Pyramid din vej til fortjeneste

Pyramiding involverer at tilføje til rentable positioner for at drage fordel af et instrument, der klarer sig godt. Det giver mulighed for at opnå store overskud, når positionen vokser. Bedst af alt, det behøver ikke at øge risikoen, hvis den udføres korrekt. I denne artikel vil vi se på pyramidering i lange positioner, men de samme koncepter kan også anvendes til short selling.

Misforståelser om Pyramiding

Pyramiding er ikke "gennemsnitligt nede", som henviser til en strategi, hvor en tabende position tilføjes til en pris, der er lavere end den oprindeligt betalte pris, hvilket faktisk sænker den gennemsnitlige indgangspris for positionen. Pyramiding tilføjer en position til at drage fuld fordel af højtydende aktiver og dermed maksimere afkastet. Gennemsnit af ned er en meget farligere strategi, da aktivet allerede har vist svaghed snarere end styrke. (For yderligere læsning, se Averaging Down: Good Idea or Big Mistake? )

Pyramiding er heller ikke så risikabelt - i det mindste ikke, hvis de udføres korrekt. Mens der betales højere priser (i tilfælde af en lang position), når et aktiv viser styrke, hvilket vil erodere overskuddet på de oprindelige positioner, hvis aktivet vender tilbage, vil overskudsbeløbet være større i forhold til kun at tage en position.

Hvorfor det fungerer

Pyramiding fungerer, fordi en erhvervsdrivende kun nogensinde vil tilføje positioner, der vender fortjeneste og viser signaler om fortsat styrke. Disse signaler kunne videreføres, når bestanden brydes til nye højder, eller prisen ikke trækker sig tilbage til tidligere lavpunkter. Grundlæggende drager vi fordel af trends ved at tilføje vores positionstørrelse med hver bølge af denne tendens.

Pyramiding er også fordelagtigt i denne risiko (med hensyn til maksimalt tab) behøver ikke at stige ved at tilføje en rentabel eksisterende position. Originale og tidligere tilføjelser viser alle overskud, før der tilføjes en ny tilføjelse, hvilket betyder, at eventuelle tab på nyere positioner modregnes af tidligere posteringer.

Når en erhvervsdrivende begynder at implementere pyramidering, mindskes spørgsmålet om at tage fortjeneste for tidligt kraftigt. I stedet for at forlade ethvert tegn på en potentiel tilbageførsel, er den erhvervsdrivende tvunget til at være mere analytisk og se for at se, om tilbageførslen kun er en pause i momentum eller en faktisk ændring af tendensen. Dette giver også den erhvervsdrivende den forkendte viden, at han eller hun ikke behøver at foretage kun en handel ved en given mulighed, men faktisk kan gøre flere handler på farten.

For eksempel kan en erhvervsdrivende "mærke markedet" ved at foretage en første handel på 500 aktier og derefter flere handler efterhånden som det viser en fortjeneste, i stedet for at gøre en handel for 1.000 aktier ved en indgang. Ved pyramidering kan den erhvervsdrivende faktisk ende med en større position end de 1.000 aktier, han eller hun måske har handlet i et skud, da tre eller fire poster kan resultere i en position på 1.500 aktier eller mere. Dette gøres uden at øge den oprindelige risiko, fordi den første position er mindre, og tilføjelser foretages kun, hvis hver forrige tilføjelse viser et overskud. Lad os se på et eksempel på, hvordan dette fungerer, og hvorfor det fungerer bedre end bare at tage en position og ride den ud.

Real-World Application

For at gøre det nemt, lad os antage, at vi handler med aktier til vores første eksempel og har en handelsgrænse på $ 30.000. Det maksimale, vi ønsker at risikere i en handel, er 1-2% af vores konto. Ved at anvende et maksimalt stop på 1% i dollar, er vi kun villige til at risikere $ 300. Et stop vil blive sat på handelen, så ikke mere end dette går tabt. Vi ser på diagrammet over den bestand, vi handler, og vælger, hvor et tidligere støtteniveau er. Vores stop vil være lige under dette. Hvis den aktuelle pris er 50 cent væk fra det sidste støtteniveau, og vi tilføjer en lille buffer (altså, 55 cent), kan vi tage 545 aktier ($ 300 / $ 0, 55 = 545). Rund dette nummer ned og tag kun 500 aktier; vores risiko på nu mindre end $ 300.

