Initial Coin Offering (ICO)
For traditionelle virksomheder er der et par måder at gå på for at skaffe midler, der er nødvendige til udvikling og ekspansion. Et firma kan starte i det små og vokse, som dets overskud tillader, forbliver kun set for virksomhedsejere, men skal vente på, at midler opbygges. Alternativt kan virksomheder se til eksterne investorer for tidlig støtte, hvilket giver dem en hurtig tilstrømning af kontanter, men typisk kommer med den afvejning at give væk en del af ejerandelen. En anden metode gør det muligt for virksomheder at blive offentlig, og tjene penge fra individuelle investorer ved at sælge aktier gennem en Initial Public Offering (IPO).
Et initialt møntudbud (ICO) er cryptocurrency-rummet groft svarende til en børsnotering i mainstream-investeringsverdenen. ICO'er fungerer som fundraisers af slags; et firma, der ønsker at oprette en ny mønt, app eller tjeneste, lancerer en ICO. Dernæst køber interesserede investorer ind i tilbudet, enten med fiat-valuta eller med eksisterende eksisterende symboler som ether. Til gengæld for deres støtte modtager investorer en ny cryptocurrency-token, der er specifik for ICO. Investorer håber, at tokenen vil yde usædvanligt langt ind i fremtiden og give dem et fremragende investeringsafkast. Virksomheden, der ejer ICO, bruger investeringsfondene som et middel til at fremme sine mål, lancere sit produkt eller starte sin digitale valuta. ICO'er bruges af startups til at omgå den strenge og regulerede kapitalindsamlingsproces, der kræves af venturekapitalister eller banker.
BREAKING DOWN Initial Coin Offering (ICO)
Dette er den mest basale definition af en ICO. Der er dog meget mere til den trendy crowdfunding-metode end denne. Ligesom ICO'er hurtigt er kommet til at dominere opmærksomheden i cryptocurrency- og blockchain-branchen, så har de også bragt med sig udfordringer, risici og uforudsete muligheder. Investorer køber ind ICO'er i håb om hurtig og kraftfuld afkast på deres investeringer. De mest succesrige ICO'er gennem de sidste par år giver investorer grund til at opretholde dette håb, da de faktisk har givet et enormt afkast. Imidlertid fører denne investorentusiasme også folk på afveje. Fordi de i vid udstrækning er ureguleret, er ICO'er blevet et knudepunkt for svig og svindelkunstnere, der søger at bytte investorer, der er overvågne og underinformerede.
Nedenfor vil vi udforske ins og outs for ICO'er, begyndende med en grundig oversigt over selve ICO-processen. Vi vil undersøge nogle af fordelene ved ICO'er såvel som nogle af de mest succesrige ICO'er i historien, og hvor investorer kan gå for at søge nye ICO'er, hvor de kan deltage. Endelig vil vi se på risici, som investorerne tager, når de deltager, ud over kritik af ICO-rummet.
Det grundlæggende i en ICO
Når et cryptocurrency opstartfirma ønsker at skaffe penge gennem et initialt møntudbud (ICO), opretter det normalt en plan på en whitepaper, der angiver, hvad projektet handler om, hvilket / hvilke behov projektet skal opfylde ved afslutningen, hvor mange penge er nødvendigt for at påtage sig virksomheden, hvor meget af de virtuelle tokens, som pionererne i projektet vil holde for sig selv, hvilken type penge der accepteres, og hvor længe ICO-kampagnen vil køre. Under ICO-kampagnen køber entusiaster og tilhængere af firmaets initiativ nogle af de distribuerede cryptocoins med fiat eller virtuel valuta. Disse mønter benævnes tokens og ligner aktier i et selskab, der sælges til investorer i en IPO-type-transaktion. Hvis de indsamlede penge ikke opfylder de minimale midler, der kræves af virksomheden, tilbageføres pengene til bagmændene, og ICO anses for at være mislykket. Hvis midlerne er opfyldt inden for den specificerede tidsramme, bruges de penge, der er samlet til enten at indlede den nye ordning eller til at gennemføre den.
