Forsømt virksomhedseffekt
Den forsømte faste virkning er en teori, der forklarer tendensen for, at visse mindre kendte virksomheder overgår bedre end kendte virksomheder. Den forsømte faste virkning antyder, at lagrene i mindre kendte virksomheder er i stand til at skabe et højere afkast, fordi det er mindre sandsynligt, at de vil blive analyseret og undersøgt af markedsanalytikere. De mindre virksomheder udviser muligvis også bedre ydelse på grund af den større risiko / højere belønningspotentiale hos små, mindre kendte bestande med en højere relativ vækstprocent.
BREAKING NED forsømt virksomhedseffekt
Mindre virksomheder er ikke underlagt den samme kontrol og analyse som de større virksomheder, såsom blue-chip-firmaer, typisk store, veletablerede og økonomisk forsvarlige virksomheder, der har opereret i mange år. Analytikere har en enorm mængde information til rådighed, som de kan danne sig meninger og komme med anbefalinger. Oplysningerne om de mindre virksomheder kan til tider være begrænset til de arkiver, der kræves i henhold til loven. Som sådan bliver disse virksomheder "forsømt" af analytikere, fordi der ikke er meget information til at undersøge eller evaluere.
Den forsømte firmaeffektdebat
I en undersøgelse fra 1983 af resultaterne hos 510 firmaer i løbet af et årti (1971-80) fandt tre professorer fra Cornell University, at andele af virksomheder, der blev forsømt af institutioner, var bedre end andelen af virksomheder, der bredt var ejet af institutioner. Den overlegne ydeevne fortsatte ud over enhver "lille fast virkning"; dvs. små og mellemstore forsømte virksomheder overkonkurrerede. Undersøgelsen fandt, at investering i disse virksomheder kan føre til potentielt givende investeringsstrategier for enkeltpersoner og institutioner. I en anden undersøgelse overgik firmaer i Standard & Poor's 500-indekset, som blev forsømt af sikkerhedsanalytikere, bedre end højt fulgte lagre fra 1970-1979. I løbet af dette ni-årige tidsrum returnerede de mest forsømte værdipapirer i S&P 500 16, 4% hvert år i gennemsnit (inklusive udbytte) sammenlignet med et gennemsnitligt årligt afkast på 9, 4% for den stærkt fulgte gruppe.
Imidlertid fandt Craig G. Beard og Richard W. Sias i 1997-undersøgelse af resultaterne af 7.127 børsnoterede selskaber fra januar 1982 til december 1995 ikke kontrol efter sammenhængen mellem forsømmelse og kapitalisering. Forfatterne antydede, at den forsømte faste virkning kan være forsvundet over tid, fordi investorer udnyttede den, institutionelle investorer kan have øget deres investering i mindre aktivering (og typisk mere forsømte) aktier i årenes løb, og de undersøgelser, der fandt en forsømt lagereffekt i 1970'erne kan have været prøvespecifik.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.