Lang position - Lang
En lang position - også kendt som simpelthen lang - er køb af en bestand, råvare eller valuta med forventning om, at den vil stige i værdi. At have en lang position er en bullish opfattelse.
Lang position og lang anvendes ofte i forbindelse med at købe en optionskontrakt. Den erhvervsdrivende kan enten have et langt opkald eller en mulighed for en lang put, afhængigt af udsigterne for det underliggende aktiv i optionskontrakten.
- En investor, der håber at kunne drage fordel af en opadgående kursbevægelse i et aktiv, vil "gå længe" på en call-option. Opkaldet giver indehaveren mulighed for at købe det underliggende aktiv til en bestemt pris.
- Omvendt vil en investor, der forventer, at et aktivs pris falder - er bearish - være længe på en salgsoption - og opretholde retten til at sælge aktivet til en bestemt pris.
En lang position er det modsatte af en kort position (kort).
01:25Lang position
De mange ansigter af lange
Long er et af de investeringsudtryk, der kan have flere betydninger, afhængigt af hvor det bruges. Den mest almindelige betydning af lang er i hvor lang tid en investering holdes. Imidlertid har udtrykket lang en anden betydning, når det bruges i optioner og futures kontrakter.
Key takeaways
- En lang - lang position - refererer til køb af et aktiv med forventning om, at det vil stige i værdi - en bullish attitude.
- En lang position i optionskontrakter indikerer, at indehaveren ejer det underliggende aktiv.
- En lang position er det modsatte af en kort position.
- I optioner kan det at være lang, enten henvise til direkte ejerskab af et aktiv eller være indehaveren af en option på aktivet.
- At være længe på en aktie- eller obligationsinvestering er en måling af tiden.
Long Holding Investment
At gå længe på en aktie eller obligation er den mere konventionelle investeringspraksis på kapitalmarkederne. Med en investering i lang position køber investoren et aktiv og ejer det med forventning om, at prisen vil stige. Denne investor har normalt ingen planer om at sælge sikkerheden i den nærmeste fremtid. Med henvisning til besiddelse af aktier henviser long til en måling af tiden.
At gå længe på en aktie eller obligation er den mere konventionelle investeringspraksis på kapitalmarkederne, især for detailinvestorer. En forventning om, at aktiver vil værdsættes i værdi i det lange løb - køb og hold-strategien - skåner investor behovet for konstant markedsovervågning eller markedstiming og giver tid til at forvitre de uundgåelige op- og nedture. Desuden er historien på ens side, da aktiemarkedet uundgåeligt værdsætter over tid.
Det betyder naturligvis ikke, at der ikke kan være skarpe, porteføljediminerende dråber undervejs, hvilket kan være livsfarligt, hvis man sker lige før, for eksempel, en investor planlagde at gå på pension - eller skulle afvikle beholdninger af en eller anden grund . Et langvarigt bjørnemarked kan også være besværligt, da det ofte favoriserer korte sælgere og dem, der satser på tilbagegang.
Endelig betyder det at gå længe i direkte ejerskabsforstand, at en god mængde kapital er bundet, hvilket kan resultere i at gå glip af andre muligheder.
Kontrakter med optioner med lang position
I en verden af optionskontrakter har den lange sigt intet at gøre med måling af tid, men snarere snakker om at eje et underliggende aktiv. Indehaveren af den lange position er en, der aktuelt har det underliggende aktiv i deres portefølje.
Når en erhvervsdrivende køber eller besidder en call option-kontrakt fra en optionskribent, er de lange på grund af den magt, de har i at kunne købe aktivet. En investor, der længe har en opkaldsmulighed, er en, der køber et opkald med forventning om, at den underliggende sikkerhed stiger i værdi. Indehaveren af den lange position opfordrer aktivets værdi til at stige og kan beslutte at udnytte deres mulighed for at købe det inden udløbsdatoen.
