S&P 500 ETF'er: Hvad enhver investor burde vide

S&P 500 er sandsynligvis den mest nøjagtige kvantificator i den amerikanske økonomi, der måler den kumulative float-justerede markedskapitalisering af 500 af landets største virksomheder. (Andre benchmark-indekser måler kun aktiekurserne, hvilket er begrænsende.) Så med fremkomsten af ​​børshandlede midler i slutningen af ​​1980'erne, syntes det naturligt at oprette en ETF bestående af forholdsmæssige forhold mellem de lagre, der fremgår af S&P 500. Faktisk, den allerførste ETF, der nogensinde er skabt, sporet faktisk S&P 500 på en sådan måde. Denne ETF blev hurtigt sagsøgt ud af eksistensen (lang historie), men i 1993 udviklede investeringsforvaltningsselskabet State Street Global Advisors en tilsvarende ETF, Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY).

Bedre kendt af det arachnoide forkortelse, SPDR, er det den største og mest handlede ETF i verden med en nettoaktiver på $ 173 milliarder. Faktisk har det givet en hel familie af ETF'er kendt som SPDR-fonde, som hver især fokuserer på en bestemt geografisk region eller markedssektor.

SPDR forklaret

Siden sin debut i 1993 har SPDR S&P 500 ETF (fremover “SPDR”) købt og solgt sine komponenter afhængigt af den skiftende liste over det underliggende indeks. Hvilket betyder, at SPDR skal udveksle et dusin komponenter om året og derefter rebalansere. Nogle af disse komponenter bliver købt ud af andre virksomheder, og andre mister deres plads på S&P 500 ved ikke at opfylde dens strenge kriterier. Når det sker, sælger State Street den udgående indekskomponent (eller i det mindste fjerner den fra dens SPDR-beholdninger) og erstatter den med den nye. Resultatet er en ETF, der følger S&P 500 tæt på perfekt.

Som den definitive S&P 500 ETF har SPDR inspireret et par efterlignere. Vanguard har sin egen copycat, der generelt kaldes S&P 500-fonden, ligesom iShares også. Med nettoaktiver på henholdsvis $ 170 milliarder og 58 milliarder dollars dominerer de sammen med SPDR dette marked af gigantiske fonde, som ikke nødvendigvis er lavrisiko, men som i det mindste bevæger sig i takt med aktiemarkedet som helhed. Ja, der er en chance for, at du muligvis mister penge på din S&P 500 ETF over en bestemt periode, men hvis du gør det i det mindste, vil du være i selskab med titusinder af millioner andre.

Så alt, hvad der bliver sagt, bør en S & P-ETF være så god som den næste, skal det ikke? Hvis bare. Som næsten enhver, der nogensinde har bygget en formue, ved, akkumulerer du rigdom ved at bruge mindre af den. Det bringer os til udgiftsforhold.

Mind The Expense Ratio

State Street opkræver et omkostningsprocent på 0, 0945%, hvilket er næsten to gange Vanguards 0, 05%. iShares, RC Cola af S&P 500 ETF'er, opdeler mere eller mindre forskellen på 0, 07%. Hvilket synes at gøre svaret indlysende, hvis spørgsmålet er "Hvilken S&P 500 ETF skal jeg købe?" Til det kan det være nyttigt at lære lidt mere om udgiftsforhold ..)

Kun det er ikke så enkelt. Uanset om det er i kraft af originalitet, størrelse eller en anden faktor, er SPDR-aktier langt den mest handlede af enhver S&P 500 ETF. De handler dusinvis af gange så ofte som Vanguard eller iShares S&P 500 ETF-aktier, hvilket gør det let for en potentiel sælger at konvertere deres beholdning til kontanter. Derefter handler en tyndt handlet S&P 500 ETF stadig tæt på en million enheder om dagen. Du skal muligvis vente et par timer på at være helt flydende i stedet for et par minutter. Medmindre du tror, ​​at du muligvis er nødt til at betale et gissels løsepenge på et tidspunkt i den nærmeste fremtid, er det lille grund til at skifte ud af iShares og til SPDR.

Endvidere er selv et omkostningsforhold på 0, 0945% forsvindende lavt. Det er let at finde gensidige fonde, hvis udgiftsforhold er 20 gange det. Indrømmet består sidstnævnte kategori af fonde, der kræver en vis grad af aktiv forvaltning, i modsætning til bare at spore de bestande, der udgør et indeks, hvis komponenter er valgt af en tredjepart.

UIT vs ETF

En anden vigtigere forskel mellem SPDR og de to andre S&P 500 ETF'er er, at den første af dem teknisk set er en investeringsfortrolighed. Her kan det være en ulempe at være en tidlig mover; SPDR er bundet af en forældet juridisk struktur, der ikke forudså oprettelsen af ​​utallige ETF'er. State Street skal således beholde alle de aktier, den køber internt. Vanguards og iShares 'S&P 500 ETF'er er oprettet forskelligt og har tilladelse til at låne deres aktier til andre virksomheder og tjene ledsagende renter.

500 aktier i en portefølje betyder også flere hundrede udbytteudbetalinger. I stedet for at levere dette udbytte til investorerne hele året rundt, hvilket ville være mere end lidt besværligt, holder SPDR dividendeudbetalingerne kontant og uddeler dem ved uddeling. iShares geninvesterer udbyttet, hvilket er fordelagtigt på et tyrefællingsmarked. Vanguard investerer sine daglige kontanter i sine egne ultra-low-risk investeringsbiler. ( Se mere: Hvordan beregnes værdien af ​​S&P 500? )

Bundlinjen

For dem, der afviser konceptet med at slå markedet eller det arbejde, der er forbundet med det, er det fornuftigt at investere i en S&P 500 ETF. Vær tålmodig, og du sporer markedets note-for-note. Bedst af alt er, at investeringsselskaberne allerede har udført opgaven med at købe de korrekte mængder af hver komponent i S&P 500, bundtet dem i en enhed og gjort dem tilgængelige i små nok spalter til, at enhver, der ønsker et stykke, kan købe en. For de givne omkostningsforhold, der er givet, er det et fremragende tilbud. Antages der naturligvis ikke noget bjørnemarked.