Er Stablecoin svaret på alle Cryptocurrency-problemer?

Stablecoins er en ny race af cryptocoins, der vinder popularitet, da de sigter mod at tackle problemet med cryptocurrency-volatilitet. Populære stablecoins inkluderer Tether, MakerDaos DAI, Basecoin og TrueUSD. Denne artikel ser på, hvad stablecoins er, hvordan de fungerer, hvordan de sikrer prisstabilitet såvel som deres potentiale. (Se også De sikreste valutaer i verden .)

Hvad er Stablecoins?

En valuta bruges som et middel til udveksling og en tilstand af opbevaring af værdi, og dens værdi skal være stabil. Verdens mest populære cryptocurrency, Bitcoin, har for nylig set høje volatilitetsniveauer. Mellem midten af ​​november og midten af ​​december sidste år skød det fra $ 5.940 til over $ 19.190, og derefter faldt det til niveauer på $ 6.900 i begyndelsen af ​​februar. Selv på en intradagbasis er det ikke ualmindeligt at se cryptocurrencies hoppe eller falde med 10 procent i en 24-timers periode.

Gynger i denne størrelsesorden er ikke kendetegn ved en stabil valuta, men de skaber spekulative handelsinstrumenter som derivater, der er attraktive for spekulanter, men upraktiske til mainstream-brug. Dette har ført til alvorlige spørgsmål om levedygtigheden af ​​nutidige populære cryptocurrencies som en pålidelig transaktionstilstand. (For mere, se Mislykkes Bitcoin som en valuta? )

Gå ind i en ny klasse af cryptocurrencies, kaldet stablecoins, der sigter mod at tilbyde prisstabilitet og stabil værdiansættelse. En model cryptocoin skal beholde sin købekraft og have den mindst mulige inflation, der er tilstrækkelig til at tilskynde til at bruge mønterne i stedet for at opbevare dem. Stablecoins forsøger at opnå denne ideelle opførsel.

Da en cryptocurrency opererer på globalt plan og ikke kontrolleres af nogen central myndighed (som en centralbank), tilbyder det det bedste fra begge verdener - sikkerhed, anonymitet og decentraliserede funktioner i en cryptocurrency og den lave volatilitet i en fiat-valuta .

Hvordan opretholder stablecoins (forsøg på) at opretholde stadige værdier?

Aktuelle fiat-valutaer er knyttet til et underliggende aktiv som guld.

Tilsvarende forsøger stablecoins at opnå ringe eller ingen volatilitet, da de er bundet til prisstabile aktiver som US dollar eller guld. Forskellige stablecoins bruger forskellige metoder til at opnå prisstabilitet, og disse kan bredt kategoriseres i de følgende tre grupper:

Fiat-sikkerhedsstillede stablecoins : Disse stablecoins bruger en bestemt mængde af en standard fiat-valuta, ligesom den amerikanske dollar, som sikkerhed for at udstede cryptocoins. Andre former for sikkerhedsstillelse kan omfatte ædle metaller som guld og sølv samt råvarer som olie.

Med antallet af cryptocoins, der er udstedt i et forhold på 1: 1 mod den bundne fiat-valuta, er denne metode en af ​​de enkleste måder at skabe og betjene en stabil cryptocurrency. Det ses også som en mulig løsning, der kan vedtages af centralbanker til at udstede deres egne versioner af cryptocurrencies.

Imidlertid kræver denne metode en depotmand for at have fiat-valuta eller råstofsikkerhed og garantere udstedelse samt indløsning af stablecoin-symbolerne. Det kræver også operationelle processer, som hyppige revisioner og værdiansættelser, for at sikre, at sikkerhedsvurderinger opretholdes op til mærket. Tether (USDT) og TrueUSD er populære cryptocoins, der har en værdi, der svarer til værdien af ​​en enkelt amerikansk dollar, og som er støttet af dollarindskud.

