtning af markedstap er en af de mest almindelige metoder til at vælge, hvor mange aktier i et selskabs aktie, der udgør et indeks eller en fond. En markedsvægt-vægtning betyder, at en virksomhed vælges på baggrund af dens markedsværdi eller dens aktiekurs ganget med antallet af udestående aktier. Et selskab, der har mange udestående aktier, og hvis aktie er steget markant, vil have en betydelig vægt i et markedskapitalindeks.
Smart Beta anvender ikke den typiske cap-vægtede indeksstrategi. I stedet tager den hensyn til granulære faktorer, der er specifikke for en bestemt virksomhed eller branche. En smart Beta ETF kan muligvis vælge virksomheder, der kun udviser visse opførsler eller målinger. Disse beregninger inkluderer faktorer som indtjeningsvækst, momentum for en aktie - i det omfang en aktie bevæger sig op eller ned - eller rentabilitet. Hver ETF har sine egne regler, der er en del af en overordnet systematisk tilgang til udvælgelse af aktier, der skal inkluderes i fonden.
Key takeaways
- Smart Beta-ETF'er anvender en reglerbaseret, systematisk tilgang til at vælge aktier fra et bestemt indeks.
- En smart Beta ETF kan muligvis vælge virksomheder, der kun udviser visse opførsler eller målinger.
- Smart Beta er en blanding af aktiv og passiv investering.
- Smart Beta-investering følger et indeks, men det overvejer også alternative faktorer til valg af aktier fra indekset.
Typer af smarte beta-ETF'er
En smart Beta ETF kan muligvis skærme og vælge sine beholdninger baseret på et selskabs udbytteudvikling. Udbytte er udbetalinger til aktionærerne fra selskabets indtjening som belønning for at investere i virksomheden. Virksomheder, der betaler udbytte, er ofte store, veletablerede og rentable virksomheder.
Risikovægtede tilgange tager højde for forventet volatilitet i aktier. Midler kan begrænse beholdningerne til aktier med lav volatilitet for at reducere risikoen i fonden. Volatilitet er et mål på, hvor meget en værdipapirs pris svinger eller i det omfang den svinger i pris eller ikke. Omvendt er nogle investorer velkomne med risiko og ønsker måske at investere i en fond, der fokuserer på virksomheder, der har et højt vækstpotentiale.
Selvom der er mange typer af Smart Beta ETF-strategier, er nogle af de mest almindelige:
- Ligevægtet: I stedet for at vægte fonden baseret på aktiekurs og markedsværdi, vægter denne strategi ligeligt de faktorer og hver beholdning.
- Grundlæggende vægtet: Virksomheder vælges og vægtes af faktorer som den samlede indtjening, overskud, indtægter eller økonomisk drevne grundlæggende og metrics.
- Faktabaseret: Aktier vægtes på grundlag af specifikke faktorer såsom balancekomponenter, underprisede værdiansættelser eller mindre virksomheder, der vokser.
- Lav volatilitet: Denne metode fokuserer på aktier og indekser med lav volatilitet eller små kursudsving over en historisk periode.
Passiv og aktiv styring
Smart Beta ETF'er bruger en kombination af både passive og aktive investeringsmetoder. Aktiv investering er beslægtet med, at en investeringschef vælger aktier, der skal medtages i en portefølje. En aktivt forvaltet fond køber og sælger aktier efter behov baseret på forskellige grundlæggende målinger som indtjening eller økonomiske forhold.
En fond er passiv, fordi den sporer et indeks uden at have en investeringschef, der vælger aktierne. Passive midler har som regel et lavere gebyr. For eksempel kan en fond spore alle aktierne i S&P 500, så den efterligner eller sporer hver bevægelse nøjagtigt som S&P.
Smart Beta er en blanding af aktiv og passiv investering. Det følger et indeks, der gør det passivt, men det overvejer også alternative faktorer til valg af bestande eller investeringer inden for indekset. Med andre ord, en smart beta-fond, der sporer S&P 500-indekset, ville ikke vælge alle aktier på indekset. I stedet kan det kun vælge dem, der udviser en bestemt opførsel, såsom en vis procentdel af omsætningsvæksten.
