Sådan vælger du et aktie: Grundlæggende bedste praksis for nye investorer

Så du besluttede endelig at begynde at investere. Du ved, at et lavt P / E-forhold generelt er bedre end et højt P / E-forhold, din portefølje skal diversificeres på tværs af flere sektorer, et selskab med en masse kontanter i sin balance er bedre end en, der er alt for belastet med gæld og analytikere anbefalinger bør altid tages med et saltkorn. Nu hvor du har alle de grundlæggende elementer i at investere mestret, og måske endda studeret de mere komplicerede begreber inden for teknisk analyse, er du klar til at vælge aktier. (For yderligere læsning henvises til Investering 101. ) For mere information, se denne Stocks Basics Tutorial.

Men vent! Med titusinder af aktier at vælge imellem, hvordan skal du gå i gang med faktisk at vælge en aktieinvestering? At gennemgå enhver balance og resultatopgørelse derude for at se, hvilke virksomheder der har en gunstig nettogældsposition og forbedrer deres nettomargin er en umulig bedrift. Endvidere er det en fejl at vælge en investering, der udelukkende er baseret på kriterierne for en aktiescreener, og det giver ikke en fuld repræsentation af virksomheden. Endelig hjælper simpelthen bare skræddersyede institutionelle investorer ikke dig med at finde nogen baggere, da fondsforvaltere har en tendens til primært at fokusere på sikre blue chip-aktier.

Bestem dine mål

Det første trin til at vælge aktier er at bestemme formålet med din portefølje. Investorer, der fokuserer på indkomst, kapitalbevaring eller kapitalkravkrav, har forskellige investeringskriterier. Indkomstorienterede investorer vil normalt fokusere på lavvækstfirmaer i brancher og sektorer som forsyningsselskaber, selvom andre alternativer som REIT og mestre begrænsede partnerskaber også er let tilgængelige. De, der har en lav risikotolerance og primært beskæftiger sig med kapitalbevaring, har en tendens til at investere i stabile blue chip-selskaber. Og investorer, der er på udkig efter kapitalværdi, bør målrette virksomheder mod forskellige markedskæder og livscyklusfaser. (For at lære mere skal du tjekke lagerbeholdningen: Hvad der skal op, skal komme ned .)

Under hensyntagen til diversificering kan en hvilken som helst af de nævnte investortyper bruge en kombination af ovenstående strategier. Det er dog let at bestemme, hvilken kategori du falder ind under. At finde ud af, hvilke lagre der faktisk skal vælges, er, hvor processen bliver mere kompliceret. Selvom der ikke findes en enkelt korrekt metode til, hvordan man vælger at udvælge aktier, bør en grundlæggende strategi hjælpe investorer med at indsnævre deres søgning, inden de begynder at analysere et selskabs økonomi.

Sådan vælger du et lager

Hold dine øjne åbne

For at være en informeret investor er det vigtigt at holde sig ajour med markedsbegivenheder og meninger. Læsning af blogs, magasiner og online økonomiske nyheder er en simpel form for passiv forskning, som kan udføres dagligt. Nogle gange vil en nyhedsartikel eller blogindlæg danne grundlaget for en underliggende investeringstese.

For eksempel kan læsning af en avisartikel om en større erhvervelse anspore til yderligere forskning i de grundlæggende elementer, der driver den pågældende branche. Internettet giver en enorm grad af komfort, hvorved enhver større begivenhed analyseres gennem flere perspektiver af forskellige investeringsfolk. Undertiden kan det underliggende argument være så simpelt som "der er i øjeblikket en bevægelse væk fra fattigdom på de nye markeder, hvilket får et øget antal mennesker til at krydse grænsen til middelklassestatus. Som et resultat vil der være en stigning i efterspørgsel efter produkt / vare X. " Hvis man tager dette argument et skridt videre, kan investoren udlede, at med en stigning i efterspørgslen efter X, vil producenter af X sandsynligvis trives.

Denne type grundlæggende analyse danner grundlaget for den overordnede "historie" bag investeringen, der retfærdiggør køb af ethvert lager i den specifikke branche af interesse. Et vigtigt forskningskrav er at undersøge antagelserne og teorierne om det originale argument: hvis udbuddet af X er uendelig, vil et opadgående efterspørgselspres sandsynligvis have minimale effekter på virksomheder i branchen for at sælge / fremstille X. Når du er komfortabel og overbevist af det generelle argument efter at have udført denne form for kvalitativ forskning, er virksomheds pressemeddelelser og investorpræsentationsrapporter et godt sted for fortsat analyse.

