Betydningen af ​​anden omfattende indkomst

Et selskabs opgørelse over fortjeneste og tab, også kendt som sin resultatopgørelse, har sine ulemper. For det meste afspejler udsagnet nøjagtigt en virksomheds fortidens rentabilitet og indtjeningsvækst - en af ​​de primære faktorer for en virksomheds aktieudvikling - men det er stadig en subjektiv foranstaltning, åben for manipulation. Virksomheder har især en rimelig bredde på tidspunktet og virkningen af ​​de kvartalsvise og årlige omkostninger og andre udgifter rapporteret i opgørelsen.

Hvordan en virksomhed genererer indtægter og omdanner dem til indtjening er en vigtig faktor, men der er andre vigtige overvejelser. Financial Accounting Standards Board (FASB) har fortsat lagt vægt på en finansiel foranstaltning kaldet anden samlet indkomst (OCI) som et værdifuldt finansielt analyseværktøj. FASBs erklærede mål generelt er at udstede retningslinjer "for at forbedre sammenligneligheden, konsistensen og gennemsigtigheden i den finansielle rapportering." For at opnå dette har det forsøgt at "øge prominensen af ​​poster rapporteret i andre omfattende indtægter."

Grundlæggende om OCI

Andre samlede indtægter kan ses som et mere ekspansivt syn på nettoindkomsten. Tidligere fik ændringer i et selskabs fortjeneste, der blev betragtet som uden for dets kerneforretning eller overdrevent ustabile, lov til at strømme til egenkapitalen. OCI giver vigtige detaljer om disse tal.

Husk, at OCI ikke er det samme som en samlet indkomst, selvom de bestemt lyder ens. Omfattende indkomst er simpelthen kombinationen af ​​standard nettoindkomst og OCI. Som sådan er det bogstaveligt talt en mere omfattende og helhedsorienteret opfattelse af driverne til en virksomheds aktiviteter og andre aktiviteter, der er en integreret del af dens økonomi.

Tilbage i juni 1997 udstedte FASB FAS130 om rapportering af samlet indkomst. FASBs tekniske definition af totalindkomst er "ændringen i egenkapitalen [nettoaktiver] i en virksomhedsvirksomhed i en periode fra transaktioner og andre begivenheder og omstændigheder fra ikke-ejerskilder. Den inkluderer alle ændringer i egenkapitalen i en periode undtagen dem, der følger af investeringer fra ejere og distribution til ejere. "

OCI kan findes som en linjepost i et selskabs balance. Specifikt er det placeret under egenkapitalafsnittet i balancen samt under en tilknyttet opgørelse kaldet den konsoliderede egenkapitalopgørelse.

I de senere år har virksomhederne, ud over standardkonventionerne for rapportering af balancen, fået et par andre måder at præsentere OCI i deres regnskaber på: De kan enten liste de enkelte linjepostkomponenter sammen med resultatopgørelsen (f.eks. I bunden) i resultatopgørelsen) eller præsentere OCI på sin egen separate side. Disse foranstaltninger er også del af et langsigtet mål om at hjælpe de amerikanske almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) til at tilpasse sig nærmere International Financial Reporting Standards (IFRS), som administreres af International Accounting Standards Board (IASB).

Virkelighedseksempel på OCI

For bedre at illustrere de specifikke komponenter i OCI, lad os se på en erklæring fra MetLife. I 2012 detaljerede en af ​​dens 10-K registreringer hos Securities And Exchange Commission (SEC) en standardnettoindkomst på $ 6, 7 milliarder dollars samt akkumuleret anden samlet indkomst på $ 5, 9 milliarder, hvoraf 4, 9 milliarder dollars stammede fra dets aktuelle regnskabsår. Det er en temmelig betydelig drivkraft for dets samlede overskudsniveauer for året.

For hele året inkluderede de poster, der løb gennem omfattende indtægter, urealiserede gevinster fra afledte instrumenter på $ 1 milliard, urealiserede investeringsgevinster på $ 4, 5 milliarder, valutaomregningsreguleringer på negative $ 100 millioner og definerede ydelsesplanjusteringer på negative $ 500 millioner.

