Sådan overgås markedet

Alle investorer skal fra tid til anden revurdere og forfine deres investeringsstilarter og strategier. Når vi får investeringserfaring og viden, ændres vores syn på markedet sandsynligvis og kan udvide, hvordan vi forestiller os vores økonomiske mål.

De, der ønsker at prøve at overgå markedet - dvs. realisere afkast, der er større end markedsgennemsnittet - kan overveje en aktiv handelsstrategi, selvom kun for en del af deres portefølje.

Hvad er aktiv handel?

Den bedste måde at forstå aktiv handel på er at differentiere den fra at købe og holde investering, som er baseret på den tro, at en god investering vil være rentabel på lang sigt. Dette betyder at ignorere den daglige markedssvingning. Ved hjælp af en buy-and-hold-strategi er denne form for investor ligegyldig over for den korte sigt af to grunde: for det første fordi han eller hun mener, at eventuelle øjeblikkelige effekter af kortvarige bevægelser virkelig er mindre sammenlignet med det langsigtede gennemsnit, og for det andet fordi kortvarige bevægelser næsten umuligt kan forudsiges.

En aktiv erhvervsdrivende er derimod ikke opsat på at udsætte sine investeringer for effekten af ​​kortvarige tab eller gå glip af muligheden for kortsigtede gevinster. Det er ikke overraskende, at aktive erhvervsdrivende ser et gennemsnitligt langsigtet afkast ikke som en uovervindelig standard, men som en forventet drift. For at overskride standarden (eller udkonkurrere markedet) er den erhvervsdrivende klar over, at han eller hun skal se efter overskudspotentialet i markedets midlertidige tendenser, hvilket betyder at man prøver at opfatte en tendens, når den begynder, og forudsige, hvor den vil gå i den nærmeste fremtid .

Nedenfor er et diagram, der viser forskellen mellem markedets langsigtede og kortvarige bevægelser. Bemærk, at selvom sikkerheden bevæger sig opad over tid, oplever den mange mindre tendenser i begge retninger undervejs.

Fokus på kortvarig ydelse

Handlere er "aktive", fordi vigtigheden af ​​markedets kortsigtede aktivitet for dem forstærkes - disse markedsbevægelser giver mulighed for hurtigere kapitalgevinster. En erhvervsstils stil bestemmer den tidsramme, inden for hvilken han eller hun leder efter trends. Nogle ser efter tendenser inden for et par måneder, nogle inden for et par uger og nogle inden for et par timer. Da en kortere periode vil se mere definitive markedsbevægelser, vil en erhvervsdrivende, der analyserer en kortere tidsramme, også være mere aktiv og udføre flere handler.

Et større antal handler betyder ikke nødvendigvis større overskud. At udkonkurrere markedet betyder ikke, at du maksimerer din aktivitet, men at maksimere dine muligheder med en strategi. En aktiv erhvervsdrivende vil bestræbe sig på at købe og sælge (eller omvendt i tilfælde af kortslutning) i de to ekstremer af en tendens inden for en given tidsramme. Når du køber en aktie, kan en erhvervsdrivende forsøge at købe den på det laveste mulige punkt (eller et opadgående vendepunkt, også kendt som en bund), og derefter sælge det, når der er tegn på, at det har ramt et højdepunkt. Disse skilte observeres generelt ved hjælp af tekniske analyseværktøjer, som vi diskuterer nedenfor. Jo mere den erhvervsdrivende bestræber sig på at købe og sælge i ytterst, jo mere aggressiv (og risikabel) deres strategi.

Maksimering af afkast eller bedre end markedet handler ikke kun om at høste overskud, det handler også om at undgå tab. Med andre ord vil den erhvervsdrivende holde øje med eventuelle tegn på, at sikkerheden er ved at tage en overraskende vending i en uønsket retning. Når disse tegn forekommer, ved den erhvervsdrivende, at det er tid til at forlade investeringen og søge overskud andetsteds.

En langvarig erhvervsdrivende forbliver på den anden side investeret i sikkerheden, hvis han eller hun har tillid til dets værdi, selvom det muligvis oplever et nedadgående skift - investoren i buy and hold skal tolerere nogle tab, som den erhvervsdrivende mener er muligt at undgå.

Brug teknisk analyse

Du har brug for bestemte analytiske teknikker og værktøjer til at bestemme, hvornår en tendens starter, og hvornår den sandsynligvis vil komme til ende. Teknisk analyse er specialiseret i at fortolke prisudviklinger, identificere det bedste tidspunkt at købe og sælge en sikkerhed ved hjælp af diagrammer. I modsætning til grundlæggende analyse ser teknisk analyse pris som en meget vigtig faktor, der fortæller den retning, en sikkerhed vil tage på kort sigt.

Her er tre principper for teknisk analyse:

• For det meste afspejler den aktuelle pris på en bestand allerede de kræfter, der påvirker den - såsom politiske, økonomiske og sociale ændringer - såvel som folks opfattelse af disse begivenheder.
• Priserne er tilbøjelige til at bevæge sig i trends.
• Historien gentager sig selv.

