5 All-Star Fidelity Portfolio Managers

Grundlagt i Boston i 1946 er Fidelity Investments vokset til at blive en af ​​de største og mest anerkendte multinationale investeringsfonde, mæglervirksomheder og finansielle serviceselskaber i verden. Det er også hjemsted for nogle af de mest succesrige og velkendte porteføljeforvaltere inden for gensidig fondsbranche, herunder den berømte investor Peter Lynch, der administrerede Fidelitys flagskib Magellan Fund fra 1977 til 1990, hvilket vendte et gennemsnitligt årligt afkast på 29% og tiltrækker nok investorer til at vokse fondens aktiver fra $ 20 millioner til næsten $ 15 milliarder.

Key takeaways

• Blandt de fremtrædende ledere hos Fidelity driver Joel Tillinghast den værdiorienterede Fidelity Low-Price Stock Fund og Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund.
• Will Danoff forvalter Fideltiy Contrafund, Fidelitys mest udbredte fond, og administrerer også Fidelity Advisor New Insights Fund sammen med sin protege, John Roth.
• Tom Soviero er den primære leder af Fidelity Leveraged Company Stock Fund samt Fidelity Convertible Securities Fund.
• Sonu Kalra forvalter Fidelity Blue Chip Growth Fund efter at have ledet Fidelity-teknologianalyseteamet i over syv år.
• John Roth er blevet menteret af Will Danoff i løbet af sin 20-årige karriere hos Fidelity; han administrerer i øjeblikket sammen med Danoff, Fidelity Advisor New Insights Fund, en vækstfond med stort loft.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast startede med Fidelity i 1986 efter en telefonsamtale med Peter Lynch. Efter samtalen hang Lynch på og sagde: "Vi er nødt til at ansætte denne fyr." Lynch vejledte personligt Tillinghast. I 1989 var Tillinghast selv en porteføljeforvalter og tog forvaltningsrørene for den værdiorienterede Fidelity Low-Price Stock Fund. Fonden har regelmæssigt overgået S&P 500-indekset i løbet af de sidste 25 år og har kun oplevet fire nedtidige år. Siden 2012 har Tillinghast også forvaltet Fidelity Series Intrinsic Opportunity Fund og øget sin nettoformue (NAV) fra $ 10 til over $ 16 pr. Aktie på syv år.

Tillinghast holder fast ved en holistisk værdiinvesteringsstrategi, der nøje undersøger et virksomheds grundlæggende økonomi og styring og tager højde for makroøkonomiske og industrielle tendenser. Fidelity Low-Price Stock Fund er bemærkelsesværdig for samtidig at have det største antal kapitalandele (ca. 900), men alligevel en af ​​de laveste porteføljeomsætningsforhold for ethvert aktivt forvaltet fond, som Fidelity tilbyder.

Med 40.000 associerede virksomheder spredt mellem USA og 8 andre lande i Nordamerika, Europa, Asien og Australien, er Fidelity en af ​​de største gensidige fonde-, mæglervirksomheder og finansielle serviceselskaber i verden.

2. Vil Danoff

Will Danoff blev medlem af Fidelity efter at have afsluttet sin MBA ved Wharton School of Business i 1986. Danoff er en anden elev af Lynch. Mens Tillinghast mere er en bekræftet værdiinvestor, har Danoff en tendens til at være mere fokuseret på vækstinvestering. Han søger at identificere store cap-selskaber, som han mener vil fordoble indtjeningen inden for tre til fem år, og forventer, at selskabernes aktiekurser følger efter.

I 1990 overtog Danoff forvaltningen af ​​det, der er blevet Fidelitys mest handlede fond, Fidelity Contrafund, der i øjeblikket har over 108 milliarder dollars i samlede aktiver under forvaltning (AUM). Fonden har årligt returneret 15, 53 procent i de sidste fem år og 13, 31 procent i det sidste årti. Contrafund er Fidelitys største største gensidige fond med hensyn til samlede porteføljeaktiver. Undervejs opbyggede Danoff sit omdømme yderligere ved at foretage bemærkelsesværdige tidlige investeringer i Facebook og Alibaba.

