Et kig på Apples tilbagekøb og udbytte

Hvis Steve Jobs stadig var i live, er det let at forestille sig, at han ikke ville være tilfreds med de seneste nyheder fra Apple. Han sammen med Warren Buffett, Michael Dell og andre ivrige forretningssinder ved, at det at betale et udbytte ikke er den bedste måde at tilføje værdi til aktionærernes aktier, men det er, hvad Apple gjorde. Ved den aktuelle aktiekurs svarer det kvartalsvise udbytte på $ 2, 65 til et udbytte på 1, 7%, intet der ville gøre, at investorer i hårde kerneindkomster placerer Apple øverst på deres liste, men der kan være mere end en grund til, at Steve Jobs sandsynligvis ville smide en af hans berømte temperament raserianfald, hvis han stadig var her i dag.

SE: Værdiinvestering: Almindelige alternativer til værdiinvestering.

Skatter! Udbytte får os alle til at føle os godt. De kaldes den eneste gratis frokost i investeringsverdenen, men hvis du fik tilbudt en gratis frokost, hvis du betalte 15% af checken, ville du stadig kalde den gratis? Sammen med udbytte kommer udbytteskatten. På de fleste kontante udbytter er skattesatsen 15%, så hvis du holder Apple på din udskudte konto uden skat, betaler du den skat hvert år.

Hvis det ikke er dårligt nok, medmindre Kongressen handler for at ændre ting, er udbytteskatten sat til tredobbelt. Nu er din gratis frokost kun gratis, når du har betalt så meget som 45% af regningen. De administrerende direktører, der ikke har bøjet sig for offentligt pres, forstår, at de ved at betale et udbytte giver den føderale regering 15% af deres pengestop og muligvis en hel masse mere næste år. Hvorfor give det væk i en økonomi, hvor det er svært at få kontanter, og investorer måler et selskabs værdi ud fra det beløb, de har på deres balance? I Apples tilfælde blev bunken med kontanter for høj, hvilket medførte skrig fra investorerne, men er der bedre måder at få dem til at arbejde på?

SE: Udbytteskattesatser: Hvad investorer skal vide.

Hvorfor gjorde de det? Rygter har flygtet rundt på Wall Street om, at Apples gevinst på næsten 74% i det forløbne år hovedsagelig skyldes rygtet om, at Apple ville indlede et udbytte. Kunne det være grunden til den dag, hvor udbyttet blev annonceret, at aktien blev mødt med et lunkent svar fra investorer? Siden meddelelsen er Apples aktie steget lidt over 1%, hvilket får investorer til at tro, at udbyttet allerede var prisfastsat.

Del tilbagekøb bestemt til at spørge, "hvad ville Steve gøre?" det ser ud til, at Apple fik deres svar, og det er en god, hvis du abonnerer på Warren Buffett måder at administrere dit lager på. Sammen med annonceringen af ​​udbyttet indførte Apple et tilbagekøb af aktier på 10 milliarder dollars, der vil starte i oktober og vare i tre år, ifølge meddelelsen den 19. marts. Ved at sænke antallet af udestående aktier stiger værdien af ​​disse aktier, men investoren påtager sig ingen skattetryk. Warren Buffetts virksomhed, Berkshire Hathaway, gik endda så langt, at de annoncerede den maksimale pris, de ville betale for hver aktie i deres tilbagekøbsprogram, hvilket giver et øjeblikkeligt løft i værdien.

Tilmeld dig nyhedsbrevet om Warren Buffett Watch.

Ændrer dette noget? En nylig CNBC-undersøgelse fandt, at mere end 50% af alle amerikanske husstande har et Apple-produkt, og med den nye iPad, der sætter en ny runde med salgsrekorder, er der ingen tvivl om, at Apple forbliver et momentum. Morgan Stanley løftede for nylig Apples prismål til $ 720 og gik så langt som at sige, at vi måske vil se 960 $ engang næste år.

Til disse priser ville 1, 7% udbyttet reduceres til 1, 1%, hvilket sikkert får investorerne til at opfordre Apple til at øge sit udbytte og muligvis fremskynde tilbagekøb af aktier, men forvandles Apple til en indkomstbestand?

SE: Din udbytte: Kan du stole på det?

Den nederste linje Apple er uden tvivl den mest populære bestand i verden, ikke kun på grund af dens meteoriske stigning, men fordi det har ændret den måde, vi bruger teknologi på. Gamle tech har måske set en genopblussen fra sent, men intet teknisk navn kommer tæt på Apple-kvaliteten - i det mindste ikke lige nu.

SE: billige aktier eller værdifælder?