ICO'er ligner IPO'er og
crowdfunding
. Ligesom børsnoteringer sælges en andel af opstarten eller virksomheden for at skaffe penge til enhedens aktiviteter under en ICO-operation. Mens IPO'er imidlertid handler med investorer, handler ICOs med tilhængere, der er opsat på at investere i et nyt projekt, som ligner en crowdfunding-begivenhed. Men ICOs adskiller sig fra crowdfunding, idet støttemændene til de førstnævnte er motiverede af et potentielt afkast i deres investeringer, mens de penge, der er samlet i den sidstnævnte kampagne, dybest set er donationer. Af disse grunde omtales ICO'er som skarer.
ICO'er bevarer også mindst tre vigtige strukturelle forskelle fra børsnoteringer. For det første er ICO'er decentraliserede uden nogen eneste myndighed, der styrer dem. For det andet er ICOs stort set ureguleret, hvilket betyder, at regeringsorganisationer som US Securities and Exchange Commission (SEC) ikke fører tilsyn med dem. Endelig, som et resultat af decentralisering og mangel på regulering, er ICO'er meget friere med hensyn til struktur end IPO'er.
ICO'er kan struktureres på forskellige måder. I nogle tilfælde sætter et selskab et specifikt mål eller en grænse for sin finansiering, hvilket betyder, at hvert token, der sælges i ICO, har en forudindstillet pris, og at den samlede tokenforsyning er statisk. I andre tilfælde er der en statisk levering af ICO-tokens, men et dynamisk finansieringsmål, hvilket betyder, at distributionen af tokens til investorer vil være afhængig af de modtagne midler (og at jo mere samlede midler der modtages i ICO, jo højere samlet token pris). Yderligere andre ICO'er har en dynamisk tokenforsyning, der bestemmes i henhold til det modtagne beløb. I disse tilfælde er prisen på et token statisk, men der er ingen grænse for antallet af samlede tokens, med undtagelse af parametre som ICO-længde. Disse forskellige typer ICOs er illustreret nedenfor:
Fordele ved ICO: Hvad er der for investoren ">
I en børsnotering modtager en investor aktier i et selskab i bytte for sin investering. I tilfælde af en ICO er der ingen aktier at tale om. I stedet leverer virksomheder, der samler penge via ICO, en blockchain svarende til en andel: et cryptocurrency-token. I de fleste tilfælde betaler investorer i et populært eksisterende token som bitcoin eller ether og modtager et tilsvarende antal nye tokens i bytte.
Det er værd at bemærke, hvor nemt det er for et firma, der lancerer en ICO at lave tokens. Der er onlinetjenester såsom Token Factory, der giver mulighed for generering af cryptocurrency-tokens på få sekunder. Investorer bør huske på dette, når de husker forskellene mellem en aktieandel og et token; et token har ikke nogen iboende værdi. ICO-ledere genererer tokens i henhold til vilkårene i ICO, modtager dem og distribuerer dem efter deres plan ved at overføre dem til individuelle investorer.
Tidlige investorer i en ICO-operation er normalt motiverede til at købe cryptocoins i håb om, at planen bliver en succes, når den lanceres. Hvis dette sker, vil værdien af de tokens, de har købt i løbet af ICO, klatre over den pris, der er angivet under selve ICO, og de vil opnå de samlede gevinster. Dette er den primære fordel ved en ICO: potentialet for fantastisk afkast.
Faktisk har ICO'er gjort mange investorer til millionærer. Se på tallene for 2017: Det år var der 435 succesrige ICO'er, der hver rejste et gennemsnit på 12, 7 millioner dollars ... det samlede beløb, der blev rejst for 2017, var 5, 6 milliarder dollars, med de 10 største projekter, der rejste 25% af dette samlede beløb. Desuden returnerede tokens, der blev købt i ICO'er, i gennemsnit 12, 8x den oprindelige investering i dollar.
ICO-rummet fortsætter med at ballonere med en enorm hastighed. I første kvartal af 2018 indbragte ICOs 6, 3 milliarder dollars i fonde, der allerede overgik hele 2017 i alt på kun 59% så mange forskellige ICO-projekter.
