Option Premium
En optionpræmie er den aktuelle markedspris for en optionskontrakt. Det er således den indkomst, som sælgeren (forfatteren) modtager af en optionskontrakt til en anden part. Oprettelsespræmierne for pengene er sammensat af to faktorer: egen- og ekstern værdi. Præmier for optioner uden for pengene består udelukkende af ekstern værdi.
For aktieoptioner citeres præmien som et dollarbeløb pr. Aktie, og de fleste kontrakter repræsenterer forpligtelsen til 100 aktier.
Key takeaways
- Præmien for en option er prisen på markedet.
- Optionpræmie vil bestå af ekstrinsic eller tidsværdi for out-of-the-money-kontrakter og både egen- og extrinsic-værdi for optioner i pengene.
- En options præmie vil generelt være større, givet mere tid til udløb og / eller større implicit volatilitet.
Valgmulighederne Premium
Forståelse af option Premium
Investorer, der skriver, hvilket betyder at sælge i dette tilfælde, kalder eller sætter bruges optioneringspræmier som en kilde til løbende indkomst i tråd med en bredere investeringsstrategi for at afdække hele eller en del af en portefølje. Optionskurser, der er noteret på en børs, såsom Chicago Board Options Exchange (CBOE), betragtes som præmier som regel, fordi optionerne i sig selv ikke har nogen underliggende værdi.
Komponenterne i en optionpræmie inkluderer dens egenværdi, dens tidsværdi og den underforståede volatilitet af det underliggende aktiv. Når indstillingen nærmer sig udløbsdatoen, vil tidsværdien blive tættere og tættere på $ 0, mens den indre værdi tæt repræsenterer forskellen mellem den underliggende sikkerhedspris og kontraktens strejkepris.
Faktorer for Option Premium
De vigtigste faktorer, der påvirker en options pris, er den underliggende værdipapirs pris, penge, optionens brugstid og underforståede volatilitet. Efterhånden som prisen på den underliggende sikkerhed ændres, ændres optionpræmien. Når den underliggende sikkerheds pris stiger, stiger præmien for en call option, men præmien for en put option falder. Når prisen på den underliggende sikkerhed falder, stiger præmien for en salgsoption, og det modsatte er tilfældet for calloptioner.
Pengene påvirker optionens præmie, fordi den angiver, hvor langt væk den underliggende sikkerhedspris er fra den angivne strejkepris. Efterhånden som en option bliver yderligere i pengene, øges normalt optionens præmie. Omvendt falder optionspræmien, efterhånden som optionen bliver yderligere ude af pengene. Når en option for eksempel bliver yderligere ude af pengene, mister optionpræmien egenværdi, og værdien stammer primært fra tidsværdien.
Tiden indtil udløbet eller brugstiden påvirker tidsværdien af optionens præmie. Når optionen nærmer sig udløbsdatoen, stammer optionens præmie hovedsageligt fra den indre værdi. F.eks. Vil dybe out-of-the-money-optioner, der udløber i en handelsdag, normalt være værd $ 0 eller meget tæt på $ 0.
Impliceret volatilitet og optionskurs
Implicit volatilitet er afledt af optionens pris, der er tilsluttet en options prismodel for at indikere, hvor ustabil en aktiekurs kan være i fremtiden. Derudover påvirker det den ekstrinsiske værdi af optionspræmier. Hvis investorer er lange optioner, vil en stigning i underforstået volatilitet tilføje værdien. Dette skyldes, at jo større volatilitet det underliggende aktiv er, jo større er chancerne for muligheden for at efterbehandle pengene. Det modsatte er sandt, hvis implicit volatilitet falder.
Antag for eksempel, at en investor er lang en call-option med en årlig implicit volatilitet på 20%. Derfor, hvis den underforståede volatilitet stiger til 50% i løbet af optionens levetid, ville prisopkaldsoptionen værdsættes i værdi. En options vega er dens ændring i præmie i betragtning af en ændring på 1% i underforstået volatilitet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.