Investeringsbank
Investeringsbank er en specifik opdeling af bank relateret til oprettelse af kapital til andre virksomheder, regeringer og andre enheder. Investeringsbanker underskriver nye gælds- og aktiepapirer til alle typer selskaber, hjælper med salget af værdipapirer og hjælper med til at lette fusioner og erhvervelser, omorganiseringer og mæglerhandel både for institutioner og private investorer. Investeringsbanker giver også vejledning til udstedere vedrørende udstedelse og placering af aktier.
01:47Investeringsbank
Forståelse af Investment Banking
Mange store banksystemer er tilknyttet eller datterselskaber af større bankinstitutioner, og mange er blevet navn på husholdninger, hvoraf de største er Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch og Deutsche Bank. Stort set hjælper investeringsbanker med store, komplicerede finansielle transaktioner. De kan give råd om, hvor meget en virksomhed er værd, og hvordan man bedst strukturerer en aftale, hvis investeringsbankens klient overvejer en overtagelse, fusion eller salg. Det kan også omfatte udstedelse af værdipapirer som et middel til at skaffe penge til kundegrupperne og skabe dokumentation for Securities and Exchange Commission, som er nødvendig for, at et selskab kan blive offentligt.
Key takeaways
- Investeringsbank handler primært med oprettelse af kapital for andre virksomheder, regeringer og andre enheder.
- Investeringsbankaktiviteter inkluderer tegning af nye gælds- og kapitalandele for alle typer selskaber, hjælp til salg af værdipapirer og hjælp til at lette fusioner og erhvervelser, omorganiseringer og mæglerhandel både for institutioner og private investorer.
- Investeringsbankfolk hjælper virksomheder, regeringer og andre grupper med at planlægge og styre økonomiske aspekter af store projekter.
Investeringsbankers rolle
Investeringsbanker ansætter investeringsbankfolk, der hjælper virksomheder, regeringer og andre grupper med at planlægge og styre store projekter, hvilket sparer deres klient tid og penge ved at identificere risici forbundet med projektet, før klienten går videre. I teorien er investeringsbankfolk eksperter på deres felt, der har fingeren på pulsen i det nuværende investeringsklima, så virksomheder og institutioner henvender sig til investeringsbanker for at få råd om, hvordan de bedst kan planlægge deres udvikling, da investeringsbankfolk kan skræddersy deres henstillinger til nuværende økonomiske forhold.
I det væsentlige fungerer investeringsbanker som mellemmænd mellem et selskab og investorer, når virksomheden ønsker at udstede aktier eller obligationer. Investeringsbanken hjælper med prisfastsættelse af finansielle instrumenter for at maksimere indtægterne og med at navigere myndighedskrav. Når et selskab holder sit oprindelige offentlige tilbud (IPO), vil en investeringsbank ofte købe alle eller meget af det selskabs aktier direkte fra virksomheden. Efterfølgende, som en fuldmagt til det selskab, der er børsnoteret, vil investeringsbanken sælge aktierne på markedet. Dette gør tingene meget lettere for virksomheden selv, da de effektivt kontraherer børsnoteringen til investeringsbanken.
Derudover står investeringsbanken til at tjene som en fortjeneste, da den generelt vil prissætte sine aktier til en markup fra den pris, den oprindeligt betalte. Dermed påtager det sig også en betydelig mængde risiko. Selvom erfarne analytikere bruger deres ekspertise til at prissætte aktien så godt de kan, kan investeringsbanken miste penge på handlen, hvis det viser sig, at det har overvurderet aktien, da det i dette tilfælde ofte er nødt til at sælge aktien for mindre end det betalte oprindeligt for det.
Eksempel på Investment Banking
Antag, at Pete's Paints Co., en kæde, der leverer maling og anden hardware, ønsker at blive offentlig. Pete, ejeren, kommer i kontakt med Jose, en investeringsbank, der arbejder for et større investeringsbankfirma. Pete og Jose indgår en aftale, hvor Jose (på vegne af hans firma) accepterer at købe 100.000 aktier af Pete's Paints til selskabets børsnotering til en pris af $ 24 pr. Aktie, en pris, som investeringsbankens analytikere ankom efter nøje overvejelse. Investeringsbanken betaler $ 2, 4 millioner for de 100.000 aktier og begynder, efter arkivering af det relevante papirarbejde, at sælge aktien for $ 26 pr. Aktie. Alligevel er investeringsbanken ikke i stand til at sælge mere end 20% af aktierne til denne pris og er tvunget til at sænke prisen til $ 23 pr. Aktie for at sælge de resterende aktier. For IPO-aftalen med Pete's Paints har investeringsbanken tjent 2, 36 millioner dollars [(20.000 x $ 26) + (80.000 x $ 23) = $ 520.000 + $ 1.840.000 = $ 2.360.000]. Med andre ord, Jose's firma har tabt $ 40.000 på aftalen, fordi det overvurderede Pete's Paints.
Investeringsbanker vil ofte konkurrere med hinanden om at sikre IPO-projekter, som kan tvinge dem til at hæve den pris, de er villige til at betale for at sikre aftalen med det selskab, der offentliggøres. Hvis konkurrencen er særlig hård, kan dette føre til et betydeligt slag for investeringsbankens bundlinje. Oftest vil der imidlertid være mere end en investeringsbank, der garanterer værdipapirer på denne måde snarere end kun et. Selvom dette betyder, at hver investeringsbank har mindre at vinde, betyder det også, at hver enkelt vil have reduceret risiko.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.