Finansiering af serie A
Finansiering af serie A refererer til en investering i et privatejet, nystartet selskab, efter at det har vist fremskridt i opbygningen af sin forretningsmodel og demonstreret potentialet for at vokse og generere indtægter. Oprindeligt er nyetablerede virksomheder afhængige af små investorer for, at frøkapital skal starte operationen. Frøkapital kan komme fra virksomhedens iværksættere og stiftere (også kendt som venner og familie), engleinvestorer og andre små investorer, der søger at komme ind i stueetagen af en potentielt spændende ny mulighed. Crowd-sourcing er en anden måde for engleinvestorer at få adgang til investeringsmuligheder i nystartede virksomheder.
Den største forskel mellem såkornkapital og finansiering af serie A er det involverede beløb og hvilken form for ejerskab eller deltagelse investoren modtager. Frøkapital vil normalt være i mindre beløb, f.eks. Titus eller hundreder af tusinder af dollars, mens finansiering af serie A typisk ligger i millioner af dollars. Finansiering af serie A kommer fra veletablerede venturekapital (VC) og private equity (PE) firmaer, såsom DE Shaw og Kleiner, Perkins, der forvalter porteføljer med flere milliarder dollars af flere investeringer i start-up og tidlig udviklingsselskaber.
Det grundlæggende i finansiering af serie A
Efter en opstart, lad os kalde det XYZ, har etableret sig med en levedygtig produkt eller forretningsmodel, det kan muligvis stadig mangle tilstrækkelig indtægt, hvis nogen, til at udvide. Det vil derefter nå ud til eller blive kontaktet af VC- eller PE-virksomheder for yderligere finansiering. XYZ vil derefter give de potentielle A-investorer detaljerede oplysninger om deres forretningsmodel og fremskrivninger til fremtidig vækst og indtægter. Typisk ville de søgte midler blive brugt til at fortsætte med udvidelsesplaner (ansætte ekstra personale, programmerere, salgs- og supportpersonale, nye kontorlokaler og lignende). Midlerne kan også bruges til at udbetale initial investorer til frø / engle.
De potentielle A-investorer vil derefter udføre deres due diligence (grundlæggende gennemgå forretningsmodel og finansielle fremskrivninger for at se, om de giver mening) og derefter danne en beslutning om, hvorvidt de skal investere eller ej. Husk, at dette er en højrisiko-virksomhed, da mange nystartede virksomheder ikke klarer det. Hvis de beslutter sig for at investere, kommer det ned på det snotre: hvor meget de skal investere, hvad får de til gengæld og andre betingelser, der dækker investeringen.
Til gengæld for deres investering vil typiske investorer i serie A modtage en fælles eller foretrukken aktie i virksomheden, udskudt lager eller udskudt gæld eller en kombination af disse. Hele investeringen er baseret på værdiansættelsen af virksomheden, hvor meget det er værd, og hvordan denne værdiansættelse kan ændre sig over tid. De fleste A-investorer er på udkig efter et betydeligt afkast på deres penge med 200-300% ikke ualmindelige mål over en flere års periode.
Key takeaways
- Finansiering af serie A følger den oprindelige frøkapital og involverer generelt investeringer i titusinder af millioner dollars.
- Finansiering af serie A bliver tilgængelig efter et privatejet, nystartet selskab har demonstreret en levedygtig forretningsmodel med et stærkt vækstpotentiale.
- Finansiering i serie A giver start-up virksomheder mulighed for at udvide deres aktiviteter, ansætte mere personale, købe udstyr og forfølge dets vækstmål.
- Finansierere i serie A er normalt store venturekapital- eller private equity-virksomheder.
- Finansierere i serie A får typisk en stor eller kontrollerende interesse i opstartfirmaet.
Et eksempel på finansiering af serie A
XYZ har udviklet en ny software, der giver investorer mulighed for at linke deres konti, foretage betalinger, investeringer og flytte deres aktiver mellem finansielle institutioner, alt sammen på deres mobile enhed. Flere VC-fonde viser interesse og inviterer XYZ til at diskutere deres nuværende økonomiske forhold, detaljerede forretningsmodel, forventede indtægter og alle andre relevante virksomheds- og økonomiske data.
VC-firmaerne porer derefter dataene for at se, hvor rimelige de er, og i sidste ende forsøger de at bestemme en fremtidig værdiansættelse for virksomheden. Deres konklusion er, at XYZ vil være værd $ 100 millioner i en tre-årig periode, men de er kun villige til at investere $ 20 millioner i XYZ. Men fordi virksomheden i øjeblikket ikke genererer overskud, er VC-selskabet i stand til at forhandle om en større andel af ejerskabet, siger 50%. Hvis XYZ er en succes og opfylder prognoserne for en værdiansættelse af $ 100 millioner, vil VC's investering på $ 20 millioner dollar nu være værd $ 50 millioner, et afkast på 250% over tre år.
Afhængigt af størrelsen af en investering vil investorer i serie A sandsynligvis også vinde pladser i bestyrelsen for XYZ for at give dem mulighed for at overvåge virksomhedens fremskridt og styring mere detaljeret. Efterfølgende finansieringsrunder, kendt som serie B eller serie C, kan følge ned ad vejen, hvor hver af disse investorer skal revurdere værdien af virksomheden.
De vil sandsynligvis modtage andre betingelser end investorerne i serie A, da selskabet antagelig har vist sig at være en mere attraktiv investering, og de køber ind i en mere etableret virksomhed. Det sidste skridt i at skaffe kapital ville være at XYZ 'offentliggøres' gennem en børsnotering (initial offentligt udbud), hvilket gør det muligt for enkeltpersoner at købe XYZ's aktier på børser. Serie A (B & C) investorer er også derefter i stand til at udbetale, hvis de ønsker det.
Men husk, hvis XYZ mislykkes, vil VC / PE's investering sandsynligvis være værdiløs.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.