Mest succesrige ICO'er
Når ICO-rummet bliver større og større, har også de største ICO'er i historien. Når man vurderer ICO'er efter størrelse, kan man overveje både det beløb, der er rejst i ICO, samt afkastet på investeringen. Nogle gange er ICO'er med et bemærkelsesværdigt afkast af investeringer ikke blandt de højtydende projekter, og omvendt. Ethereums ICO i 2014 var en tidlig pioner, og indsamlede $ 18 millioner over en periode på 42 dage. Ethereum har vist sig at være afgørende for ICO-rummet generelt takket være dets innovationer med hensyn til decentrale apps (DApps). Da det debuterede, blev ether prisfastsat til omkring $ 0, 30; pr. 24. juli 2018 handles det til $ 474, 62 og markerer gevinster på næsten 1.600x.
I 2015 begyndte en tofaset ICO for virksomheden Antshares, der senere omdirigerede til at blive NEO. Den første fase af ICO sluttede i oktober 2015, og den anden fortsatte hele vejen indtil september 2016. I løbet af denne periode tjente NEO omkring $ 4, 5 millioner. Selvom det ikke er en af de største ICO'er med hensyn til indsamlede penge, har det givet en usædvanlig ROI for mange øre investorer. Prisen på NEO på tidspunktet for ICO var omkring 3 cent, og på sit højeste handlede den til omtrent $ 50, hvilket markerede en stigning i prisen på ca. 150.000%.
For nylig har ICO'er genereret betydeligt større beløb med hensyn til de samlede indsamlede midler. Den største ICO efter denne metrik er filecoin, et decentraliseret cloud-oplagringsprojekt. I løbet af en ICO-måned, der sluttede i september 2017, formåede filecoin at samle omkring 257 millioner dollars. (Se mere: De mest succesrige ICOs gennem tidene)
Sådan finder du ICO'er
Investorer, der ønsker at købe ind ICO'er, skal først gøre sig mere opmærksomme på cryptocurrency-pladsen. I tilfælde af de fleste ICO'er skal investorer købe tokener med allerede eksisterende cryptocurrencies; Det betyder, at en ICO-investor allerede skal have en cryptocurrency-tegnebog, såvel som nogle digitale token-beholdninger. Nedenfor gennemgår vi de trin, der er nødvendige for at investere i en teoretisk ICO, der er modelleret efter KIN, en eksisterende digital valuta. Trinene kan imidlertid være forskellige, afhængigt af typen af ICO.
1) Tilmeld dig Coinbase eller en anden digital valutaveksling. Der er hundreder af forskellige udvekslinger og tegnebøger, så du har et væld af muligheder her.
2) Lager du den valuta, du har brug for, for at købe ind i ICO.
3) Overfør dine bedrifter til en digital tegnebog, der understøtter dem. Den vigtigste ting i dette tilfælde er at sikre dig, at din tegnebog holder cryptocurrency kompatibel med ICO (dvs. hvis ICO kræver betalinger i ether, skal din tegnebog indeholde ether).
4) Vær sikker på, at du har den officielle side til selve ICO. Læs whitepaper, vilkårene for ICO og alle andre oplysninger, du kan. Når du er klar til at begynde, skal du kigge efter knapper for at "gå ind i token-salg" eller "deltage nu."
5) Tilmeld dig ICO. For at gøre dette skal du angive din offentlige tegnebog-adresse samt nogle andre oplysninger i henhold til ICO-webstedet.
6) På lanceringsdagen skal du følge webstedets instruktioner for at købe ind i ICO. I de fleste tilfælde vil dette involvere overførsel af ether fra din tegnebog til ICOs offentlige adresse. Til gengæld modtager du nogle af ICOs cryptocurrency til en sats, der er specificeret af vilkårene for udbuddet. Husk på, at der er små gebyrer forbundet med overførsel af cryptocurrencies som ether, så du bliver nødt til at holde lidt af det originale token i reserve for at dække disse omkostninger.
7) ICO sender det nye token til din cryptocurrency tegnebog. Afhængig af tegnebogen, skal du muligvis føje tokenet til selve tegnebogen, så du kan sende og modtage overførsler.