Akkumuleret anden totalindkomst

Vigtige kategorier af OCI

At forstå driverne for en virksomheds daglige drift vil være den vigtigste overvejelse for en finansanalytiker, men at se på OCI kan afsløre andre potentielt store poster, der påvirker et virksomheds bundlinje.

Investeringsgevinster og -tab

Forsikringsselskaber som MetLife, banker og andre finansielle institutioner har store investeringsporteføljer. Realiserede gevinster og tab vil for det meste løbe gennem indberettede nettoindtægter, men at se på den urealiserede side af ligningen kan demonstrere, hvordan et selskab styrer sine investeringer, og hvis der er potentiale for store tab på vejen. I denne henseende kan OCI hjælpe en analytiker med at få et mere nøjagtigt mål for dagsværdien af ​​et virksomheds investeringer.

Valutaveksling

At se på OCI kan også give indsigt i virksomheder, der opererer i udlandet og enten foretager valutasikring eller har betydelige oversøiske indtægter. I vores eksempel ovenfor var MetLifes regulering af fremmed valuta ikke for stor, men at se det kunne hjælpe en analytiker med at bestemme virkningen af ​​valutasvingninger på et selskabs aktiviteter. For et USA-baseret firma vil en stærkere indenlandsk dollar sænke den rapporterede værdi af oversøiske salg og overskud. Når man ser på resultater fra et valutan neutralt synspunkt, kan det hjælpe med at forstå den faktiske dynamik i vækst og rentabilitet.

Pensionsplaner

En anden vigtig kategori i OCI er påvirkningen på virksomhedernes pensionsplaner. År med ubetydelig lagerafkast har placeret pensionsaktiverne i et antal store virksomheder under de forpligtelser, de skal dække for nuværende og fremtidige pensionister. Eksempler på disse forskelle kan demonstrere, hvor stor virkningen der kan være på et firma.

Tilfælde: I 2011 rapporterede Goodyear en nettoindkomst på $ 343 millioner, men et tab på $ 378 millioner, når fratrædelsesudgifterne blev trukket fra. I en anden rapport samme år registrerede den industrielle gigant General Electric en regelmæssig indtjening på $ 14, 2 milliarder, men havde dem, der var mere end halveret, når de indregner tab på sine pensionsplaner. Omfanget af fremtidige pensionsforpligtelser er bestemt en vigtig overvejelse til at estimere en virksomheds fremtidige overskudsudsigter.

Andre kategorier

OCI-foranstaltningen var også meget nyttig under finanskrisen 2007 til 2009 og gennem dens opsving. For eksempel, der kom ud af den store recession, rapporterede bankgiganten Bank of America et overskud på 1, 4 milliarder dollars på sin standardindkomstopgørelse, men et tab på 3, 9 milliarder dollar baseret på en samlet indkomst. Forskellen havde at gøre med OCI og de urealiserede tab, der fandt sted i dens investeringsportefølje. Samlet stillede det spørgsmålstegn ved kvaliteten af ​​de overskudsresultater, den holdt, som dets reelle mål for kapitalgenerering for året.

Bundlinjen

At forstå og analysere OCI forbedrer den økonomiske analyse meget, især for finansielle virksomheder. I en ideel verden ville der kun være omfattende indtægter, da den inkluderer standardindkomst og OCI, men virkeligheden er, at en skarp analytiker kan kombinere begge udsagn i hans eller hendes egne økonomiske modeller.

Eksisterende oplysninger om enten detaljerede indtægter og alle dens komponenter i bunden af ​​resultatopgørelsen eller på den følgende side i en separat tidsplan har gjort analysen lettere. Et antal revisorer har stillet spørgsmålstegn ved, hvorfor OCI er opført som en del af egenkapitalen i balancen, men hvis man ser nøje på, er der et antal steder at finde det og hjælpe med til at bestemme det underliggende selskabs sundhed og samlede økonomi.