Fordele forbundet med smarte beta-ETF'er
Mange smarte Beta-ETF'er er designet til at øge porteføljeafkast, maksimere udbytte og sænke porteføljerisici.
Nogle vil muligvis hævde, at en af fordelene ved Smart Beta-strategier er brugen af lige vægtet indeksering. Denne parameter fjerner vægten på aktier i indekset med de største markedsvægtvægter. Med markedsvægtskoefficienter, hvis de største aktier eller beholdninger underpresterer, vil de have en betydelig indflydelse på indekstens resultater i forhold til de mindste komponenter i indekset.
Smart beta er ikke en passiv strategi som de traditionelle markedskapitaliserede vægtede indeksfonde. Mens mange Smart Beta ETF'er har højere udgiftsforhold end passive indeksprodukter, er de billigere end de fleste aktivt forvaltede fonde.
Smart Beta ETF'er er ideelle til investorer i håb om at maksimere deres indkomst og afkast, samtidig med at de giver mulighed for at minimere risikoen.
Risici forbundet med Smart Beta ETF'er
Smart Beta ETF'er er stadig en relativt ny metode til investering og kan udvise lave handelsvolumener. Lavt handelsvolumen eller likviditet kan resultere i, at investorer ikke let kan sælge eller forlade deres positioner.
Handelsomkostninger kan være høje for at genoprette den originale indeksvægt. Denne stigning i prisen kommer fra fonden, der køber aktier fra det indeks, der skal inkluderes i fonden. Som et resultat kan gebyrerne for smart Beta muligvis være lavere end aktivt forvaltede midler, men besparelsen er muligvis ikke betydelig.
Smart Beta ETF'er kan underprestere traditionelle indekser, såsom S&P 500, da de konstant skal justeres til indekserne. Med andre ord tilføjes og sælges beholdninger baseret på fondens regler.
Da smarte Beta-ETF'er har så mange variabler at overveje, kan handel med dem være vanskeligere end handel med traditionelle indekser. Som et resultat kan priserne på smarte Beta-ETF'er variere fra afdelingens underliggende værdi.
Fordele
Smart Beta er en blanding af aktiv og passiv investering efter et indeks, men også overvejer alternative faktorer.
Smart Beta ETF'er er mindre afhængige af markedsvægtningsvægt for at undgå, at en bestand overdreven påvirker en ETF-værdi.
Disse fonde har lavere gebyrer end aktivt forvaltede fonde.
Smart Beta ETF'er giver mulighed for fleksibilitet i valg af bedrifter og deres opførsel inklusive risikobaserede tilgange.
Ulemper
Nogle smarte Beta-ETF'er kan være dyre, da aktier skal købes og sælges for at overholde fondens regler.
Smart Beta-fonde kan underprioritere de passive indekser, da de handles kontinuerligt i forhold til en buy and hold-strategi.
Handelsvolumen kan være lav, hvilket fører til vanskeligheder med at købe og sælge midlerne.
Smart Beta ETF'er har typisk højere gebyrer end passivt indeksbaserede fonde.
Real World-eksempel på smarte betafonde
Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF-andele (VIG) er en smart beta-ETF, der sporer et indeks over aktier, der betaler udbytte. Fonden vælger virksomheder fra Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. VIG tilføjer dog et lag af specifikke kriterier, der er nødvendige for, at et selskab kan indgå i fondens beholdninger. VIG vælger virksomheder, der har foretaget udbytteforøgelser i 10 år i træk.
Omkostningsprocenten er lav på 0, 08% og har virksomheder fra flere brancher inklusive;
- Microsoft Corp.
- Walmart Inc.
- PepsiCo. Inc.
- 3M Company
- McDonald's Corp.
Vi kan se på listen, at virksomhederne er veletablerede, hvilket er typisk for virksomheder, der konsekvent har betalt et udbytte gennem årene. Da der udbetales udbytte fra indtjeningen, er det kun de mest rentable virksomheder, der konsekvent kan betale dem.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.