Limited Partnership Unit (LPU)
En begrænset partnerskabsenhed, eller LPU, er en ejendomsenhed i et børsnoteret aktieselskab eller master limited partnership (MLP). Denne tillid giver enhedsejer en andel i indtægterne genereret af partnerskabsselskabet. En begrænset partnerskabsenhed omtales også som en master-begrænset partnerskabsenhed eller en begrænset partnerskabsenhed.
Sådan fungerer en begrænset partnerskabsenhed
En begrænset partnerskabsenhed er et aktiecertifikat, der repræsenterer en ejendomsenhed i et master limited partnership (MLP). Således er en MLP intet andet end et begrænset partnerskab, der handles offentligt på en børs. En MLP distribuerer ofte alle tilgængelige kontanter (såsom udbytte) fra operationer til andelseiere efter fradrag af vedligeholdelseskapital.
Partnerskabsenheder er gavnlige for investorerne, fordi MLP tillader selskabets kontante fordelinger at omgå den dobbeltbeskatning, der normalt ville blive pålagt, hvilket generelt betyder større fordelinger for partnerskabsandelshavere. I en MLP beskattes selskabets kontantfordeling kun på enhedsejerniveau og ikke på virksomhedsniveau.
Et begrænset partnerskab er en gennemstrømningsenhed og er således ikke en lovlig skattepligtig enhed.
En investor, der køber en interesse i et begrænset partnerskab, deler fortjeneste eller tab af forretningsforholdet med andre partnere og ejere. Af skattemæssige grunde inkluderer en ejer eller en investor en procentdel af virksomhedens gevinster eller tab ved beregningen af hans eller hendes skattepligtige indkomst. Partnere er derefter forpligtet til at rapportere denne indkomst eller tab, uanset de faktiske fordelinger fra partnerskabet.
Særlige overvejelser: Ansvar
Ansvaret for partnerskabets gæld er begrænset, da hver partner eller investor kun kan tabe op til hans eller hendes oprindelige investering. Begrænsede partnerskaber skal normalt sende en IRS-plan K-1 til hver af deres andelsejere hvert år.
Selvom partnerskaber foretager kvartalsvise kontantfordelinger til LP-andelshavere, er disse distributioner ikke garanteret. Stadig er enhver andelsejer ansvarlig for skatten på hans eller hendes forholdsmæssige andel af indkomsten, selvom partnerskabet ikke foretager en fordeling.
Fordele ved begrænsede partnerskabsenheder
Ud over at undgå dobbeltbeskatning er en anden fordel ved at investere i LP-enheder, at fordi enhederne handles offentligt, er der meget mere likviditet for investorer sammenlignet med et traditionelt partnerskab. I de fleste tilfælde er disse begrænsede partnerskabsenhedsinvesteringer berettigede som IRA og RRSP-investeringer. LP-enheder er koncentreret i ejendomssektoren eller inden for råvarer og naturressourcer såsom olie, naturgas, træ og olie.
Risikoereglerne gælder for begrænsede partnere. Dette er særlige regler, der forhindrer investorer i at afskrive mere end det beløb, de investerede i begrænsede partnerskabsenheder. I virkeligheden begrænser risikoforholdene størrelsen af det tab, de begrænsede partnere kan kræve, til størrelsen af den faktiske risikokapital.
Hvis en investors justerede omkostningsbase (ACB) - det beløb, der er betalt for enhederne - af deres LP-enheder er negativt, anses de for at have foretaget en kapitalgevinst, og deres justerede omkostningsbase nulstilles. Hvis deres ACB i et kommende år er positivt, kan de vælge at indregne et kapitaltab på den positive ACB og anvende dette tab mod den tidligere kapitalgevinst for at inddrive skat betalt af det beløb.
Key takeaways
- Begrænsede partnerskabsenheder, eller LPU'er, er ejendomsenheder i et børsnoteret aktieselskab eller master limited partnership (MLP).
- LPU'er er ikke underlagt dobbeltbeskatning og betragtes af IRS som en gennemstrømningsenhed.
- Ansvaret for LPU'er er begrænset til størrelsen af de originale investorers kapitalinvesteringer.