Net Short
Net short refererer til den samlede positionering, som en investor har i deres portefølje, hvad enten det er i individuelle værdipapirer eller på tværs af aktivklasser.
Key takeaways
- Net short refererer til den samlede positionering, som en investor har i deres portefølje, hvad enten det er i individuelle værdipapirer eller på tværs af aktivklasser.
- Investorer, der har en netto kort fordel, når prisen på det underliggende aktiv falder.
- En kort nettoportefølje har flere korte positioner end længe med hensyn til den samlede værdi, hvor det faktiske antal positioner ikke er så vigtigt som den værdi, de repræsenterer.
Forståelse af Net Short
En investor, der er netto kort, har flere korte positioner end lange positioner i et givet aktiv, branche, marked eller portefølje. Nettokort indebærer, at en investor kan have langsigtede beholdninger af et bestemt aktiv, men er kort på det overordnede. For eksempel kan en investor have en virksomheds aktier og vælge at indtaste en kort handelsposition for virksomheden ved hjælp af optioner, der overstiger hans beholdning. I dette tilfælde, selv om investoren ejer aktier og formodentlig tror på værdien af disse aktier på lang sigt, er han netto kort på aktien i opsætningens løbetid.
Tilsvarende kan en investor være netto kort i en bestemt branche, mens den stadig holder investeringer i et par virksomheder i den branche, som de føler sig tillid til. I dette tilfælde er investoren bearish på den samlede branche, og dermed netto kort, men sikker på, at nøglen virksomheder kan trække langsigtet igennem. En netto kort portefølje har flere korte positioner end længe med hensyn til den samlede værdi - det faktiske antal positioner i dette tilfælde er ikke så vigtigt som den værdi, de repræsenterer. Investorer, der har en netto kort fordel, når prisen på det underliggende aktiv falder. Hvis prisen på det underliggende aktiv stiger, mister netto korte positioner penge.
Nettokort er det modsatte af en netto lang position, hvor den samlede investeringsposition satser på en prisstigning i det underliggende aktiv, industri eller marked. Undertiden vil forhandlere tilskrive en større andel af deres portefølje korte positioner snarere end lange positioner. Denne type portefølje vil stige, når priserne på de underliggende værdipapirer falder, fordi investorer låner værdipapirer fra mæglere og sælger dem på markedet i håb om at købe dem senere til en lavere pris.
Netto kort eksempel: George Soros's Quantum Fund
Hedgefonde og kontrarforhandlere har lavet en kunst af netto kortpositionering. En af de store netthorts blev udført af George Soros mod det britiske pund. Hans flagskibsfond, Quantum Fund, var netto kort på valuta med en enorm indsats placeret mod pundet, men inden for denne position var der også lange positioner på britiske aktier, tyske obligationer og det tyske varemærke. Så da Soros brød Bank of England, tjente han på den enorme korte position, men han tjente også på den efterfølgende markedsudvikling, der så mærket værdsætte og kapitalskift til britiske aktier og tyske obligationer.
Kort sagt, en netto kortposition behøver ikke at satse på et samlet fald i et marked, ligesom en netto kortposition på S&P 500. Netshorts, i de rigtige hænder, kan følge en kompleks investeringstese for at sikre den maksimale fortjeneste gennem blandede lange væddemål, der er komplementære til den samlede korte position.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.