Indtægtsbaseret finansiering
Indtægtsbaseret finansiering, også kendt som royaltybaseret finansiering, er en metode til at skaffe kapital til en virksomhed fra investorer, der modtager en procentdel af virksomhedens løbende bruttoindtægter til gengæld for de penge, de investerede.
I en indtægtsbaseret finansieringsinvestering modtager investorer en regelmæssig andel af forretningsindtægterne, indtil et forudbestemt beløb er blevet betalt. Dette forudbestemte beløb er typisk et multiplum af den største investering og varierer normalt mellem tre til fem gange det oprindelige investerede beløb.
Sådan fungerer indtægtsbaseret finansiering
Selvom en virksomhed, der rejser kapital gennem indtægtsbaseret finansiering, bliver forpligtet til at foretage regelmæssige betalinger for at nedbetale en investors hovedstol, adskiller den sig fra gældsfinansiering af flere årsager. Der betales ikke renter på en udestående saldo, og der er ingen faste betalinger.
Betalinger til en investor har et direkte proportionalt forhold til hvor godt firmaet klarer sig. Dette skyldes, at betalinger varierer afhængigt af niveauet for virksomhedens indkomst. Hvis salget falder inden for en måned, vil en investor se hans eller hendes royaltybetaling reduceret. Ligeledes, hvis salget i den følgende måned stiger, vil betalingerne til investoren for den måned også stige.
Omsætningsbaseret finansiering adskiller sig også fra egenkapitalfinansiering, da investoren ikke har direkte ejerskab i virksomheden. Derfor betragtes indtægtsbaseret finansiering ofte som en hybrid mellem gældsfinansiering og egenkapitalfinansiering.
På nogle måder svarer indtægtsbaseret finansiering til kundebaseret finansiering, en type aktivfinansieringsordning, hvor et selskab bruger sine tilgodehavender - udestående fakturaer eller penge, som kunderne skylder - til at modtage finansiering. Virksomheden modtager et beløb, der er lig med en reduceret værdi af de pantsatte tilgodehavender. Tilgodehavendes alder påvirker stort set størrelsen af den finansiering, virksomheden modtager.
Key takeaways
- Omsætningsbaseret finansiering er en måde, hvorpå virksomheder kan skaffe kapital ved at pantsætte en procentdel af fremtidige løbende indtægter i bytte for investerede penge.
- En del af indtægterne udbetales til investorerne i en forud fastlagt procentdel, indtil et vist antal af den oprindelige investering er tilbagebetalt.
- Omsætningsbaseret finansiering betragtes normalt adskilt fra både gæld og kapitalbaseret finansiering.
- Kommunale obligationer er et hybrid eksempel på indtægtsbaseret gældsfinansiering.
Omsætningsbaseret finansiering og indtægtsobligationer
Selvom separate finansieringsformer og forskellige i deres tekniske detaljer, ligner indtægtsbaseret finansiering de likviditetsstrukturer, der er fælles for indtægtsobligationer. I stedet for at bruge GO-obligationer, udsteder mange kommunale projekter indkomstobligationer til finansiering af specifikke projekter, såsom infrastruktur. En vejafgift ville være et godt eksempel. Disse projekter fratræder gældsforpligtelser med sikret indkomst genereret af projektet eller aktivet. Derfor navnet indtægtsobligation.
Omsætningsbaseret finansiering bruges ofte af små til mellemstore virksomheder, der ellers ikke kan opnå mere traditionelle kapitalformer. Da kilderne til indtægtsbaseret finansiering bliver noget af en forretningspartner, kan transaktionsomkostningerne være betydeligt mere end et konventionelt lån. I stigende grad bliver mange venturekapitalister mere kreative med indtægtsbaserede finansieringsmetoder for virksomheder i Software-as-a-Service (SaaS) -rummet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.