Danoff har for nylig bragt sin egen elev, John Roth, ombord som co-manager for den anden store Fidelity-fond, han håndterer, Fidelity Advisor New Insights Fund. Nogle på Fidelity ser Roth som Danoffs håndplukkede efterfølger. Spørgsmålet om, hvem der skal erstatte manageren for Fidelitys stjerne Contrafund, er bestemt et vigtigt problem for Fidelity-ledelsen.

7, 4 billioner dollars

Fidelitys samlede kundeaktiver; det multinationale finansielle firma har også 30 millioner individuelle investorer fra og med 2019.

3. Tom Soviero

Tom Soviero er den primære leder af Fidelity Leveraged Company Stock Fund. Denne fond har genereret et 10-årigt gennemsnitligt afkast på 12, 77% gennem Sovieros evne til at identificere virksomheder, der med fordel kan bruge høje gældsniveauer til at generere overskud.

Soviero overtog fondens ledelse i 2003, og siden da har fonden slået S&P 500 og Credit Suisse Leveraged Equity Index. Han har en tendens til at se på investeringer på lang sigt og holder sig ofte ved en investering, selvom den går ned på kort sigt, så længe han er overbevist om dens grundlæggende værdi. Han har også siden 2005 administreret Fidelity Convertible Securities Fund, og hans porteføljeomsætningsforhold er der kun en tredjedel af kategorigennemsnittet.

Sovieros investeringsstrategi fokuserer på at identificere undervurderede lagre af virksomheder med stærk pengestrøm i forhold til den samlede virksomhedsværdi. Han ser især efter situationer, hvor en specifik katalysator, såsom et nyt produkt, erhvervelse eller ledelsesændring, kan fremdrage en bestand opad.

4. Sonu Kalra

Efter at have fået sin MBA-grad fra Wharton School of Business, sluttede Sonu Kalra sig til Fidelity i 1998, oprindeligt som en aktieanalytiker for medie- og underholdningssektoren. Efter at have arbejdet som analytiker i en række specialteknologiske delsektorer blev Kalra udnævnt til sektorleder for Fidelitys teknologianalysehold i 2002 og begyndte at forvalte Fidelity Select Technology Portfolio og Fidelity VIP Technology Portfolio-midlerne.

I 2009 overtog Kalra som primær manager for Fidelity Blue Chip Growth Fund, som fokuserer på store cap-blue-chip vækstbestande. Denne fond har været en top-performance fond for Fidelity, siden Kalra tog tøjlerne med et fem-årigt gennemsnitligt årligt afkast på 11, 22%.

Ligesom Soviero ser Kalra efter specielle situationer eller katalysatorer, der kan øge en bestands værdi markant. Han søger også aktier, som han mener har solide vækstmuligheder langt over konsensus-estimater. Som næsten alle Fidelitys fremtrædende aktievælgere tager han en værdiinvesteringsmetode med det formål at identificere grundlæggende undervurderede virksomheder.

5. John Roth

John Roth har stort set været under ledelse af Will Danoff, siden han kom til Fidelity i 1999. Han har administreret nogle af Fidelity Select-midlerne og blev udnævnt til manager for Fidelity New Millennium Fund i 2006 og Fidelity Mid-Cap Stock Fund i 2011 I 2013 blev Roth udnævnt til co-manager sammen med Danoff af Fidelity Advisor New Insights Fund, en vækstfond med stor kapital.

Roth er kendt på Fidelitys kontorer for sit opkald i 2004 om at købe Googles oprindelige offentlige udbud (IPO) til $ 100 pr. Aktie, eller omkring $ 600 pr. Aktie mindre end Google-aktien sælger i disse dage.

Roth tager en kombination af både værdiinvestering og vækstinvesteringsanalyse, og han har bragt et skift mod lidt mindre cap-bestande til New Insights Fund. Han og Danoff søger efter aktier, hvor de identificerer muligheder, der er repræsenteret ved et andet, mere positivt syn på et selskab end hos de fleste analytikere.