Niveau 2
Først introduceret i 1983 som Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), niveau 2 er en abonnementsbaseret service, der giver realtid adgang til NASDAQ ordrebogen. Det er beregnet til at vise dybde og momentum på markedet for handlende og investorer.
Tjenesten leverer pristilbud fra markedsproducenter, der er registreret i alle NASDAQ-noterede og OTC Bulletin Board-værdipapirer. Vinduet Niveau 2 viser budpriser og størrelser på venstre side og beder priser og størrelser på højre side.
Key takeaways
- Nasdaqs abonnementstjeneste på niveau 2 leverer markedsdybde og momentumstatistik til de handlende. Det er beregnet til at give et fugleperspektiv om markedsindsats.
- Den supplerende information relateret til prisfastsættelse og markedsmomentum giver handlende og investorer et godt skridt ved implementering af handelsstrategier.
Grundlæggende om niveau 2
Niveau 2 giver brugerne dybde af prisoplysninger, inklusive alle de tilgængelige priser, som market beslutningstagere og elektroniske kommunikationsnetværk (ECN) poster.
Niveau 1 tilbyder tilstrækkelig information til at imødekomme behovene hos de fleste investorer ved at give det indvendige eller bedste tilbud og bede priser. Aktive erhvervsdrivende foretrækker dog ofte niveau 2, fordi det viser udbud og efterspørgsel efter prisniveauer ud over eller uden for den nationale pris for bedste tilbud (NBBO). Dette giver brugeren en visuel visning af prisklassen og den tilhørende likviditet på hvert prisniveau. Med denne information kan en erhvervsdrivende bestemme indgangs- og / eller udgangspunkter, der sikrer den nødvendige likviditet til at gennemføre handlen.
Prisbevægelse på niveau 2 er ikke nødvendigvis en reel afspejling af de registrerede handler; Niveau 2 er kun en visning af den tilgængelige pris og likviditet. Dette er en vigtig sondring, fordi højfrekvente handelsprogrammer ofte justerer bud på niveau 2 og beder priser voldsomt om at ryste træerne og få panik tilskuere på trods af manglen på faktiske udførte handler. Denne praksis er almindelig i momentumlagre.
Niveau 2 og reserver og skjulte ordrer
Mange ECN'er, som er de automatiserede systemer, der matcher køb og salg af ordrer for værdipapirer, giver de handlende mulighed for at placere reserveordrer og skjulte ordrer. ECN'er viser generelt det bedste tilgængelige bud- og anbudspris fra flere markedsdeltagere, og de matcher også automatisk og udfører ordrer.
ECN'er tilbyder en reserveordreindstilling, der er sammensat af en pris og visningsstørrelse sammen med den faktiske størrelse. Denne rækkefølge viser kun den specifikke visningsstørrelse på niveau 2, da den skjuler den rigtige størrelse på hele ordren.
Skjulte ordrer, som er en mulighed, hvor investorer kan skjule store ordrer fra markedet på ECN, fungerer på en lignende måde, men er usynlige på niveau 2. Dette giver mulighed for mere skøn ved fastsættelse af priser. Den bedste måde for brugere at bestemme status for reserve eller skjulte ordrer er at kontrollere tid og salg for handler til de angivne priser.
Fordele ved handel ved hjælp af citater på niveau 2
Den største fordel ved at bruge niveau 2-citater er at få adgang til et væld af information relateret til markedet. Denne information kan bruges på forskellige måder til fortjeneste. For eksempel kan du konstatere likviditetsmængder og ordrestørrelser for en aktie, der handles på Nasdaq. Du kan også identificere trends ved hjælp af oplysninger om bud- og anmodningsordrer.
- Vigtig information relateret til markeds beslutningstagere og institutionelle investorer er også tilgængelig i citater på niveau 2. Handlere kan bruge disse oplysninger til deres fordel. For eksempel kan de måle en institutionel investors interesse i et stort lager fra deres ordrestørrelser og placere identiske ordrer. En lignende strategi kan bruges med reserveordrer, som er store ordrer, der er opdelt i mindre størrelser. Når de først har identificeret skjulte ordrer fra L2-tilbud, kan forhandlere afgive lignende ordrer, fordi institutionelle investoraktioner vil hjælpe med at understøtte og modstandsniveauer for den aktiekurs.
Eksempel Niveau 2 Citat
Der er seks vigtige kolonner i et niveau 2-tilbud for en given bestand. Den første er MMID . Denne kolonne identificerer identifikationen af fire bogstaver for markeds beslutningstagere. Den anden søjle er Bud eller den pris, som producenten er villig til at betale for denne aktie. Den tredje kolonne er Størrelse. Denne kolonne er antallet af ordrer, der er foretaget af market maker i den størrelse.
De resterende tre kolonner på højre side er ens. Den eneste undtagelse er Ask, som er den pris, som market maker er villig til at sælge denne aktiekurs. Forhandlere kan bruge forskellen mellem bud- og anmodningspriserne til at bestemme prispresset og implementere handelsstrategier.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.