8) Hold enten fast på det nye token eller bytt det til USD eller andre digitale valutaer. Virksomheden, der leverede ICO, kan muligvis tilbyde en service, der giver dig mulighed for at overføre tokenet tilbage til den forrige cryptocurrency, eller du bliver muligvis nødt til at gå til en anden digital valutaveksling for at gennemføre overførslen. I nogle tilfælde skal du muligvis holde tokenet, indtil det bliver noteret på en børs, som du kan få adgang til baseret på dit område.
Hvordan foregår man med at finde ICO'er, hvor man kan deltage? Der er ingen opskrift på at blive forblivet af de nyeste ICO'er. Den bedste ting, som en interesseret investor kan gøre, er at læse om nye projekter online. ICO'er genererer en betydelig mængde hype, og der er adskillige steder online, hvor investorer samles for at diskutere nye muligheder. Online-samfund som Reddit tilbyder disse slags samtaler. Der er desuden dedikerede websteder, der samler ICO'er til investorer. Websteder som ICO Watchlist tillader for eksempel investorer ikke kun at opdage nye ICO'er, de muligvis ikke allerede ved om, men også at sammenligne forskellige tilbud med hinanden.
Risici og kritik af ICO-rummet
Selvom der er vellykkede ICO-transaktioner på posten, og ICO'erne er klar til at være forstyrrende innovative værktøjer i den digitale æra, advares investorerne om at være på vagt, da nogle ICO- eller skaresalgkampagner faktisk er svigagtige. Da disse indsamlingsaktiver ikke reguleres af finansielle myndigheder som SEC, kan midler, der går tabt på grund af falske initiativer, aldrig blive inddrevet.
Den hurtige ICO-stigning i 2017 påløb reguleringer fra en række statslige og ikke-statslige I begyndelsen af september 2017 forbød Folkets Bank of China officielt ICO'er, idet det nævnes som forstyrrende for økonomisk og finansiel stabilitet. Centralbanken sagde, at tokens ikke kan bruges som valuta på markedet, og bankerne kan ikke tilbyde tjenester, der vedrører ICO'er. Som et resultat tumlede både Bitcoin og Ethereum, og det blev betragtet som et tegn på, at reguleringer af cryptocurrencies kommer. Forbudet straffer også tilbud, der allerede er afsluttet. I begyndelsen af 2018 forbød Facebook, Twitter og Google alle ICO-reklamer.
Følg disse trin for at sikre dig, at du ikke bliver svindlet, når du investerer i en ICO:
1) Sørg for, at projektudviklere klart kan definere, hvad deres mål er. Succesrige ICO'er har typisk ligetil, forståelige whitepapers med klare, kortfattede mål.
2) Kend dine udviklere. Investorer bør forvente 100% gennemsigtighed fra et selskab, der lancerer en ICO. Det betyder, at du skal vide, hvem der er involveret i projektet, hvad deres forretningsplaner er, hvor de er placeret, hvad tidslinjen for projektet er, og så videre.
3) Se efter juridiske vilkår og betingelser, der er indstillet til ICO. Fordi eksterne regulatorer generelt ikke fører tilsyn med dette rum, er det op til dig som investor at sikre, at enhver ICO, du køber ind, er legitim.
4) Sørg for, at ICO-midler opbevares i en escrow-tegnebog. Dette er en tegnebog, der kræver flere taster for at få adgang. Dette er en nyttig beskyttelse mod svindel, især når en neutral tredjepart er indehaveren af en af nøglerne.
Der er ingen måde at garantere, at du ikke vil være på den tabende ende af en fidus, når du investerer i en ICO (se mere: Sådan identificeres Cryptocurrency og ICO-svindel). Det er en risiko, du skal være villig til at tage. På den anden side kan ICO'er også tilbyde enorme belønninger. Nøglen for investorer er at tage de nødvendige forholdsregler for at undgå at tage irrationelle eller ikke-uddannede beslutninger og lære så meget som muligt om ICO-verdenen for bedst muligt at udnytte dets fremragende potentiale.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.