Rainbow mulighed
En regnbueoption er en optionskontrakt, der er knyttet til udførelsen af to eller flere underliggende aktiver. De kan spekulere i den bedste spiller i gruppen eller minimumsprestationer for alle underliggende aktiver på én gang. Hver underliggende kan kaldes en farve, så summen af alle disse faktorer udgør en regnbue. Disse strukturer kan være ret eksotiske og lavet for institutionelle kunder, når de henviser til finansielle aktiver.
Key takeaways
- En regnbueoption er en eksotisk mulighed, der normalt kun er tilgængelig for institutionelle investorer.
- Regnbueindstillinger findes i forskellige typer og er normalt afhængige af flere variabler og underliggende forhold. De er normalt struktureret, så indstillingen kun aktiveres, når visse parametre er udløst.
Andre navne inkluderer korrelationsindstillinger og kurvindstillinger. Generelt er regnbueoptioner struktureret som opkald og / på får det bedste eller værste ud, da det vedrører det underliggende aktiv.
Sådan fungerer en Rainbow-mulighed
Rainbow-optioner kan struktureres på mange måder afhængigt af, hvordan resultaterne for hvert underliggende aktiv overvejes. Nogle betaler sig baseret på den bedste eller dårligste ydelse blandt de underliggende aktiver. Med andre ord ser det på den øverste eller nederste ydelse og lønner sig baseret på det enkelte aktiv. Disse kaldes undertiden "bedst til" eller "værste af" regnbueindstillinger.
Spread-optioner er teknisk regnbueoptioner, da deres udbetaling er baseret på forskellen i pris mellem to underliggende aktiver. Bemærk, at dette ikke er det samme som en opstillingsspredningsstrategi, såsom en lodret spredning.
Indkøbskurvoptioner er også regnbueoptioner, da deres udbetaling er baseret på den samlede eller nettoresultat af alle de underliggende aktiver i kurven. Dog er indstillingen egentlig kun baseret på kurvens værdi og ikke på individuelle forestillinger inden for.
Korrelationsmuligheder er en type regnbueindstilling. Et eksempel ville være en korrelation mellem 2 aktiver, og strukturen aktiveres kun, når et aktiv bevæger sig ind eller ud af et specifikt interval. De ligner barriereoptioner, men korrelationsmuligheder afhænger af to underliggende aktiver. Barrieremuligheder afhænger af en enkelt underliggende bevægelse ind eller ud af et interval. Eksempler på barriereindstillinger inkluderer knock-in-indstillinger og knock-out-muligheder.
Eksempler på Rainbow-optioner
I hestevæddeløbspilverdenen kan en regnbueoption ligner at vælge de tre bedste efterbehandlere, kaldet en trifecta-boks. Alle tre heste i indsatsen skal afslutte i top tre i enhver rækkefølge. Hvis de ikke gør det, udløber indsatsen og muligheden værdiløs.
For aktier kan det være en mulighed, der lønner sig, baseret på hvilket par bestande, der vokser op med den største procentdel inden udløbsdatoen. For kurve med lagre kan udbetalingen vægtes baseret på rangeringen af lagrene.
Måske ønsker en erhvervsdrivende en opkaldsmulighed på en valuta, der bliver aktiv, og kun hvis en benchmarkrente bevæger sig uden for sit nuværende interval. Et flyselskab ønsker muligvis en opkaldsindstilling på en brændstofprodukt, der aktiveres, hvis den amerikanske dollar falder markant.
Strategier kan være uendeligt komplekse, selvom jo mere kompliceret, desto mindre sandsynligt vil en sælger finde en køber til at tage den anden side af handelen. Grundlæggende kan du, hvis du kan drømme om et sæt uforudsete, oprette en mulighed for at spekulere i det.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.