Shariah-overholdende midler
Shariah-kompatible fonde er investeringsfonde, der styres af kravene i sharialoven og principperne i den muslimske religion. Sharia-kompatible midler betragtes som en type socialt ansvarlig investering.
Forståelse af sharia-kompatible midler
Sharia-kompatible fonde er en af mange kategorier, der findes i socialt ansvarlige investeringer. I lighed med andre socialt ansvarlige fonde inden for miljø-, social- og regeringsstyrelsesuniverset (ESG), screener fondene potentielle porteføljeinvesteringer for specifikke krav, som tilhængere af den muslimske religion ønsker.
Sharia-kompatible fonde er først for nylig blevet udvidet i popularitet, selvom konceptet først blev udviklet i slutningen af 1960'erne. Ifølge en rapport fra 2011 fra konsulentfirmaet PricewaterhouseCoopers (PwC) voksede Shariah-kompatible midler med en årlig sats på 26% i de første ti år af dette århundrede. I rapporten fremgår det endvidere, at "et bøjningspunkt" i deres vækst forekom mellem 2002 og 2003, da petrodollar-likviditeten multiplicerede, og kapitalmarkederne i Gulf Cooperation Council (GCC) -landene modnet for at muliggøre investering.
Ifølge en rapport fra Malaysia Islamic International Financial Center var det samlede samlede islamiske aktiv under forvaltning (AUM) $ 70, 8 milliarder ved udgangen af første kvartal af 2017. Det tilsvarende tal i 2008 var $ 47 milliarder. Det er imidlertid svært at nøjagtigt estimere branchens størrelse eller værdiansættelse, fordi meget af investeringen sker gennem privat placering. Midlerne handles heller ikke på sekundære markeder, hvilket giver mindre vindue ind i deres bestanddele.
Konceptet kræver en betydelig indsats for at gennemføre, da der skal være meget opmærksom på overholdelse af et omfattende sæt regler og krav styret af Shariah-principperne.
Sharia-kompatible midler har mange krav, der skal overholdes. Nogle af kravene til en Shariah-kompatibel fond inkluderer udelukkelse af investeringer, der henter størstedelen af deres indkomst fra salg af alkohol, svinekødsprodukter, pornografi, spil, militært udstyr eller våben. Andre egenskaber ved en Sharia-kompatibel fond inkluderer et udpeget Shariah-bestyrelse, en årlig Shariah-revision og rensning af visse forbudte typer indkomst, såsom renter, ved at donere dem til en velgørenhedsorganisation.
Disse regler kan tilføje kompleksitet og omkostninger til forvaltningen af en Shariah-kompatibel fond. F.eks. Består Shariah-bestyrelser af islamiske lærde, hvis gebyrer kan beløbe sig til millioner af dollars om året, hvilket tilføjer de samlede omkostninger ved forvaltningen af fonden. De lærde har forskellige fortolkninger af islamisk lov, hvilket gør det vanskeligt og tidskrævende for dem at nå frem til en enighed om analyse og implementering vedrørende et bestemt handlingsforløb.
Populære kategorier af investeringer for Shariah-kompatible fonde inkluderer ejendom og børshandlede fonde. Privat kapital betragtes også som en god investering, men transporteret rente betragtes som et problem inden for sharia-loven.
Key takeaways
- Sharia-kompatible fonde er investeringsfonde, der overholder islamisk lov.
- De adskiller sig fra konventionelle investeringsfonde, fordi de har mange krav, såsom udnævnelse af et Sharia-bestyrelse og forbud mod at investere i virksomheder, der får størstedelen af deres indkomst fra salg af alkohol, svinekødsprodukter, spil osv.
- Mens Shariah-kompatible midler er vokset med et respektabelt klip, er det vanskeligt at nøjagtigt estimere branchens størrelse eller værdiansættelse.
Eksempler på Shariah-kompatible investeringer
Der findes et antal produkter og indekser til at imødekomme Shariah-kompatible investeringer. Saturna Capital leverer flere Shariah-kompatible investeringsfonde gennem sin Amana-serie. Dens Amana Growth Fund (AMAGX) søger langsigtet kapitalvækst gennem investeringer, der overholder islamiske principper. Fonden blev lanceret den 3. februar 1994. Amana Growth Fund er en gensidig fond, der investerer mindst 80% af sine aktiver i fælles aktier. Fra november 2017 havde det 1, 7 milliarder dollars i samlede aktiver under forvaltning. Det har en omkostningsprocent på 1, 10%. Det kræver en minimumsinvestering på $ 250. Teknologiinvesteringer tegner sig for en betydelig del af fondens aktiver på 48%. Andre sektorer inkluderer sundhedsydelser, industrier, forbrugerdefensiv og forbrugscyklisk.
S&P Dow Jones Indices har oprettet mange sharia-kompatible indekser for muslimske investorer. S&P 500 Shariah blev lanceret i december 2006. S&P 500 Shariah Index består af alle de Shariah-kompatible bestanddele i S&P 500. Fra oktober 2017 havde det 235 komponenter med informationsteknologi, der tegner sig for den største del af indekset ved 38%.
Andre Shariah-kompatible indekser opretholdt af S&P Dow Jones inkluderer: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Udviklet Shariah med stor og mellemstor cap, S&P Udviklet Small Cap Sharia og S&P Udviklet BMI Shariah Index.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.