Sådan handler du guld (GLD, GDX) i 4 trin

Uanset om det opfører sig som en tyr eller en bjørn, giver guldmarkedet stor likviditet og fremragende muligheder for at opnå profit i næsten alle miljøer på grund af dets unikke position inden for verdens økonomiske og politiske systemer. Mens mange mennesker vælger at eje metal direkte, tilbyder spekulation gennem futures, aktie- og optionsmarkederne en utrolig gearing med målt risiko.

Markedsdeltagere undlader ofte at drage fuld fordel af guldprissvingningerne, fordi de ikke har lært de unikke egenskaber ved verdensguldmarkeder eller de skjulte faldgruber, der kan berøve overskud. Derudover oprettes ikke alle investeringskøretøjer lige: Nogle guldinstrumenter giver mere sandsynlige resultater på bundlinjen end andre.

Handel med det gule metal er ikke svært at lære, men aktiviteten kræver kvalifikationssæt, der er unikke for denne vare. Begyndere skulle trætte let, men erfarne investorer vil drage fordel af at integrere disse fire strategiske trin i deres daglige handelsrutiner. I mellemtiden eksperimenteres indtil de komplicerede markeder i disse komplekse markeder bliver brugt.

1. Hvad bevæger sig guld

Som en af ​​de ældste valutaer på planeten har guld indlejret sig dybt i den finansielle verdens psyke. Næsten alle har en mening om det gule metal, men guld i sig selv reagerer kun på et begrænset antal priskatalysatorer. Hver af disse kræfter opdeler midten i en polaritet, der påvirker følelser, volumen og trendintensitet:

• Inflation og deflation
• Grådighed og frygt
• Udbud og efterspørgsel

Markedsaktører står over for en forhøjet risiko, når de handler guld som reaktion på en af ​​disse polariteter, når det faktisk er en anden, der kontrollerer prishandlingen. F.eks. Sige, at en selloff rammer verdensmarkederne, og guld starter i en stærk rally. Mange erhvervsdrivende antager, at frygt bevæger sig i det gule metal og springer ind og tror, ​​at den følelsesmæssige skare blindt vil føre prisen højere. Imidlertid kan inflation faktisk have udløst aktiens tilbagegang og tiltrukket et mere teknisk publikum, der vil sælge mod guldrallyet aggressivt.

Kombinationer af disse kræfter spiller altid på verdensmarkederne og skaber langsigtede temaer, der sporer lige lange op- og nedadgående tendenser. For eksempel, den økonomiske stimulans fra Federal Reserve (FOMC), der blev påbegyndt i 2009, havde oprindeligt lidt effekt på guld, fordi markedsaktørerne var fokuseret på høje frygtniveauer, der kom ud af det økonomiske sammenbrud i 2008. Imidlertid tilskyndede denne kvantitative lempelse til deflation, der indførte guldmarkedet og andre varegrupper til en større vending.

Denne vendepunkt skete ikke med det samme, fordi et reflationsbud var i gang, med deprimerede økonomiske og råvarebaserede aktiver, der spirede tilbage mod historiske midler. Guld toppede endelig ud og vendte lavere i 2011, efter at reflationen var afsluttet, og centralbankerne intensiverede deres kvantitative lempelsespolitik. VIX lettede til lavere niveauer på samme tid og signaliserede, at frygt ikke længere var en betydelig markedsudbyder.

2. Forstå menneskemængden

Guld tiltrækker mange skarer med forskellige og ofte modstridende interesser. Guldbugs står øverst på dyngen og samler fysisk guldbold og tildeler en overdreven del af familiens aktiver til guldaktier, optioner og futures. Dette er langvarige spillere, sjældent afskrækket af nedadgående tendenser, som til sidst ryster ud mindre ideologiske spillere. Derudover omfatter detaildeltagere næsten hele populationen af ​​guldbugs, med få midler, der helt og holdent er afsat til langsiden af ​​ædelmetallet.

Guldbugs tilføjer enorm likviditet, mens de holder et gulv under futures og guldlagre, fordi de giver en kontinuerlig levering af købsrenter til lavere priser. De tjener også det modsatte formål med at give effektiv adgang til korte sælgere, især på følelsesmæssige markeder, når en af ​​de tre primære kræfter polariserer til fordel for stærkt købspres.

