Invester gennem kapitalandele: Risici og belønninger (FB)

Aktier crowdfunding refererer til at skaffe penge fra små offentlige investorer (som samlet udgør "crowd") primært via online fora og sociale medier. Til gengæld for relativt små kontantbeløb får investorer en forholdsmæssig del af egenkapitalen i en forretningsforetagende. Tidligere indsamlede virksomhedsejere sådanne midler ved at låne fra venner og familie, ansøge om et banklån, appellere til engleinvestorer eller ved at gå til en private equity eller venturekapitalfirma.

Større crowdfunding vinder hurtigt popularitet. I henhold til forskningsfirmaet massolution®, skaffede kapital crowdfunding platforme 1, 1 milliarder dollars til virksomhedsejere i 2014, en stigning på 182% fra året før (se den årlige publikation "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Men som med enhver investeringstilstand har investeringer gennem crowdfunding af aktier risici og fordele. Værdifulde investorer skal først gøre deres research. (For mere, se "Hvad Crowdfunding betyder for investorer.")

Risici ved kapitalfondsunderskud

• Større risiko for fiasko : En virksomhed, der er kapitaliseret gennem crowdfunding af aktier, løber sandsynligvis en større risiko for fiasko end en, der er finansieret gennem risikovillig kapital eller andre traditionelle midler til startfinansiering. Dette skyldes, at en crowdfunded-virksomhed muligvis ikke har adgang til erfaringer og vejledning fra erfarne venturekapitalister og andre fagfolk, der kan styre en opstart gennem udfordringerne i dens udviklingsfase. Virksomhedens succes kan ikke kun garanteres ved finansiering. Uden en tilstrækkelig forretningsplan og supportstruktur kan selv meget lovende venture mislykkes.
• Direkte svindel : Online-fora og sociale medier er ideelt egnede til crowdfunding af kapital, fordi de tilbyder bred rækkevidde, skalerbarhed, bekvemmelighed og nem registrering. Men netop disse funktioner gør det nemt for svindlere og svindlere at etablere tvivlsomme ventures for at tiltrække kapitalandele fra godtroende investorer. Investorer, der ikke har haft tålmodighed eller hvorledes de skal udføre due diligence før investering, kan ende med at miste hele deres investering til falske crowdfunded-ordninger.
• Afkast kan tage år at realisere sig (eller muligvis aldrig påløbe) : En investor, der investerer gennem kapitalandele i kapitalandele, har en forventning om noget afkast på investeringen i fremtiden. Imidlertid kan det tage mange år at realisere afkastet på crowdfunded-aktier med egenkapital. I mange tilfælde påløber muligvis ikke egenkapitalen til investoren. Ledelse kan afvige fra forretningsplanen eller være ude af dens dybde, når de prøver at opskalere virksomheden. Over tid kan dette føre til kapitalerosion frem for skabelse af velstand. I sådanne tilfælde kan der være en mulighedsomkostning knyttet til kapital crowdfunding, fordi det binder kapital, der kan bruges andre steder for at generere afkast.
• Sikkerhed for crowdfunding-portalen eller platformen : I de senere år har hackere vist en alarmerende evne til at bryde ind i tilsyneladende uigennemsigtige datalagre fra førende detailhandlere og virksomheder og stjæle kreditkortoplysninger og anden værdifuld klientinformation. En lignende risiko findes for crowdfunding-portaler og platforme, der er sårbare over for angreb fra hackere og cyberkriminelle. Udsigten til muligt kreditkort- eller identitetstyveri fra en crowdfunding-portal er en risiko, der skal tages i betragtning. (Se "3 Top Crowdfunding Platforms" for mere).
• Investeringer af lavere kvalitet kan være normen : Spørgsmålet opstår, om et selskab kun vil bruge kapitalbeløbet til aktier som en sidste udvej. For eksempel, hvis et selskab ikke er i stand til at tiltrække finansiering fra konventionelle start-up-finansieringskilder som engleinvestorer og venturekapitalister, måske måske det ville vende sig til kapitalandele. Hvis det faktisk er tilfældet, er det sandsynligvis, at kapitalandele, der finansieres af aktier, er mere middelmådige investeringsmuligheder med begrænset vækstpotentiale.