Finde virksomheder

Den næste fase i bestandsudvælgelsesprocessen involverer at finde de virksomheder, hvor du muligvis er interesseret. Der er tre enkle måder at gøre det på:

1. Find de ETF'er, der sporer industriens resultater og tjek deres beholdning. Dette kan være så let som bare at søge efter "Industry X ETF"; den officielle ETF-side afslører enten hele eller kun de øverste beholdninger i fonden.

2. Brug en screener til at filtrere lagre baseret på specifikke kriterier, såsom sektor og industri. Screeners tilbyder brugerne yderligere funktioner, såsom sortering af virksomheder baseret på markedsstørrelse, udbytteudbytte og andre nyttige investeringsmetoder.

3. Fortsæt med at søge gennem blogosfæren, aktieanalyseartikler og økonomiske nyhedsmeddelelser efter ideer til virksomheder i det valgte investeringsrum. Husk, vær kritisk til alt hvad du læser og analyserer begge sider af argumentet.

De tre ovennævnte metoder er på ingen måde de eneste måder at vælge et firma på, men de tilbyder dog et let udgangspunkt. Der er også klare fordele og ulemper forbundet med hver strategi, som investorer skal bemærke.

At søge efter virksomheder baseret på ETF-beholdninger er sandsynligvis den hurtigste måde at indsnævre din søgning. Imidlertid har ETF'er typisk kun de største virksomheder i rummet og ignorerer ofte mikro- og small cap-virksomheder. Disse typer af fonde har også en tendens til at fokusere på hjemmemarkeder. Aktiescreenere tilbyder et meget effektivt alternativ til at indsnævre listen over virksomheder, der er underlagt ønsket input. Selvom screeners giver en mere omfattende liste over værdipapirer, der inkluderer internationale virksomheder, er investeringsmetrikerne ofte noget vildledende. At søge ekspertudtalelser via nyhedskilder er det mest tidskrævende alternativ, men det har uden tvivl betydelige fordele. For det første vil læsning af bestandsanalysestykker forbedre din forståelse af branchens fundamentale forhold. For det andet vil investorer ofte støde på yngre virksomheder, som hverken kan findes gennem screeners eller inden for ETF-beholdninger. Endelig nedskærer forskning på dette tidspunkt din efterfølgende forskningstid senere i bestandsudvælgelsesprocessen.

Gå til virksomhedspræsentationer

Når du først er overbevist om, at "Industri X" er en solid investering, og du er bekendt med de store aktører, er det på tide at henlede opmærksomheden mod investorpræsentationer. Selvom præsentationer er mindre omfattende end årsregnskaber, giver de et generelt overblik over, hvordan virksomheder tjener deres penge og er meget lettere at gennemse end 10-Q- og 10-K-rapporter. Derudover vil præsentationsrapporter normalt have fremadrettet information om den forventede retning for virksomheden og dets branche. Mens de foregående tip om at gennemgå kapitalandele eller udføre en skærm vil producere et stort antal potentielle aktieinvesteringsmuligheder, kan du kigge gennem virksomhedens websteder og præsentationer dig yderligere forbedre din søgning.

Oplysningerne i en investorpræsentationsrapport inkluderer materiale som balancen / resultatopgørelsen / pengestrømsopgørelsen, operationelle højdepunkter, fremtidige vækstmuligheder og en generel brancheoversigt. Analyse af præsentationer involverer en mere dybdegående gennemgang af det faktiske selskab for at beslutte, hvorfor en bestemt aktie sandsynligvis vil overgå en af ​​sine konkurrenter. Investorer skal nu bestemme, hvilke virksomheder der er mest attraktive baseret på de præsenterede oplysninger og indsnævre deres søgning igen. En central overvejelse er, at formålet med en investorpræsentationsrapport er at give virksomheden en chance for at sætte sin bedste fod frem.

Bundlinjen

I slutningen af ​​din forskningsproces for udvælgelse af aktier har du måske kun et enkelt investeringsudsigt eller en liste over ti eller flere virksomheder. Du kan beslutte, efter al din forskning, at denne branche ikke passer dig. Det er ok! Din omhyggelige forskning har måske netop hjulpet dig med at forhindre en potentielt sur investering - at vide, hvornår du skal sige nej, er et væsentligt aspekt af kunsten at plukke lagre.

Hvis du stadig er overbevist om din originale afhandling, skal din forskning fokusere på en grundig analyse af regnskabet. (Lær mere om komponenterne i opgørelsen af ​​finansiel stilling og hvordan de forholder sig til hinanden. Se læsning af balance .)