At eje en egenkapital REIT vs. en pant REIT: Hvad er forskellen?

Der er flere forskellige typer ejendomsinvesteringstrusts (REIT), herunder REITs for egenkapital, REITs for realkreditlån og hybrid REITs. En REIT er en type sikkerhed, hvor virksomheden ejer og generelt driver ejendom eller ejendomsrelaterede aktiver. REITs ligner lager og handel på større markedsudvekslinger.

REIT giver virksomheder mulighed for at købe fast ejendom eller pantelån ved at bruge kombinerede investeringer fra sine investorer. Denne type investering giver store og små investorer mulighed for at eje en andel af fast ejendom.

En betydelig procentdel af egenkapitalen REIT-overskud udbetales til investorer som udbytte. Egenkapital REIT har en tendens til at fungere bedre, når renten er lav, og ejendomspriserne stiger. Men forviklingerne på de forskellige markeder, der er omfattet af egenkapital REIT, betyder, at der næsten altid er muligheder.

Key takeaways

• REITs er aktielignende værdipapirer, der giver store og små investorer mulighed for at tilføje ejendomsret til deres porteføljer.
• Egenkapital REITs er ansvarlige for erhvervelse, styring, bygning, renovering og salg af fast ejendom.
• Prioritetslån REIT udlåner normalt penge til fast ejendomskøbere eller erhverver eksisterende pantelån eller investerer i pantebaserede værdipapirer (MBS).

Egenkapital REITs

Egenkapital REIT investerer i hårde ejendomsaktiver. Egenkapitalinvesteringernes tillægsindtægter genereres hovedsageligt fra lejeindtægter fra deres ejendomsbesiddelse. Egenkapital REITs investerer typisk i kontor- og industri-, detail-, bolig- og hotel- og feriestedsejendomme.

Et eksempel på en egenkapital REIT er Senior Housing Properties Trust (SNH). Egenkapital REIT genererer indtægter fra husleje på ejendomme såvel som ved at købe undervurderede ejendomme og sælge dem for et overskud. Nogle egenkapital REIT'er er diversificerede og investerer i flere forskellige kategorier af fast ejendom, såsom detailrum og lejligheder.

Kilroy Realty REIT (KRC) er et eksempel på en diversificeret REIT. Andre REIT'er fokuserer på smalere segmenter af ejendomsmarkedet, såsom detailhandel, som med CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), eller hoteller, såsom Sotherly Hotels Inc. (SOHO).

Pant REITs

Realkredit REITs investerer kun i prioritetslån, og de udgør mindre end 10% af REIT-markedet. Mens egenkapital REIT typisk genererer deres indtægter fra udlejning af fast ejendom, genererer realkreditlån REIT primært deres indtægter fra den rente, der er optjent på deres realkreditlån.

Et eksempel på et REIT-prioritetslån er Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). REITs som AIV tjener penge ved at opkræve renter på penge, der lånes til låntagere til at finansiere ejendomskøb. De handler også og investerer i værdipapirer med sikkerhed i prioritetslån. Der er kommercielle realkredit REIT'er, såsom Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), og REITer for boliglån, såsom Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Nogle blandede REIT'er, såsom Dynax Capital Inc. REIT (DX), investerer i både kommercielle og private REIT'er.

Som med egenkapital REIT udbetales størstedelen af ​​REIT-fortjenesten til investorer som udbytte. Realkredit REITs har en tendens til at fungere bedre i tider med stigende renter. Ligesom egenkapital REITs er der så mange forskellige målmarkeder, at REITs næsten altid har investeringsmuligheder til rådighed.

Hybride REIT'er

Hybride REIT'er investerer i både ejendomme og pantelån. Der er kun et par REIT'er, der faktisk deltager i begge typer forretningsaktiviteter; Two Harbors Investment Corp. REIT (TO) er et eksempel på et. To havne investerer i værdipapirer med sikkerhed i boliglån, realkreditlån og fast ejendom og aktiver.

Ved at investere i både prioritetslån og hårde aktiver accepterer hybrider REIT som Two Harbors en mere afbalanceret tilgang og kan muligvis drage fordel i både stigende og faldende rentemiljøer, hvor traditionelle kapitalandele eller kun REIT-pantebreje kan kæmpe.