Krypto-sikkerhedsstillede tablecoins : Krypto-sikkerhedsstillede stablecoins ligner fiat-sikkerhedsstillede stablecoins, bortset fra at deres underliggende sikkerhedsstillelse er en anden cryptocurrency i stedet for en ægte materiel vare eller en fiat-valuta. For at imødekomme den ugunstige virkning af sikkerhedscryptovalutas volatilitet "stablecoins" er "overkollateret" - det vil sige en højere værdsat cryptocurrency bruges til at udstede mindre værdsatte stablecoins. For eksempel kan det være nødvendigt at bruge $ 1000 til bitcoins for at udstede $ 500 værdi af stablecoins. Selv hvis bitcoin mister 30 procent af sin værdi, vil stablecoins stadig være dækket. Derudover vil hyppigere revisioner og regelmæssig top-up for eventuelle mangler i sikkerhedsværdi holde stablecoins dækket. MakerDAOs DAI giver mulighed for at bruge en kurv med kryptoaktiver som sikkerhed. Det er bundet mod den amerikanske dollar og er fuldstændigt understøttet af ethereum.

I tilfælde af, at sikkerhedsstillingen cryptocurrency går fuldstændig bust, hvis der er proceduremæssige problemer med revisionsprocessen, eller hvis kravene om yderligere opfyldning af sikkerhedsstillelse ikke er opfyldt i tide, vil stablecoin-værdierne falde ned og besejre hele formålet med stablecoins. Sådanne scenarier er årsagerne til, at denne tilnærmede frarådes af mange stablecoin-fortalere.

Ikke-sikkerhedsstillede stablecoins : Disse stablecoins understøttes ikke af nogen sikkerhed, men fungerer på en sådan måde, at de forventes at have en stabil værdi. For eksempel kan et ikke-sikkerhedsstillet stablecoin indeholde en regel, der sikrer justering af mængden af ​​møntforsyning i forhold til ændringerne i værdien af ​​mønten. Dette svarer til de handlinger, der udføres af en centralbank, som øger eller reducerer udskrivningen af ​​pengesedler for at holde fiat-valutaen stabil. Det kan opnås ved at implementere en smart kontrakt på en decentral platform, der kan køre autonomt. Basecoin er bundet til $ 1 USD og følger en ikke-sikkerhedsstillet tilgang. Det bruger en konsensus for at reducere og øge udbuddet af mønt efter behov.

Fremtidens potentiale

Den stigende vedtagelse af stablecoins vil fungere som en vigtig katalysator til at popularisere brugen af ​​cryptocurrencies som et mainstream medium for dagligdagse transaktioner såvel som til andre applikationer. Sådanne applikationer kan omfatte anvendelse af dem til handel med varer og tjenester via blockchain-netværk, decentral forsikringsløsning, derivatkontrakter, finansielle applikationer som forbrugerlån og forudsigelsesmarkeder. Sådanne transaktioner er ikke mulige, hvis transaktionsvalutaen forbliver ustabil, hvilket bringer den iboende risiko for, at en af ​​de transaktionsparter mister den monetære værdi på grund af prisvolatilitet.

Bundlinjen

Stablecoins tilbyder det bedste fra begge verdener - en decentral, anonym og global betalingsmekanisme som en cryptocurrency og stabile værdiansættelser som en stabil fiat-valuta. Mens stablecoins fortsætter med at vinde popularitet, kan det stigende antal nye lanceringer og forskellige tilpassede sikkerhedsmetoder til opnåelse af målet om prisstabilitet føre til forskellige resultater og forskellige succesniveauer. På trods af alle påstande om en idiotsikker arbejdsmekanisme, kan ekstreme begivenheder stadigvæk fungere, da endda fiat-valutaer som den saudiarabiske riyal, den venezuelanske bolivar og den zimbabwiske dollar har set store svingninger. (For mere, se Top 8 mest handelsbare valutaer .)

Investering i cryptocurrencies og initial møntudbudd ("ICOs") er meget risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om at investere i cryptocurrencies eller ICOs. Da hver enkelt persons situation er unik, skal en kvalificeret professionel altid konsulteres, inden der træffes økonomiske beslutninger. Investopedia fremsætter ingen erklæringer eller garantier for nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​informationerne indeholdt heri. Fra den dato, hvor denne artikel blev skrevet, ejer forfatteren ingen cryptocurrencies.