Belønninger for kapitalandele til kapitalandele

• Potentiale for større størrelsesafkast : Investering gennem equity crowdfunding udviser potentialet for enormt afkast, selvom det må understreges, at oddsen for at ramme et hjemmekør på sådanne investeringer er ganske lav. Historien om Facebooks $ 2 milliarder erhvervelse af crowdfunded virtual reality headsetproducent Oculus Rift i 2014 er nu det legende. Oculus Rift rejste 2, 4 millioner dollars på den donationsbaserede crowdfunding portal Kickstarter fra 9.500 donorer. Dette fungerer i gennemsnit lidt over $ 250 pr. Donor. Desværre, da disse bagmænd var donorer og ikke investorer, modtog de dog ingen udbetaling fra Facebooks overtagelse. Havde Oculus Rift hævet sin oprindelige kapital gennem crowdfunding af aktier snarere end donationsbaseret crowdfunding, ville Facebook-opkøb have genereret et estimeret afkast på mellem 145 gange og 200 gange den oprindelige investering, hvilket betyder, at en mager investering på $ 250 ville have resulteret i provenu på $ 36.000 til $ 50.000. Takeaway her er, at stjernernes afkast fra crowdfunding af kapitalandele, selv om de er sjældne, ikke er umulige.
• Større grad af tilfredshed : Investering gennem equity crowdfunding kan give investoren en større grad af personlig tilfredshed end at investere i en blue-chip- eller storkapitalvirksomhed. Dette skyldes, at investoren kan vælge at fokusere på virksomheder eller ideer, der resonerer med ham eller hende, eller som er involveret i årsager, hvor investoren har en dybt tro. For eksempel kan en miljøbevidst investor vælge at investere i en virksomhed, der udvikler en mere effektiv metode til måling af luftforurening. En investor, der brænder for bæredygtigt landbrug, kan investere i en start-up, der fremmer bæredygtighed i udviklingsøkonomier. Aktie crowdfunding kan muligvis tilbyde flere muligheder for sådanne målrettede investeringer end børsnoterede virksomheder.
• Mulighed for at investere som akkrediterede investorer : Før fremkomsten af ​​crowdfunding var det kun akkrediterede investorer - individer med høj nettoværdi, der har visse definerede indkomstniveauer eller aktiver - som kunne deltage i spekulative ventureselskaber, der holdt løftet om høj belønning og lige så høje risiko. Minimumsbeløbet for sådanne investeringer var ret højt. Aktier crowdfunding gør det imidlertid muligt for den gennemsnitlige investor at investere et meget mindre beløb i sådanne ventures. I den forstand har det udlignet spillereglerne mellem akkrediterede og ikke-akkrediterede investorer.
• Nye regler for investorbeskyttelse : I 2015 vedtog den amerikanske værdipapir- og udvekslingskommission endelige regler, der letter adgangen til kapital for mindre virksomheder, samtidig med at investorerne får flere investeringsvalg. Disse regler, der er omtalt som regulering A + og påbudt af afsnit IV i Jumpstart vores forretningsstarter (JOBS) Act, er designet til at fremme crowdfunding af kapitalandele. I Canada indførte seks provinser nye undtagelser fra crowdfunding-aktier til virksomheder i tidlige faser i 2015. Mens purister kan klage over, at øget regulering vil afskrække crowdfunding-frihjulstånd og ære-system, er virkeligheden, at ved at afskrække svindlere, kan disse regler faktisk tjener til at udvide markantfinansieringsarenaen markant.
• Større erhvervsliv og jobskabelse : Små og mellemstore virksomheder (SMV'er), som er den nordamerikanske økonomis liniepind, er de største modtagere af storkapitalfinansiering af kapitalandele. Ved at muliggøre lettere adgang til investeringskapital for virksomheder, der ellers ville have haft svært ved at få den, bør crowdfunding af aktier stimulere de lokale og nationale økonomier gennem ny forretningsdannelse og mere jobskabelse.

Bundlinjen

Investering gennem equity crowdfunding medfører risici som større risiko for fiasko, svig, tvivlsomt afkast, sårbarhed overfor hackerangreb og middelmådige investeringer. Men det giver også fordele som potentialet for enormt afkast, en større grad af personlig tilfredshed, muligheden for at investere som akkrediterede investorer og udsigten til at simulere økonomien gennem forretning og jobskabelse.