Vi kunne købe vores 500 aktier og hænge på dem, sælge dem, når vi finder det passende, eller vi kunne købe en mindre position, måske 300 aktier, og tilføje det, da det viser en fortjeneste. Hvis bestanden fortsætter med at udvikle sig, ender vi med en større position (og dermed mere overskud) end 500 aktier, og hvis bestanden falder, mister vi kun penge på 300 aktier - et tab på kun $ 165 ($ 0, 55 * 300) i modsætning til til $ 275 ($ 0, 55 * 500), hvis vi kun indtog en statisk position på 500 aktier.

Lad os nu se på et eksempel ved hjælp af et 15-minutters diagram over Storbritanniens pund mod den japanske yen (GBP / JPY). Cirklerne er posteringer, og linjerne er de priser, vores stopniveauer flytter til efter hver på hinanden følgende bølge højere.

Figur 1: 4. november 2008

Kilde: ForexYard

I dette tilfælde vil vi bruge en simpel strategi til at gå ind på nye højder. Vores stop vil flytte op til den sidste sving lavt efter en ny indgang. Hvis der bliver ramt en stoppris, forlader alle positioner. Vores poster er 155, 50, 156, 90, 158, 10 og 159, 20, når vi tilføjer til vores position med hvert successivt skridt til nye højder efter en vending. Den seneste reversering lav giver os et originalt stop på 154, 15 og derefter gradvis 155, 50, 157, 00, 157, 50. Endelig har vi en reversering, og markedet når ikke sine gamle højder. Da denne lave vender tilbage til en lavere pris, udfører vi vores stop ved ordre kl. 160.20 og forlader hele vores position til denne pris. (Se mere Tryk på handel, tryk bare på din lykke for mere)>

Dommen

Antag, at vi kan købe fem partier af valutaparet til den første pris og holde det indtil udgangen, eller købe tre partier oprindeligt og tilføje to partier på hvert niveau, der er angivet på diagrammet. Køb-og-hold-strategien resulterer i en gevinst på 5 x 470 pips eller i alt 2.350 pips. Pyramideringsstrategien resulterer i en gevinst på (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2.690 pips. Dette er næsten en 15% stigning i overskuddet uden at øge den oprindelige risiko. Dette kan øges yderligere ved at indtage en større original position eller øge størrelsen på de ekstra positioner.

Problemer med pyramiding

Problemer kan opstå ved pyramidering på markeder, der har en tendens til at "kløbe" i pris fra den ene dag til den næste. Huller kan medføre, at stop blæses meget let, idet den erhvervsdrivende udsættes for mere risiko ved løbende at tilføje positioner til højere og højere priser. Et stort hul kan betyde et meget stort tab.

Et andet spørgsmål er, hvis der er meget store prisbevægelser mellem posterne; dette kan medføre, at positionen bliver "top tung", hvilket betyder, at potentielle tab på de nyeste tilføjelser kan slette al fortjeneste (og potentielt mere), end de foregående poster har gjort.

Afsluttende bemærkninger

Det er vigtigt at huske, at pyramideringsstrategien fungerer godt på trendmarkeder og vil resultere i større fortjeneste uden at øge den oprindelige risiko. For at forhindre øget risiko skal stop kontinuerligt flyttes op til de seneste støtteniveauer. Undgå markeder, der er tilbøjelige til store huller i pris, og sørg altid for, at yderligere positioner og respektive stop sikrer, at du stadig får overskud, hvis markedet vender sig. Dette betyder at være opmærksom på, hvor langt fra hinanden dine poster er, og at kunne kontrollere den tilhørende risiko for at have betalt en meget højere pris for den nye position. (Se En logisk metode til at stoppe placering for mere om forebyggelse af tab.)