Derudover tiltrækker guld enorm afdækningsaktivitet af institutionelle investorer, der køber og sælger i kombination med valutaer og obligationer i bilaterale strategier, kendt som ”risiko-på” og risiko-off. ”Fonde skaber kurve med instrumenter, der matcher vækst (risiko-på) og sikkerhed (risiko-off), handel med disse kombinationer gennem lynhurtige algoritmer. De er især populære på stærkt konflikterede markeder, hvor den offentlige deltagelse er lavere end normalt.

3. Læs langtidsoversigten

Tag dig tid til at lære guldkortet indefra og ud, startende med en langsigtet historie, der går mindst 100 år tilbage. Ud over at udskære tendenser, der varede i årtier, har metallet også sneglet sig ned i utroligt lange perioder og nægtet fortjeneste for guldbugs. Fra et strategisk synspunkt identificerer denne analyse prisniveauer, der skal overvåges, hvis og når det gule metal vender tilbage for at teste dem.

Guldens nylige historie viser lidt bevægelse indtil 1970'erne, da den efter fjernelsen af ​​guldstandarden for dollaren startede i en lang opstrend, understøttet af stigende inflation på grund af skyhøje priser på råolie. Efter at have toppet $ 2.076 pr. Ounce i februar 1980, vendte den sig tæt på $ 700 i midten af ​​1980'erne som reaktion på den restriktive pengepolitiske Federal Reserve.

Den efterfølgende nedadstrømning varede i slutningen af ​​1990'erne, da guld gik ind i den historiske trend, som kulminerede i toppen af ​​februar 2012 på $ 1.916 pr. Ounce. Et konstant fald siden den tid har afgivet omkring 700 point på fire år; skønt den i første kvartal af 2016 steg med 17% for sin største kvartalsvise gevinst i tre årtier, fra december 2017, handler den med $ 1.267 pr. ounce.

4. Vælg dit sted

Likviditet følger guldtrendene, hvilket stiger, når det bevæger sig kraftigt højere eller lavere og falder i relativt stille perioder. Denne svingning påvirker futuresmarkederne i højere grad end på aktiemarkederne på grund af langt lavere gennemsnitlige deltagelsesrater. Nye produkter, der tilbydes af Chicagos CME Group i de senere år, har ikke forbedret denne ligning væsentligt.

CME tilbyder tre primære guld futures, 100 oz. en kontrakt, en 50 oz. minikontrakt og en 10-oz. en mikrokontrakt, tilføjet i september 2011. Mens den største kontrakts mængde var over 67, 6 millioner i 2017, blev de mindre kontrakter ikke så bredt handlet; 87.450 for mini og 0, 05 millioner for mikro. Denne tynde deltagelse påvirker ikke langvarige futures, der afholdes i flere måneder, men har stor indflydelse på handelsudførelse i kortvarige positioner, hvilket tvinger højere omkostninger gennem glidning.

SPDR Gold Trust Shares (GLD) viser den største deltagelse i alle typer markedsmiljøer med usædvanligt stramme spænd, der kan falde til en krone. Den gennemsnitlige daglige mængde udgjorde 2, 34 millioner aktier pr. Dag i december 2017, hvilket giver nem adgang på ethvert tidspunkt af dagen. CBOE-optioner på GLD tilbyder et andet likvide alternativ, hvor aktiv deltagelse holder spændene på lave niveauer.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) slibes gennem større daglig bevægelse i procent end GLD men bærer en højere risiko, fordi korrelation med det gule metal kan variere meget fra dag til dag. Store mineselskaber afdækker aggresivt mod prissvingninger og sænker virkningen af ​​spot- og futurespriser, mens operationer kan have betydelige aktiver i andre naturressourcer, herunder sølv og jern.

Bundlinie

Handel guldmarkedet rentabelt i fire trin. Lær først, hvordan tre polariteter påvirker størstedelen af ​​beslutninger om guldkøb og salg. For det andet skal du sætte dig ind i de forskellige skarer, der fokuserer på guldhandel, afdækning og ejerskab. For det tredje skal du tage dig tid til at analysere de lange og kortvarige gulddiagrammer med et øje på de vigtigste prisniveauer, der kan komme i spil.

Til sidst skal du vælge dit sted til risikotagelse, fokuseret på høj likviditet og nem handel.