Fra disse tre principper fremgår en kompliceret disciplin, der designer specielle indikatorer, der hjælper den erhvervsdrivende med at bestemme, hvad der vil ske i fremtiden. Indikatorer er måder, hvorpå prisdata behandles (normalt ved hjælp af en beregning) for at afklare prismønstre, som bliver tydelige, når resultaterne af indikatorens beregning er afbildet på et diagram. Disse indikatorer vises sammen med afbildede historiske priser og kan hjælpe den erhvervsdrivende med at skelne trendlinjer og analysere dem ved at læse signaler, som indikatoren udsender for at vælge indrejse i eller udgang fra handelen. Nogle eksempler på de mange forskellige typer indikatorer er bevægelige gennemsnit, relativ styrke og oscillatorer.

Fundamental analyse kan bruges til handel, men de fleste erhvervsdrivende er veluddannede og erfarne inden for teknikker til kortlægning og teknisk analyse. Det er en blanding af videnskab og kunst, der kræver tålmodighed og dedikation. Fordi timing er yderst vigtig i aktiv handel, er effektivitet i teknisk analyse en stor afgørelse for succes.

Leveraged handel

Den kortsigtede tilgang til investering giver muligheder for at realisere kapitalgevinster ikke kun ved hjælp af trendanalyse, men også gennem kortvarige investeringsapparater, der forstærker potentielle gevinster i betragtning af det investerede beløb. En af disse teknikker er gearing, som ofte implementeres med noget, der kaldes margin.

Marginal er simpelthen brugen af ​​lånte penge til at handle. Lad os sige, at du havde $ 5.000 til at investere: du kunne i stedet for blot at investere dette beløb åbne en margin-konto og modtage en ekstra, siger, $ 5.000 til at investere. Dette vil give dig i alt $ 10.000 til at handle. Så hvis du investerede i en aktie, der returnerede 25 procent, bliver din $ 10.000-investering til $ 12.500. Når du nu betaler de originale 5.000 $ tilbage, står du tilbage med $ 7.500 (vi antager, at rentegebyr er nul), hvilket giver dig en fortjeneste på $ 2.500 eller et afkast på 50 procent. Havde du kun investeret $ 5.000, ville din fortjeneste kun have været $ 1.250. Med andre ord fordoblet din margin dit afkast.

Idet opadvendt potentialet forværres, er nedsiden imidlertid også. Hvis ovennævnte investering i stedet oplevede et fald på 25 procent, ville du have lidt et tab på 50 procent, og hvis investeringen oplevede et fald på 50 procent, ville du have mistet 100 procent.

Du har måske allerede gættet, at en erhvervsdrivende med gearing kan miste mere end hans eller hendes oprindelige investering! Som sådan er det et handelsværktøj, der kun bør bruges af erfarne erhvervsdrivende, der er dygtige til at timere indrejse og udgang fra investeringer. Da margin er lånte penge, jo mindre tid du tager for at betale dem tilbage, jo mindre renter betaler du for dem. Hvis du tager lang tid på at prøve at høste overskud fra en handel, kan marginomkostningerne spise ind i dit samlede afkast.

Risikoen ved aktiv handel

Aktiv handel tilbyder det lokkende potentiale ved afkast over gennemsnittet, men som næsten alt andet, der lokker, kan det ikke opnås med succes uden omkostninger og risici.

Den kortere tidsramme, som de erhvervsdrivende afsætter sig til, tilbyder et stort potentiale, men da markedet kan bevæge sig hurtigt, skal den erhvervsdrivende vide, hvordan man læser den og derefter reagere. Uden dygtighed til at skelne signaler og timingindgange og -udgange kan den erhvervsdrivende ikke kun gå glip af muligheder, men også lide et slag af hurtige tab - især hvis, som vi forklarede ovenfor, den erhvervsdrivende kører på høj gearing. Således er det tidskrævende og dyrt at lære at handle. Enhver, der tænker på at blive en aktiv erhvervsdrivende, bør tage dette i betragtning.

Den højere hyppighed af transaktioner med aktiv handel kommer heller ikke gratis: mæglerprovisioner placeres på enhver handel. Da disse provisioner er en udgift, spises de i den erhvervsdrivendes tilbagevenden. Da enhver handel koster penge, skal en erhvervsdrivende være sikker på sin beslutning: for at opnå overskud, skal afkastet af en handel være langt over provisionen. Hvis en erhvervsdrivende ikke er sikker på, hvad han eller hun gør, og ender med at handle oftere på grund af tabber, vil mægleromkostningerne tilføje oven på eventuelle tab.

Endelig, fordi værdipapirer indtastes og afsluttes så ofte, er den aktive erhvervsdrivende nødt til at betale skat af eventuelle realisationsgevinster hvert år. Dette kan afvige fra en mere passiv investor, der ejer investeringer i adskillige år og ikke betaler kapitalgevinstskat på årlig basis. Udgifter til skat på kapitalgevinster skal også indregnes, når en aktiv erhvervsdrivende beregner det samlede afkast.

Bundlinjen

Når du får mere uddannelse og erfaring som investor, kan du blive nysgerrig efter de forskellige måder at nå afkast på. Det er vigtigt at være villig til at lære om forskellige strategier og tilgange, men det er lige så vigtigt at vide, hvad der passer til din personlighed, færdigheder og risikotolerance.

Du har måske gættet, at aktiv handel er bedst egnet til dem, der er forpligtet til at tage kontrol over deres portefølje og forfølge deres mål hurtigt og aggressivt. Alt dette kræver en vilje til ikke kun at tage risici, men også bevare færdigheder og effektivitet. Hvis dette lyder som dig, kan det være tid til at begynde at lære mere!