Realisering Multiple
En realiseringsmultipel er en måling af private equity, der viser, hvor meget der er udbetalt til investorer. Realiseringsmultilen måler det afkast, der realiseres fra investeringen. Private equity-fonde er unikke, idet de besidder aktiver, der trækkes sammen fra alle slags illikvide kilder, herunder gearede buyouts (LBO), nystartede virksomheder og så videre. Realiseringsmultilen findes ved at dividere de kumulative fordelinger fra en fond, virksomhed eller projekt med den indbetalte kapital.
Realiseringsmultipel = Kumulative fordelinger / indbetalt kapital
Realiseringsmultipliket omtales også som distribueret til indbetalt kapital (DPI).
Realisering Flere forklaret
Realiseringsmultiplikatet er populært blandt venturekapitalister og investorer i private equity-fonde. Dette skyldes, at det fokuserer på, hvad der faktisk er udbetalt til investorer. Hvis en private equity-fond udbetaler penge til investorerne år efter år, vil dens realiseringsmultipel stige, da der er flere fordelinger i bøgerne. Dette gør det muligt for en private equity-investor let at få øje på en fond, der har succes med at returnere penge til sine investorer.
Realisering Multiple som en del af det hele
Realiseringsmultiplen fortæller ikke hele historien om en private equity-fonds resultater. Det er kombineret med andre mål som investeringsmultiplen, den indbetalte kapital (PIC), den samlede værdi, der skal betales i multipel (TVPI), og den resterende værdi, der skal betales i multipel (RVPI). Naturligvis bruges fondens interne afkastrate siden starten også som en nøgleaktion. Investorer søger i det væsentlige efter de midler, der genererer en stor mængde afkast (investeringsmultiple) og er ikke genert over at returnere noget af det til investorerne regelmæssigt.
Som med de fleste private equity-mål ignorerer realiseringsmultipliken tidsværdien af penge. Dette adskiller realiseringsmultiplikatet fra andre værdiansættelsesmetoder, såsom intern afkastrate eller nutidsværdi. Private equity-fonde er vanskelige at evaluere på grund af de typer investeringer, de besidder. Der er ikke et dybt marked, der kan etablere værdiansættelse på daglig basis, så investorer er nødt til at foretage gæt og sprang af tro, når det kommer til at sætte et tal på den resterende værdi. Realiseringsmulighederne strimler noget af usikkerheden væk og nuller ind i, hvad investorer har set fra denne fond i faktiske tilbagevendte fonde, og i forlængelse heraf hvad der er rimeligt at forvente i fremtiden. Forbehold er, at i investeringerne i private equity investerer tidligere begivenheder kun fremtidige begivenheder i begrænset omfang. Alt, hvad det kræver, er for et finansieringsskifte, og LBO'er eller stærkt gearede startups har en stejlere bakke at klatre inden en fremtidig exitstrategi gennem en indledende offentlig udbydelse (IPO).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.