Kraften i udbytte vækst

Mange investorer synes om udbyttebetalende virksomheder som kedelige investeringsmuligheder med lavt afkast. Sammenlignet med højtflyvende small cap selskaber, hvis volatilitet kan være temmelig spændende, er udbyttebetalende aktier normalt mere modne og forudsigelige. Selvom dette kan være kedeligt for nogle, kan kombinationen af ​​et konstant udbytte med en stigende aktiekurs tilbyde et indtjeningspotentiale, der er kraftigt nok til at blive begejstret for.

SE: 20 investeringer at vide

Højt udbytte?

At forstå, hvordan man måler udbyttebetalende virksomheder, kan give os en vis indsigt i, hvordan udbytte kan pumpe dit afkast op. En almindelig opfattelse er, at et højt udbytteudbytte, der indikerer, at udbyttet betaler et ret højt procentuelt afkast på aktiekursen, er den vigtigste foranstaltning; et udbytte, der er væsentligt højere end for andre aktier i en branche, kan dog ikke indikere et godt udbytte, men snarere en deprimeret pris (udbytteudbytte = årligt udbytte pr. aktie / pris pr. aktie). Lidelseskursen kan på sin side signalere et udskud i udbyttet eller, værre, eliminering af udbyttet.

Den vigtige indikation af udbyttekraft er ikke så meget et højt udbytteudbytte, men høj virksomhedskvalitet, som du kan opdage gennem dens historie med udbytte, som bør stige over tid. Hvis du er en langsigtet investor, kan det at lede efter sådanne virksomheder være meget givende.

SE: Udbytte til nedturen

Udbytte for udbytte

Udbyttebetalingsgraden, andelen af ​​selskabets indtjening, der er afsat til at betale udbytte, viser yderligere, at kilden til udbytte rentabilitet fungerer i kombination med virksomhedens vækst. Derfor, hvis et selskab holder en udbyttebetalingsgrad konstant, siger du ved 4%, men virksomheden vokser, begynder 4% at repræsentere et større og større beløb. (For eksempel er 4% af $ 40, hvilket er $ 1, 60, højere end 4% af $ 20, hvilket er 80 cent).

Lad os demonstrere med et eksempel:
Lad os sige, at du investerer $ 1.000 i Joe's Ice Cream-selskab ved at købe 10 aktier, hver til $ 100 pr. Aktie. Det er et godt administreret firma, der har et P / E-forhold på 10 og en udbetalingsgrad på 10%, hvilket svarer til et udbytte på $ 1 pr. Aktie. Det er anstændigt, men intet at skrive hjem om, da du kun modtager en ubetydelig 1% af din investering som udbytte.

Fordi Joe er en sådan stor manager, ekspanderer virksomheden imidlertid støt, og efter flere år er aktiekursen omkring $ 200. Udbetalingsgraden har imidlertid forblevet konstant på 10%, og det samme har P / E-forholdet (ved 10); derfor modtager du nu 10% af $ 20 i indtjening eller $ 2 pr. aktie. Efterhånden som indtjeningen stiger, øges udbetalingen, selvom udbetalingsgraden forbliver konstant. Da du betalte $ 100 pr. Aktie, er dit effektive udbytte nu 2%, op fra det originale 1%.

Nu skal du gå et årti hurtigt fremad: Joe's Ice Cream Company nyder stor succes, da flere og flere nordamerikanere tager til varmt, solrigt klima. Aktiekursen fortsætter med at værdsætte og sidder nu på $ 150 efter at have delt 2 i 1 tre gange.

SE: Forståelse af aktiesplitter

Dette betyder, at din første investering på $ 1.000 i 10 aktier er vokset til 80 aktier (20, derefter 40 og nu 80 aktier) i alt $ 12.000. Hvis udbetalingsgraden forbliver den samme, og vi fortsætter med at antage en konstant P / E på 10, modtager du nu 10% af indtjeningen ($ 1.200) eller $ 120, hvilket er 12% af din oprindelige investering! Så selvom Joes udbytteprocent ikke ændrede sig, fordi han har vokset sit selskab, gav udbyttet alene et fremragende afkast - de øgede det samlede afkast, du fik, drastisk sammen med kapitalværdien.

I årtier har mange investorer brugt denne udbyttefokuserede strategi ved at købe aktier i husholdningsnavne som Coca-Cola (Nasdaq: COKE), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Kellogg (NYSE: K) og General Electric (NYSE) : GE). I eksemplet ovenfor viste vi, hvor lukrativ en statisk udbytte kan være; forestil dig indtjeningskraften hos et firma, der vokser så meget, at det øger sin udbetaling. Faktisk er det, hvad Johnson & Johnson gjorde hvert år i 38 år mellem 1966 og 2008. Hvis du havde købt aktien i de tidlige 1970'ere, ville det udbytte, du ville have tjent mellem dengang og nu, på dine oprindelige aktier have vokset ca. 12% årligt. I 2004 ville din indtjening fra udbytte alene have givet et 48% årligt afkast på dine oprindelige aktier!

Bundlinjen

Udbytte er muligvis ikke den mest sexy investeringsstrategi derude. Men i det lange løb vil brug af tidstestede investeringsstrategier med disse "kedelige" virksomheder opnå et afkast, der er alt andet end kedeligt.