Men ikke alle erhvervsdrivende, der har en lang position, tror, at aktivets værdi vil stige. Den erhvervsdrivende, der ejer det underliggende aktiv i deres portefølje og tror, at værdien vil falde, kan købe en put-optionskontrakt. De har stadig en lang position, fordi de har evnen til at sælge det underliggende aktiv, de har i deres portefølje. Indehaveren af en lang position, der sætter, mener, at prisen på et aktiv vil falde. De har optionen med håb om, at de vil kunne sælge det underliggende aktiv til en fordelagtig pris ved udløbet.
Så som du kan se, kan den lange position på en optionskontrakt udtrykke enten en bullish eller bearish stemning afhængigt af om den lange kontrakt er et put eller et opkald.
I modsætning hertil ejer den korte position på en optionskontrakt ikke aktien eller andet underliggende aktiv, men låner det med forventning om at sælge det og derefter genkøbe det til en lavere pris.
Long Futures-kontrakter
Investorer og virksomheder kan også indgå en lang termins- eller futuresaftale for at afdække mod ugunstige prisbevægelser. Et firma kan ansætte en lang hæk for at låse en købspris for en vare, der er nødvendig i fremtiden. Futures adskiller sig fra optioner, idet indehaveren er forpligtet til at købe eller sælge det underliggende aktiv. De kommer ikke til at vælge, men skal gennemføre disse handlinger.
Antag, at en smykkeproducent mener, at prisen på guld er klar til at vende opad på kort sigt. Virksomheden kan indgå en lang futurekontrakt med sin guldleverandør om at købe guld på tre måneder fra leverandøren til $ 1.300. Om tre måneder, uanset om prisen er over eller under $ 1.300, er den virksomhed, der har en lang position på guld futures, forpligtet til at købe guldet fra leverandøren til den aftalte kontraktpris på $ 1.300. Leverandøren er på sin side forpligtet til at levere den fysiske vare, når kontrakten udløber.
Spekulanter går også længe på futures, når de tror, at priserne vil stige. De ønsker ikke nødvendigvis den fysiske vare, da de kun er interesseret i at kapitalisere på prisbevægelsen. Før udløbet kan en spekulant, der har en lang futurekontrakt, sælge kontrakten på markedet.
Fordele og ulemper ved en lang position
Fordele
Låse i en pris
Begrænser tab
Dovetails med historisk markedsydelse
Ulemper
Lider af pludselige prisændringer / kortvarige træk
Kan udløbe, før fordelen realiseres
Eksempler på ægte verden på lange positioner
Lad os for eksempel sige, at Jim forventer, at Microsoft Corporation (MSFT) stiger i pris og køber 100 aktier af det til sin portefølje. Derfor siges Jim at være "lange" 100 aktier i MSFT.
Lad os nu overveje en opkaldsmulighed på 17. november på Microsoft (MSFT) med en strejkpris på $ 75 og $ 1, 30 præmie. Hvis Jim stadig er bullish på aktien, kan han beslutte at købe eller gå længe med en MSFT-opkaldsmulighed - en mulighed svarer til 100 aktier - i stedet for at købe aktierne direkte, som han gjorde i det forrige eksempel. Ved udløbet, hvis MSFT handler over $ 75, vil Jim udøve sin ret til at købe på sin lange mulighed for at købe 100 aktier af MSFT til $ 75. Forfatteren af optionskontrakten - den korte position - som Jim købte skal sælge ham de 100 aktier til 75 dollar prisen.
At indtage en lang position betyder ikke altid, at en investor forventer at vinde på en opadgående bevægelse i aktivets eller sikkerhedsprisen. I tilfælde af en salgsoption er en nedadgående bane i prisen på sikkerheden rentabel for investoren.
Lad os sige en anden investor, Jane har i øjeblikket en lang position i MSFT for 100 aktier i hendes portefølje, men er nu bearish på det. Hun tager en lang position på en put option. Put-optionen handles for $ 2, 15 og har en strejkurs på $ 75 indstillet til at udløbe 17. november. På tidspunktet for udløbet, hvis MSFT falder til under $ 75, udnytter Jane den lange put-option til at sælge sine 100 MSFT-aktier til strejkursen på $ 75 . I dette tilfælde skal optionskriveren købe Jane's aktier til den aftalte 75 $ kurs, selvom aktierne handler mindre på det åbne marked.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.